Sep 1, 2023 | Informe Diario, Noticias
Lo curioso: todos los meses de 2023 han sido revisados a la baja. El empleo en junio y julio combinados es 110k más bajo de lo reportado anteriormente.
Nóminas de junio reportadas originalmente: 209K
Revisión de nóminas de junio un mes después: 185K
Revisión de nóminas de junio dos meses después: 105K.
Lo que originalmente era un 209K «fuerte» se ha desinflado a 105K dos meses después.
La tasa de desempleo salta a 3.8% frente al 3.5% esperado y anterior. Hubo 597.000 nuevos participantes en el mercado laboral, personas que buscaban trabajo por primera vez, y el nivel más alto desde octubre de 2019.
¿qué puede estar pasando que entró mucha más gente al mercado laboral?
Por ahora, “bad news is Good news” para el mercado accionario.
Jul 30, 2021 | Informe Diario
May 14, 2021 | Informe Diario
Antes de la apertura
✧ S&P 500 △ 0.60%
✧ Nasdaq △ 1.00%
✧ Russell 2K △ 0.80%
✧ Dow Jones △ 0.40%
✧ Bitcoin △ $50,299
En Asia, Japón +2,3%. Hong Kong +1,1%. China +1,8%. India +0,1%.
En Europa, al mediodía, Londres +0,6%. París +0,7%. Frankfurt +0.6%
Las acciones están recuperando parte de su impulso al final de una semana impactada por los datos de inflación. Los futuros de S&P suben unos 27 puntos para operar alrededor del área de 4134. En Asia, tanto China como Japón cerraron en torno a un 2% más. En Japón, el Nikkei recuperó gran parte de las pérdidas del día anterior. La fuerza fue liderada por semiconductores que vieron a Tokyo Electron y Advantest aumentar 3-5%. En Europa, las principales bolsas están aumentando en conjunto con el resto del mundo. Hay conversaciones en toda la región de que Alemania puede estar a punto de levantar restricciones relacionadas con la pandemia. Esto está ayudando a las acciones de viajes como TUI AG y Lufthansa a subir más de un 1%. El sector minero está cayendo, con Rio Tinto y Antofagasta bajando cerca de un 2% y los futuros del cobre retrocediendo esta mañana.
En Estados Unidos se publicaron recién las ventas minoristas correspondientes a abril, que no registraron variaciones frente al 1% esperado, aunque marzo fue revisado al alzo, compensado el desajuste pare este mes. El dato fue bien recibido por el mercado al menos por ahora, incrementando las posibilidades de que la economía no está en un proceso de sobrecalentamiento como muchos especialistas sugieren.
Reporte de ganancias
Disney reportó ganancias y la acción está cayendo 4% en el premarket por la caída en las suscripciones de Disney+. Las ganancias por acción fueron de $0.79 vs $0.26 estimado. Ingresos: $15.61B -13.3% y/y. Suscriptores de Disney+: 103.6M vs 109.3M estimado.
En este sentido, mientras que Netflix (NFLX) tiene el doble de suscriptores que su rival Disney, las cifras de este último se ven mucho mejor al agregar en sus otros servicios de streaming: ESPN+ tenía 13.8M suscriptores (un 75% más interanual) y Hulu tenía 41,6 millones de suscriptores (un 30% más). Netflix también ha informado de una fuerte desaceleración en los nuevos abonados, con el CEO Reed Hastings ha atribuido la desaceleración al proceso de normalización en la actividad económica y considera que volverá a crecer a medida que vuelvan más programas en la segunda mitad de 2021.
Mientras tanto, los ingresos en el segmento de Parques, Experiencias y Productos de Disney cayeron 44% a U$S3.170 millones, y la pandemia le costó a la división alrededor de U$S1.200 millones en ingresos operativos perdidos. Se reportaron pérdidas similares en cada uno de los últimos cuatro informes de ganancias de la compañía, con muchos de sus parques temáticos cerrados o operando a capacidad reducida, mientras que sus cruceros y visitas guiadas permanecieron suspendidos. Buscando volver a los negocios, Disney reabrió sus dos parques con sede en California el 30 de abril y tiene grandes expectativas para los próximos trimestres.
