Jul 28, 2021 | Cierre del dia
Principales índices
Dow Jones 34,930.93 -127 -0.36%
S&P 500 4,400.64 -0.8 -0.02%
Nasdaq 14,762.6 +102 +0.70%
VIX 18.31 -1.0 -5.42%
DXY 92.27 -0.16 -0.17%
Oil WTI 72.4 +0.5 +0.35%
Gold 1,806,8 +7 +0.35%
U.S. 10Y 1.24 +0pb
Los índices de gran capitalización cerraron mixtos el miércoles, ya que el mercado digirió reacciones de ganancias mixtas en nombres de alto perfil y un anuncio de política de la Fed que estuvo en gran medida en línea con las expectativas. Las acciones de pequeña capitalización experimentaron las mayores ganancias. El S&P 500 cerró sin cambios mientras que el Dow Jones Industrial Average bayó 0.4%. El Nasdaq Composite superó con una ganancia del 0,7%, pero notablemente por detrás del Russell 2000 (+1,5%).
Apple (AAPL 144.98, -1.79, -1.2%), Microsoft (MSFT 286.22, -0.32, -0.1%), y Alphabet (GOOG 2727.63, -8.30, -0.3%) encabezaron el calendario de ganancias y tuvieron un trimestre récord. El decepcionante comportamiento, sin embargo, insistió en las preocupaciones de que será difícil mantener el mismo nivel de crecimiento en el futuro y que muchas de las buenas noticias ya se han incorporado al precio.
Energía (+1,0%) y servicios de comunicación (+0,8%) fueron los sectores que más avanzaron en medio de los mayores precios del petróleo ($72.38, +0.70, +1.0%) y fortaleza en Facebook (FB 373.28, +5.47, +1.5%) antes de su informe de ganancias después del cierre. El índice de semiconductores de Filadelfia (+1,8%) avanzó en buena medida por la influencia de AMD (AMD 97.93, +6.90, +7.6%) tras reportar ganancias. Por el contrario, los productos básicos de consumo (-0,9%), los servicios públicos (-0,7%) y los bienes raíces (-0,6%) cerraron con caídas. Visa (V 246.94, -3.99, -1.6%), Boeing (BA 231.57, +9.30, +4.2%), McDonald’s (MCD 241.78, -4.57, -1.9%), Pfizer (PFE 43.45, +1.35, +3.2%), y Starbucks (SBUX 122.41, -3.62, -2.9%) también reportaron resultados de ganancias mejores de lo esperado, pero no tuvieron tanto impacto en el mercado en general.
El FOMC votó unánimemente para dejar el rango objetivo para la tasa de los fondos federales sin cambios en 0.00-0.25%. Se ha avanzado hacia los objetivos del comité, pero no lo suficiente como para persuadir al FOMC de que se abstenga de comprar al menos $ 80.000 millones de bonos del Tesoro y al menos $ 40.000 millones de activos respaldados por hipotecas cada mes. La inflación ha ha disparado pero el comité sigue pensando que el aumento refleja en gran medida factores transitorios. Persisten los riesgos para las perspectivas económicas.
La Reserva Federal sigue comprometida a utilizar toda su gama de herramientas para darle soporte a la economía de Estados Unidos en este momento “desafiante” de:
• crecimiento del PIB de más del 6%
• inflación del 5%+
• un mercado de valores en máximos récord
• precios de las viviendas en máximos récord
…
Parece que la Fed todavía está hablando de reducir sus compras de activos en algún momento, pero que no está lista para hacer ningún anuncio al respecto, ya que «continuará evaluando el progreso en las próximas reuniones». En resumen, este anuncio de política fue más o menos como el mercado esperaba.
Jul 28, 2021 | Apertura del dia
✧ S&P 500 △0.12%
✧ Nasdaq △0.45%
✧ Russell 2K △ 0.60%
✧ Dow Jones △ 0.05%
✧ Bitcoin △$40.267
En Asia, Japón -1,4%. Hong Kong +1,4%. China -0,6%. India -0,2%.
En Europa, a mediodía, Londres +0,3%. París +0,9%. Frankfurt +0.3%.
Los mercados de renta variable operan mixtos, pero Estados Unidos y Europa se encuentran en territorio positivo. Los futuros de S&P suben unos cinco puntos para operar alrededor de la zona 4406. El tono fue establecido por las sólidas ganancias de los gigantes tecnológicos AAPL, GOOG y MSFT.
