May 17, 2022 | Cierre del dia
Principales índices
Dow Jones 32,654.5 +431.1 +1.34%
S&P 500 4,088.85 +80.84 +2.02%
Nasdaq 11,984.5 +321.7 +2.76%
VIX 26.10 -1.37 -4.99%
Dollar Index 103.34 -0.86 -0.83%
Crude Oil WTI 110.77 -1.05 -0.94%
Gold 1,813.6 -0.4 -0.02%
US10Y 2.99% +11pb
El S&P 500 subió un 2,0% el martes, ya que el mercado se vio respaldado por una mentalidad contraria y un respiro en las preocupaciones de crecimiento. El Nasdaq Composite (+2,8%) y el Russell 2000 (+3,2%) se adelantaron al índice de referencia con ganancias de alrededor del 3%, mientras que el Promedio Industrial Dow Jones subió un 1,3%.
Diez de los 11 sectores del S&P 500 cerraron al alza en al menos un 1,0%, incluidos cinco sectores con ganancias superiores al 2,0%. El sector de tecnología de la información (+ 2.9%) lideró la suba, mientras que el sector de productos básicos de consumo (-1.2%) fue el único que se resistió en medio de una caída del 11% en Walmart (WMT 131.35, -16.86, -11.4%) después de sus decepcionantes resultados de ganancias y orientación.
La mentalidad contraria de hoy se basó en una Encuesta de Administradores del Fondo Global de BofA que mostró los niveles de efectivo en su posición más alta (6.1%) desde el 9/11 (setiembre 2001) y el menor peso en acciones desde mayo de 2020. Las preocupaciones sobre el crecimiento se vieron aliviadas tras el dato de ventas minoristas en Estados Unidos, que mostró un aumento de 0,9% en abril, luego de un aumento revisado al alza del 1,4% en marzo e igualar las previsiones del mercado. La lectura mostró que los consumidores estadounidenses continuaron gastando a pesar de los niveles altos de inflación. En términos interanuales, las ventas minoristas aumentaron un 8,2%.
Home Depot (HD 300.95, +4.93, +1.7%) reportó resultados de ganancias y orientación mejores de lo esperado mientras que United Airlines (UAL 46.97, +3.43, +7.9%) aumentó su perspectiva de ingresos del segundo trimestre.
La Reserva Federal no dudará en seguir subiendo las tasas de interés hasta que la inflación caiga de manera clara y convincente, dijo el presidente Powell durante una entrevista con el Wall Street Journal. Powell agregó que «si eso implica superar los niveles ampliamente entendidos de neutralidad, no dudaremos en absoluto en hacerlo» y notó que la economía de Estados Unidos es fuerte y está bien posicionada para soportar una política monetaria más dura. Dicho esto, también mencionó que la Fed puede ser menos agresiva si la inflación baja claramente.
Las acciones europeas subieron por tercera sesión consecutiva el martes, con el STOXX 600 terminando más de un 1% más alto, impulsado por las ganancias en los sectores de materiales y financieros. Los inversores recurrieron a activos más riesgosos con la esperanza de que la demanda en China pudiera mantenerse a medida que algunos brotes en ciudades clave estaban bajo control. En el lado corporativo, las acciones de Imperial Brands subieron casi un 8% después de los sólidos resultados y la orientación optimista.
May 16, 2022 | Cierre del dia
Dow Jones 32,223.4 +26.7 +0.08%
S&P 500 4,008.01 -15.88 -0.39%
Nasdaq 11,662.7 -142.21 -1.20%
VIX 27.47 -1.40 -4.85%
Dollar Index 104.24 -0.38 -0.36%
Oil WTI 111.80 +3.17 +2.92%
Gold 1,821.24 +13.04 +0.72%
US10Y 2.88% -5pb
El S&P 500 perdió un 0,4% el lunes en medio de la continua debilidad de las acciones de crecimiento, que fueron en gran parte responsables del bajo rendimiento del Nasdaq Composite (-1,2%). El Russell 2000 (-0,5%) tuvo un desempeño comparable al índice de referencia, mientras que el Promedio Industrial Dow Jones (+0,1%) obtuvo una ligera ganancia.
