May 20, 2021 | Cierre del dia
Principales índices
Dow Jones 34,084.15 +188 +0.55%
S&P 500 4,157.65 +42 +1.02%
Nasdaq 13,535.74 +236 +1.77%
VIX 20.56 -1.62 -7.30%
DXY 89.757 -0.4 -0.48%
Oil WTI 61.88 -1.4 -2.32%
Gold 1,877.5 -3.9 -0.21%
U.S. 10Y 1.63 -4pb
El S&P 500 subió 1.1% el jueves en un repunte generalizado liderado por las acciones de crecimiento. El Nasdaq Composite superó con una ganancia del 1,8% mientras que el promedio industrial Dow Jones (+0,6%) y Russell 2000 (+0,6%) cada uno subió un 0,6%.
Las acciones de crecimiento mantuvieron el repunte de ayer apoyados en la caída en los rendimientos de los bonos a 10 años hasta 1.63%. El sector de tecnología (+1,9%), el Philadelphia Semiconductor Index (+2,6%) y el ETF de ARK Innovation (ARKK 106,59, +3,62, +3,5%) registraron sólidas ganancias.
10 de los 11 sectores del S&P 500 cerraron al alza, y esto probablemente no habría ocurrido sin la participación de las acciones de valor/cíclica. Financiero (+0,1%), materiales (+0,1%) e industriales (+0,2%) mostraron ligeras subas, siendo el sector energético (-0.1%) el único grupo que cerró a la baja.
Los rendimientos de los bonos volvieron a caer a pesar de que el número de estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de beneficios de desempleo disminuyó en 34.000 a 444.000 en la semana que terminó el 15 de mayo, la más baja desde mediados de marzo de 2020 y por debajo de las expectativas del mercado de 450.000. El mercado laboral continuó mostrando signos de recuperación, impulsado por los esfuerzos de reapertura del país, el soporte fiscal y una de las campañas de vacunación más exitosas del mundo.
Por otro lado, el índice de la Fed de Filadelfia alcanzó el valor más alto en 40 años, en una muestra de la fortaleza de la economía. Asimismo, el índice económico líder (LEI) del Conference Board aumentó un 1,6% m/m en abril tras un aumento del 1,3% en marzo. La principal conclusión del informe es el reconocimiento de que la fortaleza entre los principales indicadores sigue siendo generalizada. Aun así, los rendimientos de los bonos no repuntaron.
Cisco (CSCO 52.85, +0.38, +0.7%), mientras tanto, proporcionó resultados de ganancias mejores de lo esperado, pero emitió un guidance relativamente decepcionante. Las acciones de CSCO superaron una caída temprana del 4,5% y cerraron ligeramente al alza. La fuerte demanda de productos en general se vio contrarrestada por mayores costos de insumos, pesando sobre las perspectivas de margen bruto para la segunda mitad del año.
El petróleo cayó más de 2% en su tercer día consecutivo de pérdidas, luego que algunos diplomáticos dijeran que se había avanzado hacia un acuerdo para levantar las sanciones a Irán, lo que podría elevar la oferta de crudo.
May 19, 2021 | Cierre del dia
Principales índices
Dow Jones 33,896.04 -164 -0.48%
S&P 500 4,116.80 -11 -0.27%
Nasdaq 13,299.74 -3.9 -0.03%
VIX 22.18 +0.8 +3.94%
DXY 90.148 +0.4 +0.46%
Oil WTI 63.34 -2.1 -3.30%
Gold 1,871.75 +3.7 +0.20%
U.S. 10Y 1.67 +3pb
El S&P 500 cayó un 0,3% el miércoles, aunque llegó a caer hasta un 1,6% en los primeros minutos de la jornada, pasando la mayor parte de la sesión remontando las caídas iniciales. El Nasdaq Composite (-0,03%) cerró relativamente sin cambios después de haber caído un 1,7% intradía. El promedio industrial Dow Jones (-0,5%) y Russell 2000 (-0,8%) registraron mayores caídas pero también cerraron lejos de los mínimos.
El comienzo débil no fue catalizado por ninguna noticia específica, aunque algunos lo relacionaron con la fuerte venta que se registró en el mercado de criptomonedas. La toma de ganancias estuvo concentrada en energía (-2,5%), materiales (-1,5%), finanzas (-0,6%) e industriales (-0,6%). Tecnología (+0,3%) y servicios de comunicación (+0,1%) cerraron con subas cerca del cierre. El índice Philadelphia Semiconductor subió un 2,0%.
El cambio en el sector de tecnología, que bajó un 1,7% intradía, ayudó a mejorar el sentimiento de riesgo, lo que se vio ayudado además por el repunte del S&P 500 luego de abrir por debajo de su media móvil de 50 días para luego subir y cerrar por encima.
