PORTAFOLIO DISCRECIONAL – GOOGL
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Antes de la apertura – viernes 4 de febrero 2022
✦S&P 500 ▼0.4%
✧Nasdaq △0.0%
✦Russell 2K ▼1.0%
✦Dow Jones ▼0.6%
✦Bitcoin ▼$36.600
Oro -0.4% a $1797
WTI +2.0% a $92.2
US10Y +7pb a 1.90%
En Asia, Japón +0,7%. Hong Kong +3,2%. China cerró. India -0,2%.
En Europa, al mediodía, Londres +0,2%. París -0,6%. Frankfurt -1.3%.
El índice Nikkei 225 subió un 0,73% a medida que los nervios de los inversores se calmaron por las ganancias explosivas de varias acciones tecnológicas estadounidenses y el tono más laxo del banco central. En este sentido, Kuroda (gobernador del BoJ) ha insistido en la necesidad de mantener una política monetaria ultra flexible para garantizar la recuperación económica y evitar de nuevo la deflación. De esta manea, se desmarca de los principales autoirdades monetarias en la actualidad.
Las empresas japonesas de tecnología, transporte y relacionadas con el consumidor lideraron el mercado al alza, con ganancias de Lasertec (1.74%), Tokyo Electron (1.52%), M3 Inc (6.16%), Nippon Yusen (6.18%), Kawasaki Kisen (9.65%), ANA Holdings (2.8%), Nintendo (3.62%) y Shiseido (3.53%).
Las acciones europeas en su mayoría bajan el viernes, a excepción del FTSE del Reino Unido, con el DAX de Alemania y el FTSE MIB de Italia liderando las pérdidas, ya que los operadores sopesaron las preocupaciones sobre un BCE más agresivo y mejores perspectivas en el sector tecnológico después de las fuertes ganancias de Amazon en Estados Unidos. Las acciones automotrices e inmobiliarias lideraron las pérdidas un día después de que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, no descartara alzas de tasas este año, mientras que las acciones de petróleo y gas se destacaron en medio de noticias de que el regulador de energía de Gran Bretaña elevó su límite de precios de energía en un 54%.
Las acciones de Carlsberg (CSE: CARLb) subieron un 2,2% después de que la cervecera danesa registrara ventas en el cuarto trimestre por encima de las expectativas, mientras que las acciones de Sanofi (PA: SASY) sube un 0,4% después de que la farmacéutica francesa registrara un fuerte aumento en sus ganancias de 2021, anticipando ganancias aún más fuertes el próximo año después de perder terreno en la carrera de la vacuna Contra el Covid-19.
Las acciones de Assa Abloy (ST: ASSAb) se dispararon un 6,3% después de que el mayor fabricante de cerraduras del mundo reportó un crecimiento de las ganancias del cuarto trimestre mejor de lo esperado el viernes, ya que una demanda más fuerte ayudó a mitigar los continuos desafíos de la cadena de suministro relacionados con la pandemia.
Las acciones de Intesa Sanpaolo (MI: ISP) retrocedieron desde su nivel más alto en casi cuatro años, después de que el mayor banco de activos de Italia anunciara planes para devolver a los inversores más de 22.000 millones de euros en dividendos y una recompra de acciones durante el período hasta 2025. Otras acciones bancarias, sin embargo, estaban en ascenso a medida que el mensaje del BCE elevaba los rendimientos de los bonos, ofreciendo diferenciales de préstamos más atractivos para sus negocios clave. Deutsche Bank (DE:DBKGn), Société Générale (DE:SOGN), Banco Nacional de Grecia (AT:NBGr), UniCredit (MI:CRDI) y Banco de Sabadell (MC:SABE) alcanzaron su nivel más alto en más de un año.
En Francia, las acciones vinculadas a las materias primas y el sector automotriz lideraron las pérdidas, impulsado por Renault (-3,9%) y ArcelorMittal (-3%). Las expectativas de subidas de tasas también presionaron al sector inmobiliario, con Unibail-Rodamco-Westfield cayendo un 3,4%. En el frente de las ganancias, Sanofi subió un 0,3% después de aumentar su orientación para 2022. En UK, la empresa de venta de alimentos y bebidas SSP Group dijo que los ingresos en el período de octubre de 2021 a enero de 2022 se vieron afectados por las restricciones de salud pública del Reino Unido a fines de año.
Mientras tanto, los pedidos de fábrica para Alemania aumentaron por encima de las previsiones en diciembre. Las ventas minoristas en la Eurozona se hundieron un 3% en el último mes de 2021, el mayor descenso en ocho meses y mucho peor que las previsiones del mercado de una caída del 0,5%, en medio de la propagación de la variante Ómicron y a medida que se implementaron restricciones relacionadas con la pandemia. Las ventas minoristas de productos no alimentarios cayeron un 5,2%, mientras que las ventas de alimentos, bebidas y tabaco bajaron un 0,3%. En contraste, las ventas de combustibles para automóviles subieron un 0,1%. Entre las economías más grandes del bloque, las ventas se contrajeron un 5,5% en Alemania, un 0,2% en Francia y un 5,7% en España.
