Antes de la apertura
Los futuros han bajado esta mañana.
· S&P 500 – 0.67%
· Nasdaq, -1.62%
· Russell 2K -0.80%
· Dow Jones -0.04%
El fuerte aumento de los rendimientos de los bonos otra vez está pegando en el trade value/growth. Y con los comentarios de ayer de Powell creo que por ahora debemos seguir enfocándonos en value.
Vacunación. La EMA se reúne hoy para discutir los resultados del análisis de AstraZeneca sobre los eventos de coágulos sanguíneos. Seguimos asumiendo que las vacunas de AstraZenca se reanudarán (tal vez con algunos cambios en quién puede recibirla), pero estamos más preocupados por la futura adopción de la vacuna, ya que la ya mala reputación de AstraZeneca dentro de la UE se ha vuelto aún peor debido a estos acontecimientos.
China-USA. Esta noche tendrá lugar la primera reunión entre el gobierno de Biden y China. Dado que la reunión es a nivel del ministro de Asuntos Exteriores, esperamos que los temas se centren principalmente en cuestiones de seguridad y derechos humanos, ya que el comercio y la tecnología desempeñan un papel pequeño en esta cartera. La reunión probablemente pondrá de relieve las grandes dificultades en la relación entre Estados Unidos y China que probablemente se mantendrán durante los próximos años.
Mercados
Nasdaq (QQQ). Luego de caer cerca de 10%, el QQQ dio una señal de compra de corto plazo el viernes 5 de marzo, que ha llevado a una fuerte suba en la última semana. En los últimos días ha estado consolidando por encima de la directriz bajista y el martes rompió al alza la media móvil de 50 días. Sin embargo, no pudo con la resistencia en 324 y cayó el resto de la sesión hasta la media móvil de 50.
Ayer fue de manos a más como todo el mercado; cerró arriba de la media de 50 pero ahora está otra vez operando por debajo. Como venimos diciendo, el sector se encuentra en una posición técnica mucho más constructiva pero todavía debe confirmar y operar por encima de la media móvil de 50 días. Si no restablece pronto ese nivel, podríamos ver otra vez fuertes caídas en los próximos días.
Dólar (DXY). Luego de romper al alza la media móvil de 100 días, parece estar consolidando por encima antes de continuar con las subas. Tal como advertimos días atrás, estaban dadas las condiciones para que registre una caída a la media móvil de 100 días Si bien no ha llegado,
creo que todavía le falta un intento adicional antes de retomar la suba (luego de la fuerte caída de ayer).
Mantengo el escenario de dólar fortaleciéndose en las próximas semanas/meses antes de retomar el sendero bajista, pero un avance no tan pronunciado y por ende, menos desestabilizador para el mercado.
Oro. El oro superó el área de resistencia de $1910/$1930 a finales de 2020. Lo que parecía el inicio de un breakout, resultó una falsa señal. Desde el 8 de enero ha seguido cayendo, perforando el mínimo de noviembre, confirmando el escenario de mayores caídas de corto plazo. El 5 de marzo alcanzó un mínimo de $1680 luego de haber terminado la cuña bajista. Si efectivamente comenzó el proceso de suba podría llevarlo al menos hasta el área de $1925, antes de consolidar nuevamente. El dólar representa la principal amenaza en los próximos meses para el escenario de piso de corrección.
