Mar 4, 2022 | Cierre del dia
Principales índices
Dow Jones. 33,614.80. -179.86. -0.53%
S&P 500 4,328.30 -35.19 -0.81%
Nasdaq 13,313.44. -224.50 -1.66%
VIX 31.94. +1.46. +4.79%
DXY 98.528 +0.737. +0.74%
Oil WTI 115.03 +7.36 +6.84%
Gold 1,969.75 +33.85 +1.75%
US10Y 1.72 -12pb
El S&P 500 cayó un 0,8% el viernes, ya que el sentimiento de riesgo se vio socavado por la adquisición por parte de Rusia de una planta de energía nuclear en Ucrania y por un aumento del 7% en los precios del petróleo.
El Nasdaq Composite (-1,7%) y el Russell 2000 (-1,6%) disminuyeron cada uno más de un 1,5%, mientras que el Dow Jones Industrial Average (-0,5%) tuvo un mejor rendimiento relativo con un descenso del 0,5%.
Las sorprendentes imágenes de un incendio en la planta nuclear, que es la más grande de Europa y suministra una cuarta parte de la energía de Ucrania, catalizaron el sesgo negativo de la noche a la mañana. Afortunadamente, no hubo una fuga de radiación en la planta, y las autoridades informaron que los niveles de radiación eran normales. Aún así, el presidente de Ucrania, Volodymyr Zelenskiy, acusó a Rusia de “terrorismo nuclear” luego de que bombardeos en la planta nuclear provocaron incendios que atemorizaron a todo el mundo.
Aún así, las noticias avivaron las preocupaciones sobre el conflicto nuclear y, a su vez, contribuyeron a los primeros esfuerzos de reducción de riesgos. Sin embargo, el mercado redujo las pérdidas por la tarde, dejando a seis de los 11 sectores del S&P 500 en territorio negativo, incluidos los sectores financieros fuertemente ponderados (-2.0%) y de tecnología de la información (-1.8%) en la parte inferior del paquete.
El sector energético subió un 2,9%, gracias a los elevados precios del petróleo, que ganaron impulso en medio de noticias de que la Casa Blanca estaba considerando una prohibición de las importaciones de petróleo ruso. Los sectores de servicios públicos (+2,2%), bienes raíces (+0,8%), atención médica (+0,5%) y productos básicos de consumo (+0,1%) también cerraron al alza en medio de un cierto posicionamiento defensivo.
Los futuros del cobre se dispararon por encima de los 4,91 dólares por primera vez en medio de las persistentes preocupaciones de interrupciones en el suministro debido a la guerra en Ucrania y los inventarios históricamente bajos.
Las noticias geopolíticas eclipsaron el crecimiento del empleo más fuerte de lo esperado mostrado en el informe de empleo de febrero, que el presidente de la Fed de Chicago, Evans (no votante en el FOMC) dijo que no cambiará nada para la próxima reunión de la Fed en una entrevista con CNBC. Las nóminas no agrícolas aumentaron en 678.000, tal como informáramos de mañana. El estancamiento del crecimiento salarial en un entorno inflacionario, empañado por los precios del petróleo de 115 dólares por barril, pintó un panorama sombrío para el gasto del consumidor.
El mercado del Tesoro siguió mostrando una señal de preocupaciones de crecimiento y un lugar para que los inversores buscaran seguridad. La curva de rendimientos se aplanó con el rendimiento a 2 años disminuyendo en cinco puntos básicos a 1.49% y el rendimiento a 10 años disminuyendo en 12 puntos básicos a 1.72%.
Por separado, Broadcom (AVGO 595.99, +17.39, +3.0%) fue un destacado individual, aumentando un 3.0% en resultados de ganancias y orientación positivas, mientras que Costco (COST 525.50, -7.55, -1.4%) cayó junto con el mercado en general a pesar de reportar resultados de ganancias mejores de lo esperado.
Los mercados de renta variable europeos cerraron fuertemente a la baja el viernes, con el DAX terminando en un mínimo de más de 14 meses y el Stoxx 600 bajando a un mínimo de 1 año, liderado por las caídas en los bancos, ya que los inversores buscaron seguridad en los bonos en medio de la escalada de conflictos en Ucrania. El ministro de Relaciones Exteriores de Irlanda dijo que una nueva ronda de sanciones podría afectar aún más a los bancos rusos. Los mercados bursátiles europeos han bajado por tercera semana consecutiva y experimentaron la peor caída semanal desde marzo de 2020.