El sector de consumo discrecional (-2.1%) fue el de desempeño más débil con una disminución del 2%, ya que los pesos pesados (AMZN 2216.21, -44.89, -2.0%) y Tesla (TSLA 724.37, -45.22, -5.9%) continuaron cayendo. El sector de tecnología de la información (-0,9%) fue otro rezagado clave sin el liderazgo de Apple (AAPL 145,54, -1,57, -1,1%)
El sector energético fue el más destacado (+ 2.6%) ya que los precios del petróleo continuaron subiendo. El aumento en los precios del petróleo estuvo relacionado con la noticia de que Shanghai planeaba reabrir gradualmente los negocios, lo que aumentó las expectativas de demanda de China. A pesar de las noticias de reapertura, el sentimiento de riesgo todavía estaba presionado por las continuas preocupaciones de crecimiento agitadas por una serie de acontecimientos.
En general, simplemente no hubo una gran convicción hoy, pero al menos el índice de volatilidad CBOE (27.47, -1.40, -4.9%) cayó aún más por debajo de 30.00 en un movimiento que refleja una disminución del interés de cobertura. Podría haber habido una mentalidad de esperar y ver para el informe de ventas minoristas y el discurso del presidente de la Fed, Powell, mañana.
En noticias corporativas, las acciones de Spirit Airlines (SAVE 19.27, +2.29, +13.5%) repuntaron un 13.5% después de que JetBlue (JBLU 9.45, -0.61, -6.1%) comenzara oficialmente una oferta pública de adquisición hostil por la compañía.
Los datos económicos del lunes se limitaron a la Encuesta manufacturera Empire State para mayo, que cayó a -11.6 desde 24.6 en abril, incumpliendo los pronósticos del mercado de 17. La actividad comercial en el estado de Nueva York disminuyó después de un fuerte crecimiento el mes pasado, ya que los nuevos pedidos disminuyeron (-8.8 vs 25.1), y los envíos cayeron al ritmo más rápido desde principios de la pandemia (-15.4 vs 34.5).
Los mercados de renta variable europeos cerraron mixtos el lunes, después de registrar su primera ganancia semanal en cinco, con el DAX de Alemania, el CAC de Francia y el FTSE MIB de Italia cerrando con caídas, mientras que el FTSE 100 de Londres y el IBEX de España subieron. Los inversores se han preocupado de que una recesión pueda estar en camino después de que la actividad económica de China se enfriara en abril debido a las restricciones de Covid y los principales bancos centrales subieran las tasas de interés. Las compañías de telecomunicaciones superaron el rendimiento impulsado por las ganancias en Vodafone, después de que Emirates Telecommunications Group comprara una participación del 9,8% en la compañía. Mientras tanto, la Comisión Europea recortó su pronóstico de crecimiento para el bloque a 2.7% este año desde 4.0% pronosticado en febrero, y elevó su proyección de inflación a 6.1% este año y a 2.7% en 2023, muy por encima del objetivo del BCE de 2%.
May 13, 2022 | Cierre del dia
Dow Jones 32,196.6 +466.3 +1.47%
S&P 500 4,023.89 +93.81 +2.39%
Nasdaq 11,805.0 +434.04 +3.82%
VIX 28.87 -2.90 -9.13%
Dollar Index 104.61 -0.28 -0.27%
Oil WTI 110.41 +4.28 +4.03%
Gold 1,809.58 -15.02 -0.82%
US10Y 2.93% +12pb
El S&P 500 repuntó un 2,4% el viernes, rebotando de una condición de sobreventa y cerrando de nuevo por encima del nivel psicológico de 4.000. El Nasdaq Composite (+3,8%) y el Russell 2000 (+3,1%) tuvieron un rendimiento superior al 3,0%, mientras que el Dow Jones Industrial Average subió un 1,5%.
