Jul 6, 2021 | Cierre del dia
Principales índices
Dow Jones 34,577.37 -208.98 -0.60%
S&P 500 4,343.54 -8.80 -0.20%
Nasdaq 14,663.6 +24.3 +0.17%
VIX 16.44 +1.37 +9.09%
DXY 92.532 +0.12 +0.13%
Oil WTI 73.4 -1.9 -2.4%
Gold 1,796.9 +13.6 +0.80%
U.S. 10Y 1.35 -8pb
El S&P 500 retrocedió un 0,2% el martes en una sesión muy volátil, rompiendo una racha de siete cierres de récord consecutivos. El índice de referencia abrió en un máximo histórico, luego se hundió hasta un 0,9% en territorio negativo antes de recortar sus pérdidas por la tarde. El Nasdaq Composite (+0,2%) cerró en nuevo récord con una modesta ganancia, mientras que el Promedio Industrial Dow Jones (-0.6%) y Russell 2000 (-1,4%) registraron mayores caídas, pero lejos de los mínimos de la sesión. Las acciones que cayeron superaron a las que subieron por aproximadamente un margen de 2:1 en el NYSE y Nasdaq.
Las preocupaciones de crecimiento se atribuyeron a la caída en el índice ISM de servicios de junio, que se desaceleró se desaceleró a 60.1% desde un récord de 64.0% en mayo, por debajo del 63.5 esperado. Asimismo, un estudio de Israel sugirió que la vacuna de Pfizer (PFE 39.27, -0.46, -1.2%) contra el COVID-19 fue menos efectiva para prevenir la propagación de la variante Delta en comparación con cepas anteriores.
Estas preocupaciones en torno a la actividad económica se manifestaron en cierta rotación fuera de valor hacia acciones de crecimiento; con fuertes descensos del sector de energía (-3,2%), financiero (-1,6%), materiales (-1,4%) e industrial (-0,9%) sectores. Los precios del petróleo cayeron el martes después de que los miembros de la OPEP cancelaron una reunión porque los principales productores no pudieron llegar a un acuerdo para aumentar la oferta. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años cayeron al nivel más bajo en 16 meses.
Tecnología (+0,4%) y consumo discrecional (+0,8%) cerraron al alza, en gran parte debido a las considerables ganancias en Apple (AAPL 142.02, +2.06, +1.5%) y (AMZN 3675,74, +164,76, +4,7%). El sector inmobiliario (+0,9%) y servicios públicos (+0,4%) también cerraron al alza, beneficiándose de las tasas más bajas. El movimiento del 4.7% en las acciones de Amazon fue notable, coincidiendo en el primer día de operación de Andy Jassy como CEO y en medio de noticias, el Pentágono canceló el premio JEDI cloud de $ 10 mil millones que se le dio originalmente a Microsoft (MSFT 27.66, +0.01, 0).
Jul 1, 2021 | Cierre del dia
Principales índices
Dow Jones 34,633.53 +131 +0.38%
S&P 500 4,319.94 +22 +0.52%
Nasdaq 14,522.4 +18 +0.13%
VIX 15.48 -0.3 -2.21%
DXY 92.5 +0.13 +0.15%
Oil WTI 75.2 +1.73 +2.40%
Gold 1,776.85 +5.2 +0.30%
U.S. 10Y 1.47 +2pb
El S&P 500 subió un 0.5% el jueves, iniciando el tercer trimestre con un nuevo máximo. El Russell 2000 avanzó 0,8%, el Promedio Industrial Dow Jones una ganancia del 0,4%, y el Nasdaq Composite obtuvo un rendimiento inferior con una ganancia del 0,1%.
El sector energético subió 1.7%, ya que los futuros del crudo WTI ($ 75.23 / bbl, + 1.73, + 2.4%) superó los 75 dólares por barril, respaldado por los indicios de que la OPEP+ podría aumentar la producción más lentamente que lo que se pensaba en los próximos meses. El Comité Ministerial de Monitoreo de la OPEP+ recomendó que el grupo incremente 400.000 barriles diarios de agosto a diciembre, en línea con un acuerdo entre Rusia y Arabia Saudita alcanzado más temprano en el día. Las expectativas estaban e que habría un aumento en 500.000 barriles diarios. Aun así, el acuerdo preliminar fue rechazado por Emiratos Árabes Unidos y el panel se reunirá nuevamente el viernes para tratar de resolver las diferencias.