Mar 3, 2022 | Cierre del dia
Principales índices
Dow Jones 33,794.66 -96.69 -0.29%
S&P 500 4,363.49 -23.05 -0.53%
Nasdaq 13,537.94 -214.07 -1.56%
VIX 30.48 -0.26 -0.85%
DXY 97.745 +0.331 +0.34%
Oil WTI 108.02 -2.58 -2.33%
Gold. 1,940.25 +17.95 +0.93%
US10Y. 1.84 -3pb
El S&P 500 perdió un 0,5% el jueves en una sesión de caídas generalizadas, en la que el índice de referencia subió un 0,7% poco después de la apertura. El Nasdaq Composite (-1,6%) y el Russell 2000 (-1,3%) disminuyeron más de un 1,0%, mientras que el Promedio Industrial Dow Jones disminuyó solo un 0,3%.
El comienzo positivo se atribuyó a un retroceso de $10 en los futuros del crudo WTI (a $ 106 / bbl desde $ 116 / bbl) en medio de la especulación de que se podría firmar un acuerdo nuclear con Irán en los próximos días. Los futuros del crudo WTI cerraron a la baja en un 2,3% a 108,0 $/bbl.
Las acciones se volvieron negativas poco después sin un catalizador específico, pero la caída coincidió con la publicación del índice ISM no manufacturero relativamente decepcionante para febrero y una retórica dura del presidente Putin al presidente francés Macron con respecto a la invasión rusa de Ucrania.
El PMI de servicios ISM para los Estados Unidos cayó por tercer mes a 56.5 en febrero desde 59.9 en enero, por debajo de las previsiones del mercado de 61. La lectura apunta al crecimiento más lento del sector servicios en un año, aunque robusto y por encima de la media a largo plazo. Se observó una desaceleración en la actividad empresarial (55,1 vs 59,9), los nuevos pedidos (56,1 vs 61,7) y las entregas a proveedores (66,2 vs 65,7), mientras que el empleo se contrajo (48,5 vs 52,3) y las presiones sobre los precios se intensificaron (83,1 vs 82,3).
En lo que tiene que ver con la guerra, la segunda ronda de conversaciones de alto el fuego entre Rusia y Ucrania terminó con el entendimiento de que debería haber corredores humanitarios para evacuar de manera segura a los civiles. Ese no fue exactamente el resultado que el mercado o Ucrania esperaban, pero ambas partes programaron una tercera ronda de conversaciones.
Los inversores asumieron una mentalidad defensiva, evidente por las posiciones de liderazgo de los sectores de servicios públicos del S&P 500 (+1,7%), bienes raíces (+1,1%), productos básicos de consumo (+0,7%) y atención médica (+0,5%). Kroger (KR 55.10, +5.73, +11.6%) proporcionó un impulso adicional para el sector de productos básicos de consumo después de su informe de ganancias.
Por el contrario, los sectores de consumo discrecional (-2,3%), tecnología de la información (-1,2%) y servicios de comunicación (-0,8%) tuvieron un desempeño inferior en medio de la debilidad de las megacapitalizaciones. Las acciones de crecimiento de alto beta se vieron presionadas por la debilidad en Snowflake (SNOW 224.02, -40.67, -15.4%), Veeva Systems (VEEV 193.16, -37.46, -16.2%) y Okta (OKTA 167.98, -14.72, -8.1%) después de sus informes de ganancias.
Mar 2, 2022 | Cierre del dia
Principals índices
Dow Jones. 33,891.35 +596.40. +1.79%
S&P 500 4,386.54 +80.28 +1.86%
Nasdaq 13,752.02 +219.56 +1.62%
VIX 30.74 -2.58 -7.74%
DXY 97.373 -0.033 -0.03%
Oil WTI 111,04 + 7,61, + 7,4%
Gold. 1,931.50 +0.70 +0.04%
U.S. 10Y. 1.87 +16pb
El S&P 500 avanzó un 1,9% el miércoles, ya que las acciones se recuperaron más allá de otro aumento en los precios del petróleo en medio de la esperanza en torno al conflicto entre Rusia y Ucrania y una Fed potencialmente menos agresiva. Los futuros del crudo WTI superaron los 110 dólares por barril (111,04 dólares, + 7,61, + 7,4%).