Fue un día de risk-on desde el principio. Los 11 sectores del S&P 500 terminaron al alza con ganancias que oscilaron entre el 1,1% (servicios públicos y atención médica) y el 4,1% (consumo discrecional), liderado a nivel individual por las megacap.
Los factores más positivos que respaldaron la suba fueron los informes de Bloomberg que indicaban que Shanghai apuntaba a que no hubiera propagación comunitaria de COVID-19 para el 20 de mayo, lo que estimuló las esperanzas de una relajación de las restricciones este mes, y que Beijing refutó los rumores de posibles bloqueos relacionados con COVID. Los futuros del petróleo subieron un 4%, por arriba de $110 el barril, en medio de una mejora de las expectativas de demanda.
La actividad de cobertura corta, por su parte, fue evidente en los movimientos explosivos tras publicar ganancias en Affirm Holdings (AFRM 23.71, +5.67, +31.4%) y Duolingo (DUOL 89.77, +22.79, +34.0%), y la ganancia desmesurada en Robinhood Markets (HOOD 10.69, +2.13, +24.9%) en la noticia de que Emergent Fidelity reveló una participación activa del 7.6% en la compañía.
Por otra parte, las acciones de Twitter (TWTR 40.70, -4.38, -9.7%) cayeron alrededor del 10% en medio de las crecientes dudas sobre la adquisición de la compañía por parte de Elon Musk. Musk tuiteó que el acuerdo estaba temporalmente en suspenso después de un análisis reciente que mostró que las cuentas de spam / falsas representaban menos del 5% de los usuarios de Twitter, pero luego dijo que todavía estaba comprometido con el acuerdo.
Las esperanzas de un pico de inflación se vieron reforzadas hoy tras la publicación del índice de precios de importación para abril, que no registró cambios en relación al mes anterior. La confianza del consumidor de la Universidad de Michigan para los Estados Unidos cayó a 59.1 en mayo, el más bajo desde agosto de 2011, desde 65.2 en abril y por debajo de los pronósticos del mercado de 64, ya que los estadounidenses seguían preocupados por la inflación. El índice de condiciones económicas actuales cayó a 63.6, el más bajo en 13 años, mientras que el indicador de expectativas se hundió a 56.2 desde 62.5. La tasa de inflación media esperada para el año fue del 5,4%, manteniéndose cerca de un máximo de cuatro décadas durante los últimos tres meses.
May 12, 2022 | Cierre del dia
Dow Jones 31,730.3 -103.81 -0.33%
S&P 500 3,930.08 -5.10 -0.13%
Nasdaq 11,370.96 +6.73 +0.06%
VIX 31.77 -0.79 -2.43%
Dollar Index 104.79 +0.92 +0.89%
Oil WTI 106.73 +1.02. +0.96%
Gold 1,821.5 -32.19 -1.73%
US10Y 2.82% -10pb
El S&P 500 cayó un 0,1% el jueves, ya que el sentimiento de riesgo se mantuvo presionado por las preocupaciones de crecimiento, las ventas en curso en acciones tecnológicas de gran capitalización y la mayor volatilidad. El Dow Jones Industrial Average perdió un 0,3%, mientras que el Nasdaq Composite ganó un 0,1% y el Russell 2000 ganó un 1,2%.
El mercado registró otra jornada de alta inestabilidad, con el S&P 500 subiendo hasta un 0,8% por la mañana y luego bajando hasta un 1,9%, lo que llevó al índice de referencia a unos pocos puntos del territorio del mercado bajista (-20%). Coquetear con el territorio del mercado bajista podría haber desencadenado un rebote que elevó a seis de los 11 sectores del S&P 500 a territorio positivo al cierre. Los sectores de salud (+0,9%), consumo discrecional (+0,8%) e inmobiliario (+0,7%) tuvieron un desempeño superior en territorio positivo.
