Jul 16, 2021 | Cierre del dia
Principales índices
Dow Jones 34,687.85 -299 -0.86%
S&P 500 4,327.16 -33 -0.75%
Nasdaq 14,427 -116 -0.80%
VIX 18.45 +1.4 +8.47%
DXY 92.71 +0.08 +0.09%
Oil WTI 71.43 -0.22 -0.30%
Gold 1,812 -16.9 -0.92%
U.S. 10Y 1.30 0pb
El S&P 500 cayó un 0.8% el viernes, con el mercado cayendo tras un inicio positivo. El Nasdaq Composite (-0,8%), el Dow Jones Industrial Average (-0,9%), y Russell 2000 (-1,2%) cerraron con mayores caídas.
Las ganancias iniciales oscilaron entre el 0,3% (Dow) y el 0,9% (Russell 2000) después de que los datos mostraran que las ventas minoristas totales aumentaron un 0,6% mensual en junio, tras una disminución revisada de 1.7% en mayo y superando fácilmente las expectativas del mercado de una disminución de 0.4%. Las ventas aumentaron en tiendas de electrónica y electrodomésticos, gasolineras, tiendas de ropa y accesorios de ropa, y restaurantes y bares. Las ventas de vehículos, sin embargo, cayeron 2.0%, ya que una restricción global de suministro de semiconductores impactó negativamente en la producción.
Las acciones cíclicas se dieron vuelta rápidamente, al igual que las de pequeña capitalización, sin un catalizador específico, aunque una lectura decepcionante sobre el sentimiento del consumidor pareció reforzar la venta. La lectura preliminar de julio para el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan cayó a un mínimo de cinco meses de 80.8 en julio desde 85.5 en el mes anterior. La caída se debió en gran medida a las perspectivas menos favorables para la economía nacional en medio de las crecientes preocupaciones sobre la presión inflacionaria, con las quejas de los consumidores sobre el aumento de los precios de los hogares, vehículos y bienes duraderos de los hogares alcanzando un récord histórico. El indicador de las expectativas de los consumidores cayó a 78.4 a principios de julio desde 83.5 en junio, mientras que el índice de condiciones económicas actuales disminuyó a 84.5 desde 88.6.
El S&P sector energético (-2,8%), los materiales (-1,5%), financiero (-1,3%) y el consumo discrecional (-1,3%) acumularon pérdidas al cierre, mientras que las empresas de servicios públicos (+1,0%), los productos básicos de consumo (+0,2%), los bienes raíces (+0,1%) y salud (+0,2%) cerraron al alza.
El rendimiento a 10 años se mantuvo sin cambios en 1.30%, incluso a pesar que las expectativas de los consumidores sobre la inflación siguieron aumentando, según el informe de sentimiento del consumidor. El rendimiento a 10 años tocó 1.34% después del informe de ventas minoristas.
Charles Schwab (SCHW 68.89, -1.66, -2.4%) registró un informe de ganancias mixto pero State Street (STT 84.35, +2.38, +2.9%) lo hizo con resultados trimestrales mejores de lo esperado. Dow Inc. (DOW 60.01, -1.90, -3.1%) fue descendido a “Bajo rendimiento” desde Neutral en BofA. Por otro lado, como informáramos de mañana, Moderna (MRNA 286.4, +26.75, +10.3%) subió un 10% tras conocerse que será incluido en S&P 500 el 21 de julio. Intel (INTC 54.97, -0.84, -1.5%) según los informes, está en conversaciones para adquirir GlobalFoundries por $ 30 mil millones.
Jul 15, 2021 | Cierre del dia
*Principales índices
Dow Jones 34,987.02 +53 +0.15%
S&P 500 4,360.03 -14 -0.33%
Nasdaq 14,543.1 -102 -0.70%
VIX 17.01 +0.7 +4.16%
DXY 92.57 +0.2 +0.19%
Oil WTI 71.47 -1.7 -2.27%
Gold 1,830.3 +5.3 +0.29%
U.S. 10Y 1.30 -5pb
El S&P 500 bajó un 0,3% el jueves en una sesión mixta, aunque se recuperó de una caída intradía del 0,8%. El Nasdaq Composite (-0,7%) y Russell 2000 (-0,6%) registraron mayores caídas mientras que el Promedio Industrial Dow Jones aumentó 0.2%.
Las acciones que cayeron superaron ligeramente a las que subieron pero las caídas parecen explicarse más en esta oportunidad por lo registrado por las megacap. NVIDIA (NVDA 758.65, -35.01, -4.4%) se vio impactada por los malos resultados publicados por Taiwán Semiconductors (TSM 117.53, -6.86, -5.5%). El Índice de Semiconductores de Filadelfia cayó 2.2%.