El sector de servicios públicos (+1,1%) también ganó más de 1.0%, mientras que el sector de productos básicos de consumo (-0.3%) fue el único sector que cerró a la baja. El sector de tecnología (+0,1%) se vio frenado por la debilidad en sus componentes semiconductores tras una decepcionante reacción de ganancias en Micron (MU 80.11, -4.87, -5.7%). El Índice de Semiconductores de Filadelfia cayó un 1,5%. NVIDIA (NVDA 808.48, +8.38, +1.1%) fue una excepción subiendo más de 1%.
A nivel de datos económicos, el índice ISM manufacturero en Estados Unidos bajó a 60.6 en junio desde 61.2, ligeramente por debajo de las previsiones del mercado de 61. La lectura todavía apuntaba a un sólido crecimiento de la actividad fabril, aunque se observó una desaceleración para los nuevos pedidos (66 frente a 67) y las entregas a proveedores (75,1 frente a 78,8), mientras que el empleo se contrajo ligeramente (49,9 frente a 59,9) y las presiones sobre los precios se intensificaron (92,1 frente a 88).
Jun 30, 2021 | Cierre del dia
Principales índices
Dow Jones 34,502.51 +210 +0.61%
S&P 500 4,300.92 +9.1 +0.21%
Nasdaq 14,504.0 -24 -0.17%
VIX 15.83 -0.2 -1.19%
DXY 92.35 +0.3 +0.34%
Oil WTI 73.47 +0.5 +0.67%
Gold 1,770.60 +0.1 +0.01%
U.S. 10Y 1.45 -2pb
El S&P 500 subió 0.1% el miércoles, y cerró en un máximo histórico, con las acciones value destacándose por encima del resto. El Promedio Industrial Dow Jones (+0,6%) lo superó mientras que el Russell 2000 (+0,1%) estuvo en línea y el Nasdaq Composite (-0,2%) cerró con caídas.
El sector energético (+1,3%) marcó el ritmo con una ganancia de más del 1,0%, seguidos del sector industrial (+0,8%), los productos básicos de consumo (+0,7%) y financiero (+0,5%). Tecnología (-0,1%) limitó el avance más amplio con un ligero descenso, aunque el sector inmobiliario (-0,8%) cayó más.
El rendimiento del bono a 10 años disminuyó dos puntos básicos a 1.45%. Los inversores pueden haber sido cautelosos dadas las medidas restrictivas que los gobiernos de Asia y Europa han tomado para frenar la propagación de la variante Delta Covid. El dólar subió el miércoles a un máximo de dos meses y medio para registrar su mayor alza mensual desde noviembre de 2016,
En noticias corporativas, Intel (INTC 56.14, -0.61, -1.1%) retrasó la producción de su chip de servidor Xeon hasta 2022. Micron (MU 84.98, +2.05, +2.5%) fue actualizado a “outperform” en BMO Capital Markets antes de su informe de ganancias después del cierre, y Didi Global (DIDI 14.14, +0.14, +1.0%) tuvo una acción decepcionante del después de la apertura en 16.65
El presidente de la Reserva Federal de Dallas, Robert Kaplan, mencionó que le gustaría que la Fed comience a reducir el ritmo de compra de activos antes que finalice el año, de manera de no tener que realizar más adelante un abrupto endurecimiento monetario
Jun 29, 2021 | Cierre del dia
Principales índices
Dow Jones 34,292.29 +9 +0.03%
S&P 500 4,291.80 +1 +0.03%
Nasdaq 14,528.3 +27 +0.19%
VIX 16.02 +0.3 +1.65%
DXY 92.06 +0.2 +0.21%
Oil WTI 73.44 +0.5 +0.75%
Gold 1,761 -20 -1.11%
U.S. 10Y 1.47 -0pb
El S&P 500 (+0,03%) y Nasdaq Composite (+0,2%) cerraron otra vez en nuevos máximos, con el S&P 500 tocando el nivel de 4300 por primera vez. El Promedio Industrial Dow Jones (+0.03%) cerró ligeramente al alza como el S&P 500, mientras que el Russell 2000 cayó un 0,6%.