En Asia, tanto China como Japón cerraron en rojo. Las preocupaciones de que los reguladores impondrían su voluntad a otras industrias pesaron sobre Shanghai. A pesar de la pérdida de 0.6%, el índice logró cerrar cerca del máximo del día. En Japón, el Nikkei experimentó una caída de más del 1%. Los vendedores se enfocaron en el aumento de casos de COVID-19 que superó un récord por segundo día consecutivo. SoftBank cayó casi un 5% con los operadores temerosos de cómo la represión de China podría afectar a la compañía.
En Europa, las grandes bolsas están presionando al alza. Las ganancias corporativas aumentaron y vieron un par de resultados de informes financieros clave. Barclays cotiza un 4% más alto después de que la compañía publicara impresionantes resultados del 2T. Deutsche Bank superó sus expectativas del segundo trimestre y elevó sus perspectivas de ingresos, pero no ha podido avanzar mucho. Rio Tinto está ayudando a levantar el sector minero con una ganancia de más del 2% después de que la compañía publicara resultados mejores de lo esperado para la primera mitad del año.
Visa (V 248.25, -2.68): -1.1% a pesar de superar las estimaciones de ingresos y ganancias, similar a McDonald’s (MCD 246.10, -0.25): -0.1%. Boeing (BA 230.49, +8.22): +3.7% después de superar las estimaciones de ganancias con su primer beneficio desde el tercer trimestre de 2019.
El foco puestos en la Reserva Federal. La Reserva Federal concluirá hoy su reunión de política de dos días, pero es posible que los inversores no obtengan respuestas concretas sobre cuándo el banco central comenzará a reducir sus compras mensuales de bonos. Espero que la Fed repita que la alta inflación es en su mayoría transitoria y que la recuperación del mercado laboral aún tiene que seguir avanzando.
La rápida propagación de la variante Delta en las últimas semanas, y el aumento de nuevas infecciones, ha avivado los temores sobre una interrupción del crecimiento económico global, lo que podría quitar parte de la presión de la Fed para aclarar sus planes. En ese caso, recién en la reunión anual de la Fed en Jackson Hole a fines de agosto tendríamos algún indicio de los próximos pasos de la Fed.
Máscaras y Covid. El Centro para el Control y la Prevención de Enfermedades, revirtiendo las pautas anteriores, ahora recomienda que todos vuelvan a usar máscaras en interiores en áreas de Estados Unidos con altas tasas de transmisión de Covid-19, incluido el uso universal de máscaras en las escuelas K-12, independientemente del estado de vacunación de una persona.
Reporte de ganancias
Apple registró otro trimestre impresionante, aplastando las estimaciones de ganancias en todos los ámbitos. Ganancias de $ 1.30 por acción (vs. $ 1.01 estimado) sobre ingresos de $ 81.400 millones (vs. $ 73.300 millones). Cada una de las principales líneas de productos de Apple (AAPL) creció más del 12% anual.
Apple registró casi $ 40.000 millones de ventas de iPhone en su tercer trimestre fiscal, superando las expectativas de Wall Street por $ 5.000 millones. Sin embargo, la euforia rápidamente se convirtió en decepción para los inversores, ya que el director financiero Luca Maestri dijo que el crecimiento de los ingresos se desaceleraría en el trimestre en curso. Una relación cambiaria menos favorable, la normalización del crecimiento de los servicios y las restricciones de suministro de la escasez global de chips fueron los culpables, dijo el jefe de finanzas de Apple. La acción cae -1.5% en el premarket.
La jefa de finanzas de Alphabet, Ruth Porat, señaló la elevada actividad en línea de los consumidores y la fortaleza en el gasto de los anunciantes, ayudaron a impulsar un trimestre explosivo. Los ingresos netos de $ 18.500 millones, o $ 27.26 por acción, se dispararon más allá de las estimaciones de los analista$ de $ 19.35 por acción. Los resultados de Alphabet (GOOG) han llevado a que la acción opere con una suba de +3.7% en el premarket, con la compañía reportando un aumento del 69% en la publicidad de Google. El fuerte desempeño de la publicidad puede sugerir un trimestre fuerte para el gigante de las redes sociales Facebook (FB), que informa después del cierre.
Las ventas de Microsoft aumentaron un 21% interanual a $ 46.200 millones, mientras que las ganancias alcanzaron los $ 2.17 por acción. Las ventas de computación en la nube de la compañía, que incluyen Azure, crecieron un 30% a $ 17.400 millones. La acción +1.5% en el premarket.