Tecnología (-0,8%), consumo discrecional (-0,6%) y los servicios de comunicación (-0,5%) estuvieron entre los sectores de peor desempeño. El sector energético (-1,4%) sin embargo, fue el de peor evolución débil en medio de los menores precios del petróleo (71,66 dólares por barril, -1,41, -1,9%). Dentro de los sectores que subieron, se destacan los más defensivos: servicios públicos (+1,2%) y los productos básicos de consumo (+0,4%). Asimismo, el sector financiero (+0,4%) e industrial cerraron al alza.
Curiosamente, el rendimiento a 10 años cerró a la baja en seis puntos básicos a 1.30%. Sin embargo, las grandes acciones de crecimiento tuvieron problemas y las acciones bancarias se recuperaron de las pérdidas recientes. U.S. Bancorp (USB 58.82, +1.83, +3.2%) fue uno de los mejores tras reportar mejores resultados a los esperados.
Por otro lado, las solicitudes semanales de desempleo alcanzaron un mínimo post-pandemia en 360,000. El presidente de la Fed, Powell, concluyó su testimonio semestral en el Congreso sobre la política monetaria sin sorpresas. Por su parte, el presidente de la Reserva Federal de Chicago, Charles Evans, señaló que el crecimiento del empleo en Estados Unidos ha sido más lento de lo esperado, por lo que se necesitará más evidencia antes que la Fed comience a reducir su programa de compras
Jul 14, 2021 | Cierre del dia
*Principales índices
Dow Jones 34,933.23 +44 +0.13%
S&P 500 4,374.38 +5.1 +0.12%
Nasdaq 14,645.0 -32 -0.22%
VIX 16.33 -0.8 -4.61%
DXY 92.36 -0.4 -0.42%
Oil WTI 72.94 -2.3 -3.07%
Gold 1,828.6 +18 +1.03%
U.S. 10Y 1.35 -7pb
El índice S&P 500 alcanzó un nuevo máximo tras los comentarios del presidente de la Reserva Federal que reforzaron las expectativas de que la entidad mantenga su política monetaria expansiva a pesar del fuerte aumento en la inflación el mes pasado. La sesión estuvo liderada por Apple (AAPL 149.15, +3.51, +2.4%) después de que Bloomberg informó que la compañía pidió a los proveedores que aumentaran la producción de su iPhone de próxima generación en un 20% este año.
Los sectores defensivos lideraron la suba: real estate (+0,9%), productos básicos de consumo (+0,9%), y servicios públicos (+0,8%). Por el contrario, energía (-2,9%) y finanzas (-0,5%) los sectores fueron focos de debilidad en medio de las menores tasas de interés y los precios más débiles del petróleo. Los futuros del crudo WTI cerraron a la baja un 3.1% a $ 72.9/bbl después de que la OPEP + supuestamente alcanzara un acuerdo para aumentar la producción. Recordemos que el grupo había llegado a un acuerdo preliminar para aumentar la producción en 400.000 bpd de agosto a diciembre, pero no pudieron llegar a un acuerdo final debido a los Emiratos Árabes Unidos. La noticia eclipsó el octavo inventario semanal consecutivo de la EIA.
Además, el sector financiero tuvo que lidiar con reacciones negativas a las publicaciones de ganancias de Bank of America (BAC 38.86, -1.00, -2.5%), BlackRock (BLK 880.32, -27.75, -3.1%), y Citigroup (C 68.20, -0.17, -0.3%). Wells Fargo (WFC 44.98, +1.75, +4.1%), sin embargo, aumentó 4% después de su informe. Los precios del petróleo tuvieron problemas después de que la OPEP + supuestamente llegó a un acuerdo para aumentar la producción después de no hacerlo a principios de este mes.
En su presentación frente al Congreso, Powell afirmó que el mercado laboral estadounidense «aún está muy lejos» del progreso que quieren ver y por tanto, no es momento para retirar los estímulos. Aseguró además que la fecha para iniciar la reducción de compra de activos se notificará previamente ya que no quieren sorprender al mercado.
Señaló que es muy probable que la inflación se mantenga alta los próximos meses y reiteró que la suba se explica por un grupo de bienes y servicios específicos y a las dificultades que sufren las cadenas de suministros para estabilizarse a causa de efectos de la pandemia.
Mientras tanto, el índice de precios al productor subió 1% en junio en relación al mes anterior y 7.3% en términos interanuales, la mayor suba desde noviembre de 2010 y tras subir 6,6% en mayo.