El CEO Bob Chapek comentó que están entusiasmados de ver signos más alentadores de recuperación en todos los negocios. Esto se refleja claramente en la reapertura de los parques temáticos y resorts, el aumento de la producción en los estudios, el éxito continuo de los servicios de streaming y la expansión de la cartera de acuerdos de derechos deportivos para varios años en ESPN y ESPN+.
Coinbase (COIN) reportó ganancias por primera vez en la historia como empresa pública. El beneficio neto aumentó 24 veces interanual. Las ganancias por acción fueron de $3.05 e ingresos de U$S1.800 millones. La acción sube 3.4% en el premarket.
Mercados
S&P 500. A comienzos de abril superó la cuña alcista que había formado desde setiembre, adquiriendo un movimiento exponencial. A comienzos de la semana pasada alcanzó un máximo de 4238 y revirtió durante esta semana hasta ayer, casi alcanzando la media móvil de 50 días.
Está subiendo en el premarket. Fuerte resistencia en 4170. Por debajo, el área de 4070/4040 es un soporte relevante. Si perfora ese nivel, podríamos estar ante una corrección más profunda
Bitcoin. El Bitcoin registró una fuerte corrección a mediados de abril luego de alcanzar niveles de $64.000. Llegó a niveles de $47.000, perforando la media móvil de 50 días por primera vez desde setiembre 2020.
Durante fines de abril y comienzos de mayo rebotó y alcanzó el área objetivo de rebote de $56.000/$58.000. Esta semana cayó hasta $47.000 y rebotó hasta el área de $50.000, aunque sigue operando por debajo de la media móvil de 100 días.
Considero está en las últimas etapas de la corrección a completarse en las próximas semanas, donde volveremos a incrementar la posición táctica que vendimos semanas atrás.
May 13, 2021 | Informe Diario
Los inversores buscarán hoy más comentarios sobre la situación de la inflación mientras Thomas Barkin, Christopher Waller y James Bullard de la Fed hablan en varios eventos. También se publicaron recién los datos de precios al productor para abril. En este sentido, los precios al productor subieron 0.6% m/, en abril tras un salto de 1% en marzo y superar las expectativas del mercado de un avance de 0.3%. Aproximadamente dos tercios del aumento se deben a un aumento del 0,6% de los servicios. En términos interanuales, los precios al productor subieron 6.2%, el mayor avance desde que se tiene registro en noviembre de 2010*
El mundo criptográfico convulsionó durante la noche después de que el CEO de Tesla (TSLA), Elon Musk, dijo que suspendería las compras de vehículos usando Bitcoin. «Estamos preocupados por el rápido aumento del uso de combustibles fósiles para la minería y transacciones de Bitcoin, especialmente el carbón, que tiene las peores emisiones de cualquier combustible», escribió en un tweet. «Las criptomonedas son una buena idea en muchos niveles y creemos que tiene un futuro prometedor, pero esto no puede tener un gran costo para el medio ambiente.”
Bitcoin se desplomó a $47.000l, o aproximadamente 30% por debajo de su máximo histórico de $65.000. Ahora está operando en el entorno de los $50.000, mientras que la caída ha pesado en el resto de las monedas. Musk todavía aclaró que Tesla no venderá ningún Bitcoin y «tenemos la intención de usarlo para transacciones tan pronto como la minería pase a una energía más sostenible». Tesla también está mirando otras criptomonedas que «utilizan menos del 1% de la energía por transacción de Bitcoin», un movimiento que podría ser alcista para algo como Ethereum (ETH-USD), ya que utiliza menos energía.
Mercados
S&P 500. A comienzos de abril superó la cuña alcista que había formado desde setiembre, adquiriendo un movimiento exponencial. A comienzos de la semana pasada alcanzó un máximo de 4218 y revirtió. El martes registró una fuerte caída durante el día y rebotó en la base de la cuña que alcista que había roto.
Siguió subiendo el resto de la semana hasta alcanzar un nuevo máximos de 4238 el viernes.