El Nasdaq Composite (+1,6%) y el Dow Jones Industrial Average (+1,8%) subieron en línea mientras que el Russell 2000 tuvo un rendimiento superior con una ganancia del 2,5%.
Los 11 sectores del S&P 500 cerraron al alza, y 29 de los 30 componentes del Dow cerraron al alza. Los sectores financiero (+2,6%), energía (+2,2%), materiales (+2,2%) e industrial (+2,2%) aumentaron cada uno más de un 2,0%, al igual que el sector de tecnología de la información (+2,2%). El sector de los servicios de comunicación (+0,7%) tuvo un rendimiento inferior en términos relativos.
El aumento en los precios del petróleo se atribuyó al aumento de las expectativas de restricciones de suministro después de que Rusia continuara su ofensiva en Ucrania, pero el mercado podría haber sospechado un pico a corto plazo en los precios, dependiendo del resultado de las conversaciones de alto el fuego programadas para mañana.
Igualmente importante para la narrativa de hoy fue lo que el presidente de la Fed, Powell, le dijo al Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes en su informe semestral sobre política monetaria.
El presidente de la Fed dijo que el banco central «procedería con cuidado» debido a la incertidumbre geopolítica y que apoyaría el aumento de las tasas en 25 puntos básicos a finales de este mes. Continuó diciendo, sin embargo, que un aumento de 50 pb todavía es posible en el futuro si la inflación es más alta de lo esperado.
En una nota relacionada, el Libro Beige de la Fed señaló que la actividad económica se expandió a un ritmo modesto a moderado entre mediados de enero y el 18 de febrero. Algunos distritos informaron un debilitamiento temporal de la demanda en el sector de la hospitalidad debido al aumento de los casos de COVID-19.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron dos dígitos después de una caída de dos días, lo que ilustra el sentimiento negativo debido a las tensiones geopolíticas. El rendimiento a 2 años subió 22 puntos básicos a 1.52%, y el rendimiento a 10 años saltó 16 puntos básicos a 1.87%.
Feb 25, 2022 | Cierre del dia
Principales índices
Dow Jones. 34,058.75. +834.92. +2.51%
S&P 500 4,384.03 +95.33 +2.22%
Nasdaq 13,694.62. +221.04. +1.64%
VIX 27.54 -2.78 -9.17%
DXY 96.570 -0.548 -0.56%
Oil WTI 92.00 -0.81
Gold 1,889.95 -36.35 -1.89%
U.S. 10Y. 1.97% 0pb
El S&P 500 subió un 2,2% el viernes en una continuación del repunte de ayer. Dow Jones Industrial Average (+2,5%) y el Russell 2000 (+2,3%) también ganaron más del 2,0%, mientras que el Nasdaq Composite (+1,6%) fue el de peor rendimiento con una ganancia del 1,6% después de superar el rendimiento de ayer.
Antes de la apertura, los futuros se volvieron positivos después de que los informes indicaran que Rusia estaba lista para buscar soluciones diplomáticas con Ucrania en Minsk, Bielorrusia. Presumiblemente, eso sucedería después de que Rusia obtenga lo que quiere, ya que las tropas rusas se estaban acercando a la capital de Ucrania.
Dado que no se impusieron sanciones a las exportaciones de petróleo y gas de Rusia, había optimismo de que la situación no exacerbaría las presiones inflacionarias como se temía inicialmente. Los futuros del crudo gas natural y trigo cerraron a la baja.
El avance fue constante y de base amplia, con los 11 sectores del S&P 500 cerrando al alza entre el 1,4% (tecnología de la información) y el 3,6% (materiales). Curiosamente, los sectores de productos básicos de consumo orientados a la defensiva (+ 3.1%), servicios públicos (+ 3.1%) y atención médica (+ 3.0%) se encontraban entre los líderes.
A pesar de la mejora de la perspectiva geopolítica, se recordó a los inversores (y a la Fed) que la inflación sigue siendo una situación difícil. El índice de precios de gasto en consumo personal aumentó un 6,1% interanual en enero, el más alto desde febrero de 1982, y por encima del 5,8% en diciembre, reflejando incrementos tanto en bienes (8,8%) como en servicios (4,6%). Los precios de la energía aumentaron un 25,9%, mientras que los precios de los alimentos subieron un 6,7%. La inflación PCE subyacente anual, que es la medida preferida de la Fed de los cambios de precios, aumentó un 5,2% desde hace un año, la más alta desde abril de 1983.