El libro Beige mostró que la economía siguió fortaleciéndose de mayo a julio. Lo más relevante es en materia de inflación: si bien algunos consideraron que las presiones sobre los precios eran transitorias, la mayoría esperaba nuevos aumentos en los costos de los insumos y los precios de venta en los próximos meses. No parece ser la definición de “transitorio”….
Jul 13, 2021 | Cierre del dia
*Principales índices
Dow Jones 34,888.79 -107 -0.31%
S&P 500 4,369.21 -15 -0.35%
Nasdaq 14,677.7 -55 -0.38%
VIX 17.12 +0.9 +5.88%
DXY 92.77 +0.5 +0.56%
Oil WTI 75.16 +1.1 +1.43%
Gold 1,807.9 +2.0 +0.11%
U.S. 10Y 1.42 +5pb
El S&P 500 (-0,4%), Nasdaq composite (-0,4%), y Dow Jones industrial average (-0,3%) registraron pérdidas modestas el martes, retrocediendo desde máximos tras publicarse datos de inflación mayor al esperado. El Russell 2000 cayó un 1,9%.
Los rendimientos del Tesoro americano en el tramo largo repuntaron tras la subasta de bonos a 30 años, que mostró una débil demanda después de conocerse datos que mostraron una inflación mayor a la esperada en junio. Tal como informáramos de mañana, el IPC correspondiente a junio aumentó un 0,9% mensual tras avanzar un 0,6% en mayo. A nivel interanual alcanzó 5.4%, el nivel más alto desde agosto 2008. El IPC core, que excluye los rubros más volátiles, aumentó un 4,5% en términos interanuales, el mayor incremento desde noviembre de 1991, tras el alza de un 3,8% en mayo.
El S&P 500 y el Nasdaq fueron capaces de establecer máximos intradía en gran parte debido al liderazgo (otra vez) de las mega-caps como Apple (AAPL 145.64, +1.14, +0.8%) y Microsoft (MSFT 280.98, +3.66, +1.3%). La fuerza de la megacap eclipsó la cantidad de acciones que cayeron, que mantuvo una relación de 3 a 1 a nivel del NYSE.
El sector financiero no pudo seguir de cerca los rendimientos más altos de los bonos del Tesoro, ya que el sentimiento de los inversores se vio obstaculizado por reacciones decepcionantes a los resultados de ganancias mejores de lo esperado de JPMorgan Chase (JPM 155.65, -2.35, -1.5%) y Goldman Sachs (GS 375,89, -4,52, -1,2%). PepsiCo (PEP 152.96, +3.46, +2.3%) fue un destacado de las ganancias, además apoyado por el guidance al alza para el resto del año. Boeing (BA 228.20, -10.09, -4.2%), por su parte, cayó 4% tras revelar que disminuirá la producción del 787 Dreamliner mientras trabaja para resolver un nuevo problema en torno al avión.
Mañana el mercado se enfocará en los comentarios del presidente de la Fed, Powell, en su testimonio semestral sobre política monetaria ante el Congreso.
Jul 8, 2021 | Cierre del dia
Principales índices
Dow Jones 34,421.93 -259 -0.75%
S&P 500 4,320.82 -37 -0.86%
Nasdaq 14,559.8 -105 -0.72%
VIX 19.00 +2.8 +17.28%
DXY 92.37 -0.26 -0.29%
Oil WTI 73.2 +1.0 +1.42%
Gold 1,802.75 +0.6 +0.05%
U.S. 10Y 1.30 -2pb
El S&P 500 (-0,9%) y Nasdaq Composite (-0,7%) cayeron el jueves, ya que los inversores principalmente tomaron ganancias en medio de las preocupaciones de crecimiento económico. El Promedio Industrial Dow Jones disminuyó 0.8% mientras que el Russell 2000 disminuyó 0.9% después de que lideró a los principales índices a la baja con una caída intradía de 2.7%.
El sesgo negativo se formó a partir de que Japón extendió su estado de emergencia por coronavirus hasta el 22 de agosto (más tarde confirmó que los espectadores serán prohibidos en los Juegos Olímpicos), el Banco Popular de China pronto podría recortar el coeficiente de reserva requerido para los bancos, y el rendimiento a 10 años se negoció tan bajo como 1.25%. Estos acontecimientos se basaron en la narrativa de que la actividad podría desacelerarse en parte porque la variante Delta está avanzando. En una nota relacionada, los reclamos iniciales semanales de desempleo fueron más altos de lo esperado en 373.000.
Al mediodía, sin embargo, el Russell 2000 había recuperado buena parte de las pérdidas, los índices de gran capitalización habían recuperado más de la mitad de sus pérdidas, al igual que el rendimiento de 10 años.