El mercado se ha mantenido en base los sectores cíclicos mientras tecnología sigue muy débil (más allá de la suba del viernes). Por ahora la rotación seguía funcionando, pero en los últimos días vimos una fuerte reversión en varios sectores durante el día, dando señal de venta. Parece ser el riesgo que venimos advirtiendo: que de una rotación pasemos a una corrección generalizada.
Resistencia en 4111. Por debajo, el área de 4070/4040 es un soporte relevante. Si perfora ese nivel, podríamos estar ante una corrección más profunda
El Bitcoin registró una fuerte corrección a mediados de abril luego de alcanzar niveles de $64.000. Llegó a niveles de $47.000, perforando la media móvil de 50 días por primera vez desde setiembre 2020.
Durante la última semana rebotó y alcanzó el área objetivo de rebote de $56.000/$58.000. Ayer cayó hasta $47.000 y hoy está rebotando. Espero mayores caídas al área de $40.000 antes de un piso.
May 12, 2021 | Articulos, Informe Diario
Día difícil para el mercado. Una pausa anticipada en un mercado estructuralmente alcista. Todavía es temprano para comprar la caída.
Cierre del día
Principales índices
Dow 33587.66 -681 (-1.99%)
Nasdaq 13031.71 -357 (-2.67%)
SP 500 4063.04 -89 (-2.14%)
U.S. 10Y 1.67 +5pb
El S&P 500 cayó 2.1% el miércoles en una caída que resultó bastante ordenada, en donde las preocupaciones de inflación se vieron incrementadas tras el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) para abril. El Nasdaq Composite (-2,7%) y Russell 2000 (-3,3%) tuvieron pérdidas más pronunciadas, mientras que el promedio industrial Dow Jones retrocedió un 2,0%.
En concreto, el *IPC total subió un 0,8% m/m en abril (la mayor suba mensual desde 2009) mientras que el IPC núcleo, que excluye los alimentos y la energía, subió un 0,9% m/m en abril, la mayor suba mensual desde 1996. En términos interanuales, el IPC subió un 4,2% (la mayor suba interanual desde 2008), mientras que a nivel de la inflación núcleo la suba fue de 3%a/a, por encima del 2,3%a/a esperado por el consenso de analistas.
El primer análisis apunta al denominado “efecto base” al comparar los datos recientes contra los meses del inicio de la pandemia, en los que se habían registrado caídas de precios debido a las restricciones a la circulación de las persona. Sin embargo, si se analizan los últimos seis meses para excluir las comparaciones del efecto base correspondientes a abril, se sitúa en un ritmo anualizado del 5,0%.
El rendimiento de 10 años (sensible a la inflación) subió 8pb hasta 1.70% después de operar sin cambios antes del informe, para luego cerrar en 1.67%. En consecuencia, este aumento de las tasas tuvo un impacto negativo adicional en las acciones de crecimiento.
Apple (AAPL 122,77, -3,14, -2,5%) cerró por debajo de su media móvil de 200 días (122,96) por primera vez desde abril de 2020, reforzando el sentimiento negativo sobre las acciones tecnológicas y el mercado en general. Diez de los 11 sectores del S&P 500 cerraron a la baja, liderados por el consumo discrecional (-3,3%) y tecnología (-2,9%). El índice de semiconductores de Filadelfia cayó un 4,2%. El sector energético (+0,1%) subió hasta un 3,0% hoy, debido en gran parte al continuo aumento de los futuros del petróleo ($65,95/bbl, +0,70, +1,1%) pero apenas cerraron más alto. Los futuros de la gasolina fueron impulsados por reportes que destacaron las largas filas en las gasolineras en algunos estados del sureste debido al cierre del gasoducto Colonial.
En relación al informe de inflación, el presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, mencionó que la economía está en un período de transición a medida que se normaliza tras la pandemia por lo que la inflación posiblemente se volátil. Si bien varios funcionarios de la Fed, incluido el vicepresidente de la Fed, Clarida, han mantenido consistentemente la opinión de que las presiones inflacionarias deberían ser transitorias, la idea de que el banco central podría tener que actuar antes de lo que le gustaría posiblemente contribuyó al ambiente de caídas.