Como informáramos de mañana, la caída en las criptomonedas fue aparentemente provocada por informes de que las autoridades chinas han rechazado las monedas virtuales como una forma aceptable de pago y han advertido a las instituciones financieras que no realicen negocios relacionados con monedas virtuales. Esa podría haber sido el detonador para la fuerte venta de criptos, pero la venta de pánico agravaron inicialmente las pérdidas que en la apertura del mercado de acciones llegaron a registrar caídas del orden de 40-50% para algunas criptomonedas y una caída del 30% para Bitcoin. Sin embargo, eso fue el mínimo del día, porque de llegar a alcanzar niveles de $30.000, comenzó a subir y cerró cerca de $39.000.
Target (TGT 219.01, +12.58, +6.1%) reportó ganancias del primer trimestre muy por encima de las estimaciones. Las expectativas para Target estaban en alto después de que Walmart (WMT) reportara números sólidos ayer. Hoy TGT no decepcionó.
Advanced Micro Devices (AMD 76.23, +1.79, +2.40%) y Analog Devices (ADI 153,12, +7,23, 5,0%) se destacaron dentro de los semiconductores. AMD anunció un programa de recompra de acciones de 4.000 millones de dólares. ADI superó las estimaciones de ingresos y ganancias y proporcionó un guidance tranquilizador. El índice de semiconductores de Filadelfia subió un 1,3%
Salesforce (CRM 221,34, +7.02, +3.27%) lideró las subas después de ser actualizado a overweight en Morgan Stanley.
Las minutas del FOMC mostraron que algunos funcionarios de la Fed consideran que si la economía sigue repuntando fuertemente, podría ser apropiado en algún momento de las próximas reuniones comenzar a discutir un plan de reducción de compra de bonos. Algunos participantes también comentaron sobre los riesgos de que las presiones inflacionarias se elevaran a niveles inoportunos antes de que se hicieran lo suficientemente evidentes como para inducir una reacción política. Sin embargo, los responsables políticos en general reforzaron la idea de que la recuperación económica está lejos de completarse y que la inflación PCE se movería por encima del 2% debido a lecturas muy bajas desde el principio de la pandemia y los efectos transitorios. Después de que los efectos transitorios se desvanezcan, se espera que la inflación se alivie. La Fed dejó sin cambios el rango objetivo para su tasa de fondos federales en 0-0.25% y dijo que continuará comprando bonos a una tasa de 120 mil millones de dólares al mes a pesar de reconocer un aumento de la inflación y la mejora de la economía. La reacción del mercado a las minutas fue bastante modesta.
Portafolio discrecional.
En la apertura y con las criptos en mínimos, incrementamos el peso en Bitcoin en 1.5% y en Ethereum en 1.5%.
May 18, 2021 | Cierre del dia
Principales índices
Dow Jones 34,060.66 -267 -0.78%
S&P 500 4,128.60 -34 -0.83%
Nasdaq 13,303 -75 -0.56%
VIX 21.34 +1.6 +8.22%
DXY 89.79 -0.3 -0.39%
Oil WTI 65.44 -0.8 -1.27%
Gold 1,870.15 +2.5 +0.14%
U.S. 10Y 1.64 0pb
El S&P 500 cayó 0.9% el martes, impulsado primero por las acciones cíclicas y sobre el cierre también por caídas en el sector tecnológico. El Nasdaq Composite retrocedió 0.6%, el promedio industrial Dow Jones retrocedió 0.8% y el Russell 2000 retrocedió 0.7%. Tanto el Nasdaq como Russell 2000 operaron la mayor parte de la jornada con subas de hasta 0,8% intradía.
La narrativa de «tope de crecimiento» fue un punto de discusión en la mañana después de que los inicios de la vivienda de abril en Estados Unidos cayeron 9,5% m/m a una tasa anual ajustada estacionalmente de 1.569 millones de unidades desde el máximo de casi 15 años del mes pasado de 1,733 millones y muy por debajo del consenso del mercado de 1,71 millones. Probablemente se debió al aumento del costo de la madera y otros materiales y las dificultades para encontrar trabajadores.
Además, Home Depot (HD 316,75, -3,26, -1,0%) y Macy’s (M 19,09, -0,07, -0,4%) no pudieron avanzar a pesar que en sus informes de ganancias presentaron un impresionante crecimiento de los ingresos y/y. Así, el sector de energía (-2,6%), la industria (-1,5%), las financieras (-1,4%) y los materiales (-1,1%) fueron los de mayores caídas. Los inversores se inclinaron defensivamente hacia salud (+0,1%) e inmuebles (+0,2%), que fueron los únicos sectores que cerraron con subas.
Por separado, Walmart (WMT 141.91, +3.02, +2.2%) fue un destacado individual después de su informe de ganancias mejor de lo esperado y guidance optimista.