El sector de la tecnología de la información (-1,1%), sin embargo, fue un fuerte lastre para el mercado y también para el sentimiento, considerando que Apple (AAPL 142,56, -3,94, -2,7%) continuó cayendo después de perder su lugar como la compañía más grande del mundo por capitalización de mercado ayer. El sector de servicios públicos (-1,2%) fue el eslabón más débil.
Mientras tanto, las preocupaciones sobre el crecimiento persistieron cuando Rusia amenazó con represalias si Finlandia se une a la OTAN según lo planeado, la AIE redujo su pronóstico de demanda de crecimiento global y Walt Disney (DIS 104.31, -0.90, -0.9%) advirtió que el crecimiento de suscriptores de Disney + es probable que se desacelere en la segunda mitad del año.
El mercado del Tesoro continuó señalando preocupaciones de crecimiento a través de otra caída en las tasas, en momentos en que las expectativas de inflación se mantienen alta después que el informe del índice de Precios al Productor (IPP) para abril mostró una moderación en los aumentos interanuales.
El rendimiento a 2 años cayó 13 puntos básicos a 2.51%, y el rendimiento a 10 años cayó diez puntos básicos a 2.82% (recordemos, llegó a 3.20% a principios de esta semana).
Mirando algunas noticias positivas, el presidente de la Fed de St. Louis Bullard (FOMC) y el presidente de la Fed de San Francisco, Daly (no votante) dijeron que prefieren aumentos de tasas de 50 pb en lugar de 75 pb, y la secretaria del Tesoro Yellen dijo que no cree que las enormes pérdidas en stablecoins causen problemas sistémicos para el sistema financiero. En una nota relacionada, el presidente de la Fed, Powell, fue confirmado por el Senado para un segundo mandato.
May 11, 2022 | Cierre del dia
Dow Jones 31,834.11 -326.63 -1.02%
S&P 500 3,935.18 -65.87 -1.65%
Nasdaq 11,364.24 -373.4 -3.18%
VIX 32.56 -0.43 -1.30%
Dollar Index 104.06 +0.11 +0.11%
Oil WTI 105.42 +5.66 +5.66%
US10Y 2.93%. -6pb
El S&P 500 cayó un 1,7% el miércoles, ya que el mercado se vio presionado por una pronunciada debilidad en las megacapitalizaciones a pesar de una disminución en los rendimientos de los bonos a largo plazo. Las preocupaciones sobre el crecimiento persistieron a medida que los datos de precios al consumidor de abril reforzaron las expectativas de que la Fed se mantenga agresiva con una política monetaria restrictiva.
El Nasdaq Composite (-3,2%) y el Russell 2000 (-2,5%) tuvieron un rendimiento inferior al índice de referencia, con el Nasdaq, que tiene más exposición a las megacapitalizaciones, llevándose la peor parte. El Promedio Industrial Dow Jones (-1.0%) disminuyó 1.0%.
Desde una perspectiva sectorial, los sectores de tecnología de la información (-3.3%) y consumo discrecional (-3.6%) cayeron más del 3.0%, debido en gran parte a enormes caídas en acciones como Apple (AAPL 146.50, -8.01, -5.2%) y Tesla (TSLA 734.00, -66.04, -8.3%).
Tres sectores escaparon con una ganancia, a saber, la energía (+ 1.4%), los servicios públicos (+ 0.8%) y los materiales (+ 0.03%).
Inicialmente, hubo cierto alivio en la forma en que el mercado reaccionó inicialmente a un mal informe del IPC. Las cifras mensuales fueron decepcionantes en relación con las expectativas, aunque las lecturas interanuales se moderaron frente a marzo. Para abril, el IPC total aumentó un 0,3% m/m frente al 0.2% esperado, mientras que el IPC subyacente, que excluye alimentos y energía, aumentó un 0,6% m/m vs el 0,4% esperado.
Después de que la noticia se asentó, el tramo más largo del mercado del Tesoro pareció reaccionar a la idea de que las tasas de inflación podrían estar alcanzando su punto máximo.