Los inversores se refugiaron en efectivo, ya que tanto acciones como bonos cayeron en conjunto. El índice dólar estadounidense subió 0.7% a 90.74. El índice de volatilidad CBOE (27,59, +5,75, +26,3%) aumentó un 26%, en un claro reflejo de aumento en la aversión al riesgo. Por otro lado, el S&P 500 amplió su caída de tres días al 4,0% y cerró 13 puntos por encima de su media móvil de 50 días (4050).
May 12, 2021 | Informe Diario
Antes de la apertura
✦ S&P 500 ▼ 0.28%
✦ Nasdaq ▼ 0.40%
✦ Russell 2K ▼ 0.90%
✦ Dow Jones ▼ △ 0.30%
✧ Bitcoin △ $56,554
En Asia, Japón -1,6%. Hong Kong +0,8%. China +0,6%. India -1%.
En Europa, al mediodía, Londres +0,8%. París +0,1%. Frankfurt +0.3%.
En Asia, China registró una suba del 0,6%, mientras que Japón extendió las pérdidas un 1,6%. El Shanghai recibió un impulso de sentimiento después de que Estados Unidos accedió a sacar al fabricante de teléfonos inteligentes, Xiaomi, de su lista negra de inversión. En Japón, el Nikkei estaba bajo presión tras el informe de SoftBank del cuarto trimestre, cayendo 3.5%. Toyota no pudo compensar esas pérdidas a pesar de un sólido reporte. El fabricante de automóviles cerró con un alza de más del 2% en el día. En Europa, las principales bolsas están subiendo. Las ganancias corporativas tomaron el centro de atención con resultados en su mayoría mejores de lo esperado: Commerzbank (+6%), Bayer (+4%) y Deutsche Telekom (+2%).
Los futuros de los índices bursátiles en Estados Unidos están en un 0,4% antes del informe de inflación, que podría impactar a los mercados una vez más. Los temores sobre un aumento sostenido de la inflación han pesado particularmente en las acciones de crecimiento. Mientras tanto, las acciones cíclicas han subido ante las expectativas de una reapertura económica completa, pero esas ganancias también podrían ser cuestionadas en el nuevo entorno de precios.
En materia de datos, la publicación más importante de la jornada será el IPC de abril en Estados Unidos, con una expectativa de 3.6% de acuerdo a la mediana de economistas de Bloomberg. Si bien los efectos básicos seguirán distorsionando las cifras de inflación estadounidenses más altas en tasa interanual, los mercados se centrarán en cualquier signo de una presión inflacionaria subyacente más rápida. Brainard, de la Fed, dijo ayer que hay que tener paciencia. Tanto en Estados Unidos como en la Eurozona, las expectativas de inflación están aumentando en los últimos días, 2,55% en Estados Unidos a 5 años 1.6% en la Eurozona.
Mercados
S&P 500. A comienzos de abril superó la cuña alcista que había formado desde setiembre, adquiriendo un movimiento exponencial. A comienzos de la semana pasada alcanzó un máximo de 4218 y revirtió. El martes registró una fuerte caída durante el día y rebotó en la base de la cuña que alcista que había roto.
Siguió subiendo el resto de la semana hasta alcanzar un nuevo máximos de 4238 el viernes.
El mercado se ha mantenido en base los sectores cíclicos mientras tecnología sigue muy débil (más allá de la suba del viernes). Por ahora la rotación seguía funcionando, pero en los últimos días vimos una fuerte reversión en varios sectores durante el día, dando señal de venta. Parece ser el riesgo que venimos advirtiendo: que de una rotación pasemos a una corrección generalizada.
Soporte en 4111. Por debajo, el área de 4070/4040 es un soporte relevante. Si perfora ese nivel, podríamos estar ante una corrección más profunda
Bitcoin. El Bitcoin registró una fuerte corrección a mediados de abril luego de alcanzar niveles de $64.000. Llegó a niveles de $47.000, perforando la media móvil de 50 días por primera vez desde setiembre 2020.
Durante la última semana rebotó y alcanzó el área objetivo de rebote de $56.000/$58.000. Puede seguir tirando hasta $60.000, pero considero que el próximo movimiento fuerte es a la baja, con objetivo de al menos $40.000 durante el segundo trimestre.