Los 11 sectores del S&P 500 cerraron a la baja, liderados por el sector financiero (-2,0%), industriales (-1,4%) y materiales (-1,4%). Consumo discrecioanl (-0,1%) disminuyó solo un 0,1% debido a la fortaleza en (AMZN 3731,41, +34,83, +0,9%) y Tesla (TSLA 652,81, +8,16, +1,3%). Sin embargo, las acciones de crecimiento en general estuvieron débiles. Curiosamente, el petróleo (72.98/bbl, +0.80, +1.1%) recuperó con fuerza durante el día, subiendo un 1% después de haber bajado un 1,9% intradía. El cambio se vio ayudado por los datos que mostraron un inventario menos al esperado de acuerdo a los datos de EIA.
Jul 7, 2021 | Cierre del dia
Principales índices
Dow Jones 34,681.79 +104 +0.30%
S&P 500 4,360.00 +16 +0.38%
Nasdaq 14,665.1 +1.4 +0.01%
VIX 16.24 -0.2 -1.22%
DXY 92.7 +0.16 +0.18%
Oil WTI 72.1 -1.2 -1.75%
Gold 1,803 +8.8 +0.49%
U.S. 10Y 1.32 -5pb
El S&P 500 avanzó un 0.3% el miércoles, estableciendo otro récord de cierre en una sesión mixta. El Nasdaq Composite (+0,01%) cerró sin cambios luego de abrir 0.5% arriba. El Promedio Industrial Dow Jones ganó 0.3%, mientras que el Russell 2000 cayó 1.0%.
Apple (AAPL 144.57, +2.55, +1.8%), Microsoft (MSFT 279.93, +2.27, +0.8%), (AMZN 3696.58, +20.84, +0.6%), y Alphabet (GOOG 2601.55, +6.13, +0.2%), que representan alrededor del 20% de la capitalización de mercado del S&P 500, hicieron una gran diferencia en la operativa de hoy junto con el sector industrial (+1.0%) y materiales (+1,0%). El rendimiento a 10 años del bono soberano cayó por debajo del 1.30% durante el día antes de cerrar en 1.32%, o cinco puntos básicos por debajo del cierre de ayer. La medida se atribuyó a factores técnicos y expectativas de que las tasas de inflación se moderaron. Curiosamente, no todas las acciones de crecimiento reaccionaron positivamente a las tasas más bajas. Por ejemplo, Facebook (FB 350.49, -2.29, -0.7%), Tesla (TSLA 644.65, -14.93, -2.3%), y NVIDIA (NVDA 814.87, -13.07, -1.6%) registraron pérdidas, mientras que las acciones cíclicas como materiales e industriales subieron a pesar de las preocupaciones de crecimiento.
El sector energético (-1,7%), por su parte, fue un notable punto débil, cayendo un 1,7% en medio de una caída en los precios del petróleo (72,18 dólares por barril, -1,24, -1,7%).
Las actas de la última reunión del FOMC no aportaron mucho ya que mostraron que el estándar de «progreso sustancial adicional» aún no se había cumplido, aunque las autoridades esperan que la economía estadounidense continúe progresando. Algunos miembros esperan que las condiciones para comenzar a reducir el ritmo de las compras de activos se cumplan algo antes de lo que habían anticipado, mientras que otros vieron que los datos proporcionaban una señal menos clara sobre el impulso económico. En las próximas reuniones, los funcionarios de la Fed acordaron continuar evaluando el progreso de la economía y comenzar a discutir sus planes para ajustar la trayectoria y la composición de las compras de activos. Además, la Fed reiteró su intención de notificar con suficiente antelación a un anuncio para reducir el ritmo de las compras.
El número de vacantes de empleo en Estados Unidos subió a un nuevo máximo histórico de 9.2 millones en mayo, por encima del mes pasado y por debajo de las expectativas del mercado de 9.4 millones.
*La producción industrial de Alemania cayó un 0,3% por segundo mes consecutivo en mayo, lejos de las expectativas del mercado de un crecimiento del 0,5%, principalmente debido a problemas de suministro de semiconductores. El mayor lastre fue la producción de bienes de capital (-3.4%), con la fabricación de automóviles cayendo 7.2%, seguida de la energía (-2.1%).
Las ventas minoristas en Brasil aumentaron un 1,4%mensual en mayo, desacelerándose bruscamente desde un aumento del 4,9% revisado al alza en abril y por debajo de las expectativas del mercado de un aumento del 2,4%. Sobre una base anual, las ventas minoristas crecieron un 16%, impulsada por los efectos de base tras la fuerte caída en mayo de 2020 y en línea con las estimaciones del mercado de un aumento del 16,5%.
