✦ S&P 500 ▼0.25%
✦ Nasdaq ▼0.07%
✦ Russell 2K ▼0.90%
✦ Dow Jones ▼ 0.35%
✦ Bitcoin ▼$38.330
En Asia, Japón +0,5%. Hong Kong -4,4%. China -2,5%. India -0,5%.
En Europa, a mediodía, Londres -0,5%. París -0,4%. Frankfurt -0.6%.
El tono negativo en Wall Street acompaña las pérdidas del resto del mundo. En Asia, China y Hong Kong continuaron con fuertes ventas, mientras que Japón subió un 0,5%. Las pérdidas de más del 4% en el Hang Seng y del 2,5% en el Shanghai casi igualaron las pérdidas del día anterior. Los mismos sectores se vieron afectados por fuertes caídas tecnología, la educación y los nombres de propiedades. A esto debemos agregar que las tensiones entre China y Estados Unidos parecen escalar: el ministro de Relaciones Exteriores de China, Wang Yi, pidió a la administración Biden que elimine todas las sanciones y aranceles dirigidos a China. En Japón, el Nikkei se opuso a la tendencia general del sentimiento en todo el panorama de la renta variable. Las acciones relacionadas con los viajes repuntaron con compañías aéreas como ANA Holdings y Japan Airlines subiendo más del 3%.
En Europa, las principales bolsas parecen verse impactadas por la represión regulatoria que se está viendo en China. Las finanzas se encuentran entre los líderes a la baja con bancos como Credit Agricole, Societe Generale, BNP Paribas y Commerzbank perdiendo un 1-3%. Los fabricantes de automóviles también están sufriendo caídas, con Daimler, Volkswagen y BMW cayendo 1-2%.
Junto con el inicio de la reunión de dos días de la Reserva Federal, el martes se entregarán datos que incluyen pedidos de bienes duraderos, el índice de precios de viviendas S&P Case-Shiller, la encuesta de confianza del consumidor del Conference Board y las vacantes de vivienda. Los resultados de los gigantes tecnológicos se esperan después del cierre, ya que Apple (AAPL), Alphabet (GOOGL) y Microsoft (MSFT) reportan resultados.
Las ganancias de Tesla (TSLA) superaron los 1.000 millones de dólares por primera vez en la historia y sus ventas casi se duplicaron, rompiendo las expectativas, aunque el CEO Elon Musk señaló que una grave escasez de chips está reduciendo la producción, y ha retrasado su camión comercial. La acción sube +1.2% en el premarket.
3M (MMM 203.99, +2.32, +1.2%), General Electric (GE 13.42, +0.50, +3.9%), y Raytheon Technologies (RTX 87.40, +1.45, +1.7%) están operando al alza en el premarket después de batir las estimaciones de ganancias. UPS (UPS 204.65, -5.21, -2.5%) también lo hizo, pero actualmente ha bajado un 2,5% antes de la apertura.
Las acciones de Intel (INTC) están cayendo 2% después de que el fabricante de chips dio a conocer un calendario de producción que se extiende hasta 2025.
Estados Unidos y China: La mala relación entre Estados Unidos y China quedó en evidencia una vez más en la reunión en Tianjin entre la vicesecretaria de Estado Wendy Sherman y funcionarios de política exterior de China. Sin embargo, ambas partes están al menos centradas en cómo evitar la tensa relación para entrar en conflicto directo. Pero hay pocas señales de movimiento en ambos lados cuando se trata de acercamiento.
COVID-19: En Reino Unido, la media móvil de 7 días se ha movido a la baja desde hace seis días. Los casos en Estados Unidos muestran signos tentativos de estabilización. Sin embargo, las preocupaciones sobre nuevas posibles olas en durante los próximos meses continuarán persistiendo, sobre todo en Estados Unidos, donde algunos grupos todavía están en contra de tomar la vacuna, lo que puede hacer que sea un desafío alcanzar la inmunidad de rebaño solo a través de vacunas.
Mercados
S&P 500. El S&P 500 ha mantenido la tendencia alcista en los últimos meses y cada vez que ha perforado la media móvil de 50 días ha rebotado rápidamente, retomando la suba hasta nuevos máximos. Desde el miércoles 16 de junio, día de la reunión de la Fed, cayó hasta perforar la media móvil de 50 días, cerrando por debajo de ese nivel por primera vez desde marzo. Desde entonces subió en un movimiento exponencial, liderado por las megacap de tecnología, hasta mediados de la semana pasada, alcanzando nuevos máximos.