Mercados
S&P 500. El S&P 500 ha mantenido la tendencia alcista en los últimos meses y cada vez que ha perforado la media móvil de 50 días ha rebotado rápidamente, retomando la suba hasta nuevos máximos. Desde el miércoles 16 de junio, día de la reunión de la Fed, cayó hasta perforar la media móvil de 50 días, cerrando por debajo de ese nivel por primera vez desde marzo. Desde entonces subió en un movimiento exponencial, liderado por las megacap de tecnología, hasta mediados de la semana pasada, alcanzando nuevos máximos.
El lunes 19 de julio rompió la directriz alcista del mínimo de noviembre 2020 y cayó otra vez hasta la media móvil de 50 días y rebotó, al igual que lo ha hecho en las últimas 4 oportunidades. Y al igual que en las últimas oportunidades, cubrió el gap del día anterior y se encamina a nuevos máximos.
Hoy hay reunión de la Fed y está abriendo con subas tras los reportes de las megacap. En la medida que 4390 se sostenga, el próximo objetivo es 4430. Si perfora 4390, 4355 es el siguiente soporte. Y si perfora, el próximo objetivo es la media móvil de 50 días de 4267.
Dólar. El dólar encontró un piso a fines de mayo y desde entonces ha retomado la suba, posicionándose por encima de la media móvil de 50 y 200 días.
Considero que está en la última etapa de la suba antes de retomar la tendencia bajista. Hoy opera en $92.5. Ha formado una cuña alcista con objetivo de $94.
Ayer perforó el canal alcista en que venía operando aunque hoy está otra vez dentro. Si cae por debajo de 91.5, sería un indicio de que el movimiento bajista ha comenzado. Hoy tenemos FOMC y posiblemente sea un catalizador de muy corto plazo.
En la medida que persista el fortalecimiento del dólar, seguramente seguirá impactando negativamente en el precio de los commodities y mercados emergentes.
Esperaremos a ver si comienza a caer el dólar para evaluar incrementar el peso en alguna de las áreas que se benefician de un dólar más débil
Oro. El 5 de marzo alcanzó un mínimo de $1680 luego de haber terminado la cuña bajista. Rebotó al área de $1740 y cayó nuevamente haciendo un doble piso.
Avanzó durante abril y mayo, en línea con la debilidad del dólar. Advertimos que el potencial de suba era hasta niveles de $1900. Alcanzó un máximo de $1908 a comienzos de junio y ha caído fuertemente en el último mes, en línea con la apreciación del dólar.
Cayó hasta $1750 y rebotó hasta niveles de $1830. Pivoteó entre la media móvil de 100 y 200 días durante la semana pasada. Espero una última caída durante las próximas 2 semanas, posiblemente acompañado de una renovada suba en el dólar.
Hoy tenemos reunión del FOMC y en este contexto, no debería extrañarnos una reacción bajista similar a la ocurrida en la última reunión de junio. El objetivo de la caída es al menos hasta el mínimo de marzo de $1750 pero si perfora no deberíamos descartar niveles de $1680 hacia fines de julio.
De esa manera completaría la corrección del máximo de agosto 2020.
Una vez que finalice la caída, seguramente volveremos a entrar al sector a través de acciones mineras.
Bitcoin. El Bitcoin alcanzó un máximo en abril de $65.000 y ha corregido durante los últimos meses hasta alcanzar un mínimo de $28.500 el 22 de junio.
El 19 de mayo cuando alcanzó niveles de $30.000 compramos, nos pasamos a una posición overweight, aunque advertimos que el comportamiento en las próximas semanas sería errático.
En junio volvió a caer perforando otra vez el nivel de $30.000. Formó una cuña bajista, que suele ser una figura que aparece en la última parte de la caída. En los últimos días rompió al alza la figura hasta alcanzar niveles de $40.000 y ahora opera en $38.500. Hoy hizo un nuevo máximo por encima de $40.000, por lo que ya podemos dar por completa la primer parte de esta suba. En los próximos días espero un retroceso a la media móvil de 50 días en $34.600 antes de continuar subiendo.
Aquellos que aún no han comprado, considero que seguimos en un área muy atractiva para acumular, siempre recordando que estamos frente a un activo muy volátil y por ello debemos mantener las posiciones controladas. Si efectivamente se da el escenario recién planteado, posiblemente en los próximos días encontremos un punto más atractivo de entrada que el de hoy.
De todas formas, para tener más confianza que ya vimos el mínimo, deber volver a operar por encima de la media móvil de 200 días en $44.670.
Independientemente que haga un nuevo mínimo o no, sigo considerando que está en la última parte de la estructura bajista y que pronto comenzará con el sendero alcista nuevamente con objetivo final al área de $98.000.