El Comité Federal de Mercado Abierto espera que pronto sea apropiado elevar el rango objetivo para la tasa de fondos federales, ya que la inflación está muy por encima del objetivo del 2% a largo plazo del FOMC y un mercado laboral fuerte, según el último informe de política monetaria de la Fed al Congreso. La presión al alza sobre la inflación por los precios de los bienes que experimentan cuellos de botella en la cadena de suministro y una fuerte demanda, como los vehículos de motor y los muebles, ha persistido, y la inflación elevada se ha ampliado a una gama más amplia de artículos. El Comité comenzó a eliminar gradualmente las compras netas de activos en noviembre y aceleró el ritmo de la eliminación gradual en diciembre; Las compras netas de activos finalizarán a principios de marzo
El sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan para los Estados Unidos se revisó al alza a 62.8 en febrero desde un preliminar de 61.7. La lectura aún apuntaba al nivel más bajo de confianza del consumidor en la última década. Aún así, las entrevistas a los consumidores se realizaron antes de la invasión rusa, por lo que su impacto aún no ha sido sentido por los consumidores.
El gasto personal subió un 2,1% en enero, luego de una caída revisada al alza del 0,8% en diciembre y superando las previsiones del mercado del 1,5%. Es el mayor aumento desde marzo de 2021, en una señal de que el consumo se mantuvo robusto a pesar de la alta inflación y las infecciones por Covid-19.
Los principales índices bursátiles europeos cerraron al alza el viernes, recuperándose de una fuerte venta masiva en la sesión anterior, ya que los inversores aprovecharon las valoraciones más bajas tras el colapso de la última sesión que envió a las principales bolsas a un nivel no visto desde mayo de 2021. Aún así, persistieron las preocupaciones sobre la guerra en Ucrania, ya que el Kremlin dijo que estaba abierto a negociaciones en Minsk y Ucrania exigió que se llevara a cabo en Varsovia. Los países occidentales ya han revelado nuevas y duras sanciones contra Moscú, pero estaban indecisos sobre el bloqueo del acceso ruso a la red de pagos global Swift y el objetivo de las exportaciones de energía de Rusia. El STOXX 600 paneuropeo registró un segundo descenso semanal y el DAX de Fráncfort perdió un 3,1% esta semana.
Feb 24, 2022 | Cierre del dia
Principales índices
Dow Jones. 33,223.83. +92.07. +0.28%
S&P 500 4,288.70 +63.20 +1.50%
Nasdaq 13,473.58. +436.10 +3.34%
VIX 30.32 -0.70 -2.26%
DXY 97.075 +0.887 +0.92%
Oil WTI 93.36 +1.26 +1.37%
Gold 1,904.10 -6.30 -0.33%
U.S. 10Y. 1.97% -1pb
El S&P 500 subió 1.5% luego de caer hasta un 2,6% el jueves después de que Rusia invadió Ucrania, pero el índice de referencia terminó al alza tras una jornada donde los compradores aparecieron con fuerza en el segmento growth. El Nasdaq Composite subió un 3,3% después de haber bajado un 3,5% durante el día. El Russell 2000 subió un 2,6% después de haber bajado un 2,6% intradía. El Promedio Industrial Dow Jones subió un 0,3% después de haber bajado un 2,6% intradía.
Inicialmente, los inversores vendieron activos de riesgo y acudieron en masa a activos refugio como los bonos del Tesoro y el oro. Los futuros del crudo WTI incluso alcanzaron un máximo por encima de los 100 dólares por barril. Los 11 sectores del S&P 500 cotizaban a la baja, y los índices de Rusia se desplomaban más de 30%.
Sin embargo, las acciones estadounidenses comenzaron a subir, con el rebote cobrando fuerza cuando el presidente Biden anunció nuevas sanciones contra Rusia que no fueron tan severas como algunos pensaban (o esperaban). En particular, Estados Unidos limitará ciertas exportaciones rusas, pero no las exportaciones de petróleo y gas. Estados Unidos limitará la capacidad de Rusia para hacer negocios en dólares, euros, libras y yenes, pero permitirá a Rusia seguir utilizando el sistema financiero SWIFT. El presidente Putin no fue sancionado.