La sesión comenzó con una modesta rotación en valor/acciones cíclicas, en parte debido a una serie de aumentos de dividendos esperados anunciados por los bancos y un dato de confianza mejor a lo esperado. En este sentido, el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board saltó a 127.3 en junio, muy por encima del 119 esperado, desde 120.0 revisado al alza (desde 117.2) en mayo. Junio marcó el nivel más alto para el índice desde la primera oleada de la pandemia en marzo de 2020. La conclusión clave del informe que se espera que la actividad de gasto de los consumidores siga siendo sólida en el corto plazo, evidenciada por un aumento en los planes para tomar vacaciones y un aumento en la proporción de consumidores que planean comprar casas, automóviles y electrodomésticos. El Índice de Situación Actual aumentó de 148,7 a 157,7 mientras que el Índice de Expectativas subió a 107.0 desde 100.9.
Las acciones cíclicas cayeron en el resto de la jornada sin un catalizador específico, aunque algunos sugirieron que con el trimestre terminando mañana, podría haber habido una mayor propensión a posicionarse en las acciones de crecimiento en medio de tasas de crecimiento económico potencialmente más bajas en la segunda mitad del año. Apple (AAPL 136.33, +1.55, +1.2%) y Microsoft (MSFT 271.40, +2.68, +1.0%)impulsaron el sector de tecnología (+0,7%). El índice de semiconductores de Filadelfia (+0,8%) continuó mostrando una mayor fuerza relativa.
Ocho de los 11 sectores del S&P 500 cerraron a la baja, liderados por los servicios públicos (-1,7%) como el único sector con una caída superior al 1,0%. Las finanzas (-0,3%) y energía (-0,5%) sin embargo, podría decirse que los sectores fueron decepciones mayores, teniendo en cuenta que aumentaron al menos un 1.0% en las primeras horas del día. El ETF SPDR S&P Bank (KBE 51.26, -0.36, -0.7%) extendió su caída de dos días al 3,1%.
En relación a otros datos económicos, el índice de precios de viviendas de 20 ciudades S&P CoreLogic Case-Shiller en Estados Unidos subió 14.9% interanual en abril, después de un crecimiento revisado de 13.4% en el mes anterior y superando las expectativas del mercado de 14.5%. Fue el mayor aumento anual de precios desde diciembre de 2005, ya que la demanda de viviendas suburbanas se mantuvo fuerte a raíz de la pandemia de COVID-19 y las bajas tasas de interés.
Sector financiero,
Los 23 grandes bancos que fueron testeados se mantuvieron muy por encima de sus requisitos de capital mínimo y la Fed anunció que las restricciones adicionales relacionadas con los dividendos y las recompras puestas en marcha durante la pandemia terminarán después del 30 de junio. Los bancos siguen estando obligados por el margen de capital de estrés (SCB por su sigla en inglés) en términos de devolución de efectivo a los accionistas. Sin embargo, si tienen exceso de capital, ahora se permiten aumentos de dividendos y recompra.
Curiosamente, la forma en que reaccionaron los bancos no fue del todo uniforme. La respuesta de Morgan Stanley (MS, 90.64, +2.9, +3.3%) fue probablemente la más notable, ya que duplicó su dividendo trimestral a $ 0.70 / acción, lo que llevó a una suba en el día superior al 3%. MS también aumentó su autorización de recompra de acciones a $ 12 mil millones. Goldman Sachs (GS, 372.6, +3.9, +1.0%)) incrementó su dividendo trimestral a $ 2.00 / acción desde $ 1.25 / acción. Otros que anunciaron aumentos de dividendos incluyen BAC, BK, USB, TFC y JPM.
Citigroup (C, 69.68, -1.8, -2.6%) fue la excepción, ya que anunció que espera dividendos de al menos $ 0.51 / acción (su nivel actual) y que planea continuar con las recompras de acciones. No optar por un aumento de dividendos o mayores recompras de acciones pesó sobre Citi hoy en día. Para ser justos, a diferencia de muchos otros, Citi mantuvo sus 0.51 dólares por acción durante la pandemia. Ha estado en ese nivel desde agosto de 2019, por lo que es comprensible que la compañía no lo haya planteado. Otros que no plantean incluyen COF y RF.
En pocas palabras, esta es una muy buena noticia para las acciones bancarias. La Fed ya había suavizado las restricciones a las recompras, y ahora se permiten aumentos de dividendos. Para los accionistas, el dinero extra que esto implica es una buena noticia. Pero también es tranquilizador para el mercado en general escuchar la confirmación de que los bancos tienen suficiente capital. La crisis de la vivienda en 2008 expuso algunos riesgos sistémicos de liquidez en los bancos. Es bueno que la Fed ahora esté prestando más atención a los niveles de capital.