El rendimiento a 10 años, que es sensible a las expectativas de inflación y crecimiento económico, cayó siete puntos básicos a 2.92% después de rozar el 3.08% tras el informe del IPC. El rendimiento a 2 años, que es más sensible a los cambios en la tasa de fondos federales, aumentó un punto base a 2.64%.
Volviendo a la renta variable, las acciones de crecimiento más pequeñas y especulativas continuaron sangrando. Esta vez fue Coinbase Global (COIN 53.72, -19.27, -26.4%), Unity Software (U 30.30, -17.83, -37.1%) y Fiverr (FVRR 30.39, -10.48, -25.6%) después de sus decepcionantes informes de ganancias y / o orientación.
May 10, 2022 | Cierre del dia
Principales índices
Dow Jones 32,160.7 -84.96 -0.26%
S&P 500 4,001.05 +9.81 +0.25%
Nasdaq 11,737.6 +114.4 +0.98%
VIX 32.99 -1.76 -5.06%
Dollar Index 103.93 +0.24 +0.24%
Oil WTI 99.43 -3.66 -3.55%
Gold 1,837.20 -21.40 -1.15%
US10Y 2.99% -10pb
El S&P 500 subió un 0,3% el martes en una sesión volátil en la que las grandes acciones de crecimiento hicieron el trabajo pesado después del castigo de los últimos días. El Nasdaq Composite avanzó con una ganancia del 1,0%, lo que representa el rendimiento superior de la megacapitalización, mientras que el Promedio Industrial Dow Jones (-0,3%) y el Russell 2000 (-0,02%) cerraron ligeramente a la baja.
La sesión comenzó con una nota fuerte para el mercado: el S&P 500 repuntó hasta un 1,9% en medio de ganancias en los 11 sectores, aparentemente porque el rendimiento a 10 años cayó por debajo del 3,00%. Sin embargo, la caída en el rendimiento a 10 años se basó en preocupaciones subyacentes sobre el crecimiento en medio de las noticias de que Shanghai estaba endureciendo nuevamente las restricciones de COVID-19.
A primera hora de la tarde, el S&P 500 había bajado hasta un 0,8%, ya que los inversores vendieron la fortaleza inicial sin un catalizador de noticias específico. Las ventas fueron relativamente indiscriminadas, aparte de las ganancias constantes en las megacapitalizaciones golpeadas, que terminaron llevando al mercado fuera de los mínimos de la sesión y al S&P 500 de nuevo por encima del nivel de 4.000 al cierre.
Las megacaps apuntalaron a los sectores de tecnología de la información del S&P 500 (+1,6%) y servicios de comunicación (+0,8%) en la cima de la clasificación, junto con el sector energético (+0,9%). Por el contrario, los sectores inmobiliario (-2,3%), servicios públicos (-1,2%) y financiero (-0,8%) fueron los de peor desempeño.
Mientras tanto, las acciones de crecimiento más especulativo continuaron decepcionando, específicamente Peloton (PTON 12.90, -1.23, -8.7%), Upstart (UPST 33.61, -43.52, -56.4%), GoodRx (GDRX 7.97, -2.78, -25.9%) y Sofi Technologies (SOFI 5.25, -0.72, -12.1%), muchas de ellas a pesar de haber publicado buenos reportes de ganancias.
Las acciones bancarias, en particular, se vieron presionadas por el aplanamiento de la curva en el mercado del Tesoro, donde el diferencial de 2s10s se redujo en 11 puntos básicos. El rendimiento a 2 años aumentó dos puntos básicos hasta el 2,63%.
En noticias de fusiones y adquisiciones, Biohaven Pharma (BHVN 140.00, +56.86, +68.4%) acordó ser adquirida por Pfizer (PFE 49.49, +0.85, +1.8%) por $ 11.6 mil millones, o $ 148.50 por acción, en efectivo, una fuerte prima del 79% sobre el precio de cierre de ayer.
