· Los mercados operan con pocos cambios al comenzar la semana

✧S&P 500△0.1%
✧Nasdaq△0.1%
✧Russell 2K △0.7%
✧Dow Jones △0.2%
✧Bitcoin △$57.300

Oro -0.6% a $2381
WTI -0.6% a $82.7
US10Y -0pb a 4.40%

El índice Nikkei 225 cayó un 0,32% el lunes, y las acciones japonesas cayeron por segunda sesión consecutiva. En Japón, los datos mostraron que los salarios reales cayeron un 1,4% en mayo, ya que el crecimiento de los salarios nominales quedó por detrás de la tasa de inflación subyacente al consumidor por vigésimo sexto mes consecutivo, un golpe a los esfuerzos del Banco de Japón por normalizar la política monetaria. Por su parte, el superávit por cuenta corriente del país superó las previsiones en mayo, con notables pérdidas de pesos pesados del índice como Hitachi (-1,7%), Toyota Motor (-1%), Kawasaki Kisen (-4,5%), Mitsubishi UFJ (-1,4%) y Nippon Tel (-1%). Por el contrario, SoftBank Group subió un 0,4% a medida que sus inversiones relacionadas con la tecnología y la IA siguieron repuntando.

El Shanghai Composite cayó un 0,93% el lunes, alcanzando un mínimo de 19 semanas debido a la implementación del aumento de los aranceles de la Unión Europea a los autos eléctricos chinos, el aumento de las tensiones geopolíticas y las salidas de capitales extranjeros. La UE aumentó los aranceles a las importaciones chinas de automóviles eléctricos a casi el 38% para proteger su industria automotriz, lo que agrega más presión sobre Beijing en medio de su guerra comercial en curso con Estados Unidos. Los inversores esperan con cautela los datos de inflación chinos, las cifras comerciales, los datos de préstamos y las cifras de ventas de vehículos que se publicarán a finales de esta semana para ofrecer nuevas perspectivas sobre la economía del país. Los operadores también se están preparando para los próximos datos del PIB y el Tercer Pleno de la próxima semana, que se espera que brinde más claridad sobre la especulada reforma del impuesto al consumo en China. Entre las acciones automotrices, se observaron pérdidas notables en China Automotive (-2,9%), Saic Motor (-1,8%) y Zhejiang Shuangyan Tech (-0,8%).

El Hang Seng cayó 1,6% el lunes, cayendo por tercera sesión a un mínimo de más de 10 semanas en medio del impulso bajista de las acciones de China antes de una reunión clave de política monetaria. El fabricante de vehículos eléctricos Nio se hundió un 3,9%, debido a la reorganización de la gestión. Otras acciones perdedoras bajo grandes capitalizaciones fueron Orient Overseas (-6,3%), BYD Electronic (-6,0%), Techtronic Inds. (-3,9%) y Meituan (-2,0%).

Las acciones en Europa abrieron en rojo, pero se recuperaron rápidamente, con el CAC 40 sumando alrededor de un 0,2% mientras los operadores digieren los resultados de las elecciones. El izquierdista Nuevo Frente Popular salió victorioso, con la alianza centrista de Macron en segundo lugar y el partido de extrema derecha Agrupación Nacional en tercer lugar. Agrupación Nacional había reclamado la mayor parte del voto popular nacional en la primera ronda de las elecciones parlamentarias de la semana pasada, superando al Nuevo Frente Popular en el segundo lugar y al bloque centrista del presidente Emmanuel Macron en el tercero. Sin embargo, en la segunda vuelta de las elecciones, la izquierda ha obtenido 182 lugares, la alianza centrista de Macron 168 y la Agrupación Nacional (RN) de Le Pen y sus aliados 143.

Habrá cierto alivio dentro de los círculos europeos de que la extrema derecha no tendrá las riendas del poder en Francia, pero el parlamento enormemente fragmentado probablemente anunciará un período de inestabilidad política, lo que dificultará que alguien impulse una agenda doméstica en la segunda economía más grande de la Eurozona.