El lunes 19 de julio rompió la directriz alcista del mínimo de noviembre 2020 y cayó otra vez hasta la media móvil de 50 días y rebotó, al igual que lo ha hecho en las últimas 4 oportunidades. Y al igual que en las últimas oportunidades, cubrió el gap del día anterior y se encamina a nuevos máximos.
Hoy está abriendo con ligeras caídas. SPX normalmente opera tranquilo el día previo a reunión del FOMC. En la medida que 4390 se sostenga, el próximo objetivo es 4330 y 4450 es una fuerte resistencia.
Dólar. El dólar encontró un piso a fines de mayo y desde entonces ha retomado la suba, posicionándose por encima de la media móvil de 50 y 200 días.
Considero que está en la última etapa de la suba antes de retomar la tendencia bajista. Hoy opera en $92.5. Ha formado una cuña alcista con objetivo de $94.
Si cae por debajo de 91.5, sería un indicio de que el movimiento bajista ha comenzado. Mañana tenemos FOMC y posiblemente sea un catalizador de muy corto plazo.
En la medida que persista el fortalecimiento del dólar, seguramente seguirá impactando negativamente en el precio de los commodities y mercados emergentes.
Esperaremos a ver si comienza a caer el dólar para evaluar incrementar el peso en alguna de las áreas que se benefician de un dólar más débil
Oro. El 5 de marzo alcanzó un mínimo de $1680 luego de haber terminado la cuña bajista. Rebotó al área de $1740 y cayó nuevamente haciendo un doble piso.
Avanzó durante abril y mayo, en línea con la debilidad del dólar. Advertimos que el potencial de suba era hasta niveles de $1900. Alcanzó un máximo de $1908 a comienzos de junio y ha caído fuertemente en el último mes, en línea con la apreciación del dólar.
Cayó hasta $1750 y rebotó hasta niveles de $1830. Pivoteó entre la media móvil de 100 y 200 días durante la semana pasada. Espero una última caída durante las próximas 2 semanas, posiblemente acompañado de una renovada suba en el dólar. Mañana tenemos reunión del FOMC y en este contexto, no debería extrañarnos una reacción bajista similar a la ocurrida en la última reunión de junio. El objetivo de la caída es al menos hasta el mínimo de marzo de $1750 pero si perfora no deberíamos descartar niveles de $1680 hacia fines de julio.
De esa manera completaría la corrección del máximo de agosto 2020.
Una vez que finalice la caída, seguramente volveremos a entrar al sector a través de acciones mineras.
Bitcoin. El Bitcoin alcanzó un máximo en abril de $65.000 y ha corregido durante los últimos meses hasta alcanzar un mínimo de $28.500 el 22 de junio.
El 19 de mayo cuando alcanzó niveles de $30.000 compramos, nos pasamos a una posición overweight, aunque advertimos que el comportamiento en las próximas semanas sería errático.
En junio volvió a caer perforando otra vez el nivel de $30.000. Formó una cuña bajista, que suele ser una figura que aparece en la última parte de la caída. En los últimos días rompió al alza la figura hasta alcanzar niveles de $40.000 y ahora opera en $38.500. Espero un nuevo máximo por encima de $40.000 en el muy corto plazo y desde ahí un retroceso a la media móvil de 50 días en $34.400 antes de continuar subiendo.
Aquellos que aún no han comprado, considero que seguimos en un área muy atractiva para acumular, siempre recordando que estamos frente a un activo muy volátil y por ello debemos mantener las posiciones controladas. Si efectivamente se da el escenario recién planteado, posiblemente en los próximos días encontremos un punto más atractivo de entrada que el de hoy.
De todas formas, para tener más confianza que ya vimos el mínimo, deber volver a operar por encima de la media móvil de 200 días en $44.640.
Independientemente que haga un nuevo mínimo o no, sigo considerando que está en la última parte de la estructura bajista y que pronto comenzará con el sendero alcista nuevamente con objetivo final al área de $98.000.