Las acciones más golpeadas, particularmente las megacap en los sectores de tecnología (+ 3.5%), servicios de comunicación (+ 3.1%) y consumo discrecional (+ 2.5%) ayudaron a colocar al mercado en territorio positivo. El Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK 222.02, +7.14) repuntó un 3.3%.
Por el contrario, los sectores de productos básicos de consumo (-1,7%), financieros (-1,2%), energía (-0,9%) y materiales (-0,3%) fueron los cuatro sectores que aún cerraron a la baja.
La situación entre Rusia y Ucrania aún podría empeorar, pero el rebote en las acciones, el retroceso en los precios del petróleo a niveles de $93 y la disminución de la demanda de bonos del Tesoro proporcionaron a los inversores razones para disminur los temores.
En el mercado del Tesoro, el rendimiento a 2 años bajó seis puntos básicos a 1.54% después de tocar 1.46% en la madrugada. El rendimiento a 10 años disminuyó un punto base a 1.97% después de tocar 1.84% en la madrugada. El índice del dólar estadounidense subió un 0,9% a 97,03. El oro alcanzó $1970 pero cerró con caías cerca de $1900.
Por separado, el presidente de la Fed de Cleveland, Mester (votante del FOMC), reconoció que el panorama geopolítico jugará un papel en la determinación del ritmo apropiado para eliminar los estímulos.
Feb 23, 2022 | Cierre del dia
Principales índices
Dow Jones. 33,131.76 -464.85. -1.38%
S&P 500 4,225.50 -79.26 -1.84%
Nasdaq 13,037.49. -344.03 -2.57%
VIX 31.02 +2.21 +7.67%
DXY 96.195 +0.184 +0.19%
Oil WTI 92.30 +0.39 +0.42%
Gold 1,910.90 +3.50 +0.18%
U.S. 10Y. 2.00% 31pb
El S&P 500 cayó un 1,8% el miércoles, cayendo aún más en territorio de corrección, en una sesión decepcionante. Los inversores se vendieron en intentos de rebote ya que la situación entre Rusia y Ucrania solo parecía empeorar. El Nasdaq Composite cayó un 2,6%, lo que representa la debilidad de las acciones de megacapitalización/crecimiento. El Promedio Industrial Dow Jones cayó 1.4%, y el Russell 2000 cayó 1.8%.
El primer intento de rebote fue en la apertura, que vio al S&P 500 subir hasta un 0,9% en medio de ganancias en los 11 de sus sectores. El mercado, sin embargo, rápidamente se volvió negativo. Solo hubo máximos más bajos a medida que avanzaba la sesión, alimentando el pesimismo general en el mercado y el impulso negativo de los precios. Los últimos titulares de Rusia y Ucrania mantuvieron a los compradores en pausa.
Ucrania declaró el estado de emergencia y movilizó sus reservas; Estados Unidos canceló las reuniones diplomáticas con Rusia y amplió las sanciones a Nord Stream 2 AG y sus funcionarios corporativos; y la administración Biden advirtió a Ucrania de una invasión rusa a gran escala en 48 horas, según Newsweek.
Las acciones de crecimiento lideraron las ventas, llevando a los sectores de consumo discrecional (-3,4%) y tecnología de la información (-2,6%) a ser los de mayores caídas. Justo antes del cierre, el S&P 500 cayó brevemente por debajo de su mínimo intradía del 24 de enero (4222.62).
El sector energético (+1,0%) fue el único sector que cerró al alza, subiendo un 1% incluso cuando los precios del petróleo cerraron a la baja ($92,12, -0,15, -0,2%).
Tampoco hubo una huida hacia la seguridad en el mercado del Tesoro, lo que sugiere una vez más que la miseria del mercado de valores se debió a algo más que a la geopolítica, es decir, a la Fed potencialmente subiendo las tasas en medio de una economía que se desacelera.
El rendimiento a 2 años subió cinco puntos básicos a 1.60%, y el rendimiento a 10 años subió tres puntos básicos a 2.00%. En una nota relacionada, la presidenta de la Fed de San Francisco, Daly (que no es miembro del FOMC con derecho a voto) dijo que apoyaba la eliminación de los estímulos a partir de marzo