Su resultado es visto como favorable en comparación con un posible gobierno de derecha. Las operaciones fueron mixtas, con las acciones de Eurofins Scientific liderando las ganancias con un 2,2%, seguidas de Bouygues (1,8%) y Engie (1,4%). En el lado negativo, las acciones de Teleperformance se desplomaron aproximadamente un 3%, mientras que Legrand y Thales experimentaron descensos del 0,5% y el 0,3%, respectivamente.

En materia de datos, las exportaciones de Alemania disminuyeron un 3,6% intermensual hasta un mínimo de cinco meses en mayo, alejándose de un crecimiento marginalmente revisado del 1,7% en el mes anterior y marcando la primera caída en tres meses.

Los futuros de las acciones estadounidenses operan estables el lunes, consolidándose al comienzo de una semana que incluye datos clave de inflación, el testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell, y el inicio de la temporada de informes de ganancias trimestrales. El índice S&P 500 registró su cuarta semana positiva en las últimas cinco la semana pasada, en medio de crecientes esperanzas de que el enfriamiento de la inflación y la desaceleración de la economía puedan llevar a un recorte de las tasas de interés de la Reserva Federal a finales de este año. El índice de precios al consumidor de junio, que se publicará el jueves, y los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, tanto al Senado como a la Cámara de Representantes durante la semana, estarán en el centro de atención a medida que los inversores busquen más pistas sobre la futura política monetaria.

La semana también marca el inicio de la nueva temporada de resultados, con varios bancos importantes, incluidos Citigroup y JPMorgan Chase, que publicarán sus resultados a finales de la semana. PepsiCo y Delta Air Lines también publicarán sus resultados.

No hay grandes drivers esta mañana, ya que el mercado ignora en gran medida el ruido de los titulares políticos nacionales y extranjeros. Recientemente, la atención se ha centrado en un contexto de tipos más bajos derivado de las sorpresas macroeconómicas negativas y las conclusiones moderadas de la Fed. El mercado descuenta casi 50 puntos básicos de recortes de la Fed este año, mientras que la narrativa más amplia de aterrizaje suave sigue en gran medida intacta. También el apoyo continuo a nivel de índice de la fortaleza de las grandes tecnológicas. Además, los alcistas se centraron en el potencial de la próxima temporada de resultados del segundo trimestre para impulsar una mejora en la amplitud. La narrativa bajista se centró en la desaceleración del crecimiento, el riesgo de beneficios por la disminución del poder de fijación de precios, las valoraciones/posiciones estrechas y las presiones fiscales.

Paramount Global (PARA) sube +3.3% tras confirmarse el acuerdo de fusión con Skydance Media, según anunciaron las empresas a última hora de la noche del domingo, poniendo fin a meses de especulaciones. Los accionistas de clase A de Paramount recibirán 23 dólares por acción en efectivo o acciones, mientras que los accionistas de clase B de Paramount recibirán 15 dólares por acción. La contraprestación total en efectivo en el acuerdo para los accionistas públicos será de 4.500 millones de dólares, mientras que el acuerdo general está valorado en más de 8.000 millones de dólares, ya que incluirá una inversión de 4.200 millones de dólares en Paramount por parte de un grupo compuesto por la familia Ellison y Redbird Capital.

Boeing (BA) sube +0.9% tras declararse culpable de un cargo de conspiración de fraude criminal para resolver una investigación del Departamento de Justicia de Estados Unidos sobre dos accidentes fatales de 737 MAX. Según el acuerdo, que requiere la aprobación de un juez, Boeing acordó pagar una multa de 243,6 millones de dólares. También resultaría en que el fabricante de aviones sea calificado como un delincuente convicto, y podría complicar la capacidad de la compañía para asegurar lucrativos contratos gubernamentales.

Las acciones de Tesla (TSLA) cayeron un 1% después de saltar al nivel más alto de este año el viernes, mientras que los accionistas del fabricante de vehículos eléctricos comparecerán ante el tribunal el lunes para argumentar que una solicitud sin precedentes de que la compañía pague más de 7.000 millones de dólares en honorarios de abogados es extravagante.

Las acciones de Exxon Mobil (XOM) cayeron un 1,2% a medida que los precios del crudo retrocedían el lunes, eclipsando a la afirmación de la empresa petrolera de que los cambios en los precios del petróleo aumentarían las ganancias upstream del segundo trimestre de la compañía entre 300 y 700 millones de dólares en comparación con el primer trimestre.