El PMI de construcción de la Eurozona de saltó a 56.6 en enero desde 52.9 en diciembre, lo que apunta al mayor aumento en el sector de la construcción desde enero de 2018, en gran parte atribuido al aumento del crecimiento de nuevos pedidos. La construcción de viviendas aumentó a la cuarta tasa más rápida en la historia de la encuesta, y lideró las ganancias. Al mismo tiempo, hubo un renovado repunte en el trabajo de ingeniería civil, mientras que el crecimiento en la construcción comercial alcanzó un máximo de cuatro años. Además, la tasa de creación de empleo se aceleró a la más rápida desde febrero de 2020, pero el desempeño de los proveedores se deterioró, mientras que la inflación de los precios de los insumos fue la más lenta desde marzo. Mientras tanto, la confianza empresarial se fortaleció a su nivel más alto desde junio de 2019.
Los futuros operan con ligeras caídas en Estados Unidos tras el reporte de empleo, a pesar de los buenos resultados de Amazon.
El reporte de empleo de diciembre sorprendió positivamente al crearse 467.000 nuevos puestos, muy por encima de los 150.000 esperados y de los 190.000 del mes anterior. La tasa de desempleo sube una décima, hasta el 4,0%.
Los ingresos medios por hora trabajada, en término interanual, suben un 5,7% y el dato mensual sube un 0,7%. En ambos casos, superior a lo esperado.
La primera reacción fue negativa, pero el día es largo y hemos vistos muchas veces una reversión de la primera reacción.
Las acciones de Amazon se recuperaron bruscamente después de reportar un trimestre que se vio impactado por una ganancia única en su participación en el fabricante de autos eléctricos Rivian. La ganancia de $ 11.800 millones en Rivian, que salió a bolsa en el cuarto trimestre, significó que la ganancia neta casi se duplicó con respecto al año anterior. Las acciones de Rivian han caído un 40% desde finales de año, lo que significa que gran parte de esas ganancias se revertirán en el trimestre actual, en ausencia de una recuperación en el rendimiento del fabricante de vehículos eléctricos.
Amazon Web Services continuó generando efectivo, con una ganancia operativa de más de $ 5.000 millones, mientras que la fortaleza de su negocio de publicidad también impresionó. Además, la compañía perdió más de $ 1.8 mil millones en sus operaciones centrales de comercio electrónico debido al aumento de los costos de mano de obra y transporte, algo que pretende abordar con un aumento del 16% en su tarifa de suscripción Prime. De esta manera, lo sube a $139 al año desde $119 por primera vez desde 2018. El aumento en el costo de la mano de obre se explica en parte por el aumento en la fuerza laboral: Amazon ha duplicado la cantidad de trabajadores desde principios de 2020 de casi 800,000 a más de 1.6 millones en la actualidad.
Los resultados de Amazon solo pueden disipar en parte los temores de que su auge impulsado por la pandemia se esté desvaneciendo: ve ingresos operativos entre $ 3 mil millones y $ 6 mil millones en el trimestre actual, por debajo de los $ 8.9 mil millones de hace un año.
Amazon reveló el tamaño de su unidad de publicidad por primera vez, y es sorprendentemente enorme. Con $ 31 mil millones en ingresos el año pasado, es un negocio más grande que YouTube.
Gastos de capital: La cantidad que Amazon ha gastado en la construcción de su infraestructura física (almacenes, redes en la nube, etc.) es impresionante. Con $ 61 mil millones el año pasado, es el doble del gasto de capital de los gigantes petroleros Exxon Mobil, Chevron y ConocoPhillips combinados.
Aparte de Amazon, se destacan:
• Snap (SNAP 35.94, +11.44): +46.7% después de superar las estimaciones de ganancias e ingresos y guiar los ingresos del Q1 por encima del consenso. Eso es un gran alivio después de que las acciones cayeran un 23,6% ayer.
• Ford Motor (F 18.85, -1.04): -5.2% después de no cumplir con las estimaciones de ganancias. La compañía espera que los problemas de la cadena de suministro permanezcan f a lo largo de 2022.
• Clorox (CLX 144.00, -21.34): -12.9% después de no cumplir con las estimaciones de ganancias sobre los ingresos por encima del consenso y guiar el EPS del FY22 por debajo del consenso.
• Pinterest (PINS 27.80, +3.29): +13.4% después de superar las estimaciones de ganancias e ingresos