Jun 28, 2021 | Cierre del dia
Principales índices
Dow Jones 34,283.27 -150 -0.44%
S&P 500 4,290.80 +10 +0.24%
Nasdaq 14,500.5 +140.1 +0.98%
VIX 15.76 +0.14 +0.90%
DXY 91.89 +0.05 +0.05%
Oil WTI 72.80 -1.25 -1.69%
Gold 1,779.85 +2.05 +0.12%
U.S. 10Y 1.47 -7pb
El S&P 500 (+0,2%) y Nasdaq Composite (+1,0%) ambos marcaron máximos de cierre el lunes, mientras que el Promedio Industrial Dow Jones (-0,4%) y Russell 2000 (-0,5%) cerraron más bajo. Las acciones megacap impulsaron el mejor desempeño del Nasdaq.
La dinámica de hoy estuvo influenciada por informes cautelosos que destacan la propagación de la variante del coronavirus Delta y las restricciones que varios países impusieron para frenar las infecciones. Estas preocupaciones de crecimiento se manifestaron directamente en el bajo rendimiento de los sectores de energía (-3,3%), financiero (-0,8%) e industria (-0,5%) así como también en una caída de 7pb en el rendimiento a 10 años a 1.47%. En la misma línea, el petróleo cayó -1.5% ($ 72.82 / bbl, -1.14, -1.5%) justo antes de la reunión de la OPEP+ de este jueves ante la posibilidad que haya un anuncio de aumento de la producción. Las acciones europeas cayeron el lunes lideradas por las empresas de viajes ante la preocupación por las restricciones a los turistas británicos. Hong Kong anunció la prohibición de todos los vuelos de pasajeros procedentes del Reino Unido, mientras que Alemania estudia implementar la misma medida.
Por el lado positivo, el vicepresidente de la Reserva Federal Randal Quarles volvió a transmitir el mensaje de la Fed de que los desequilibrios de la cadena de suministro y el alza de la demanda que actualmente aceleran la inflación son transitorios. Asimismo, mencionó que la Fed tiene las herramientas para responder si la inflación persiste en niveles altos más tiempo de lo previsto.
A nivel de las megacap, Facebook (FB 355.64, +14.27, +4.2%) subió un 4% y alcanzó una capitalización de mercado de 1 trillón de dólares después de que un tribunal de distrito de Estados Unidos desestimó la demanda antimonopolio de la FTC contra la compañía. Boeing (BA 239,96, -8,42, -3,4%) pesó sobre el Dow, ya que los informes sugirieron que la compañía podría no obtener la certificación de la FAA para su 777X hasta mediados de 2023.
MasterCard (MA 367.68, -11.93, -3.1%) y Visa (V 234.09, -3,23, -1,4%) cayeron en la jornada de hoy, presumiblemente debido a las preocupaciones de la reducción del volumen de transacciones en medio de informes cautelosos de la variante del coronavirus Delta en Europa y Asia.
Hoy comenzó la cobertura de algunos bancos de dLocal Limited (DLO, 51.49, +3.7, +7.7%), entre los que se destacan BofA Securities y Goldman. Los analistas de BofA dijeron que si bien la compañía no tiene la intención de proporcionar una guía específica de ingresos (o una guía de EBITDA / margen ajustado), ha proporcionado un perfil financiero de «regla de 80%+» (sumando el crecimiento de los ingresos y los márgenes de EBITDA ajustados) durante los próximos cinco años (vs. 129% en 2020), que se compara muy favorablemente con el resto de su universo de cobertura. Ven un potencial alcista significativo para las estimaciones a corto plazo, ya que la firma cree que la orientación es conservadora, mientras que la expansión a nuevos mercados geográficos y el desarrollo de nuevos productos ofrecen u mayor potencial de suba.
La situación de Tesla (TSLA, 688.72, +16,85, +2,5%) en China continúa volviéndose compleja después de que el Wall Street Journal informó que la Administración Estatal de Regulación del Mercado de China emitió un retiro del mercado para casi todos los vehículos TSLA vendidos en el país. El retiro, que involucra a unos 247.000 Model 3 y casi 39.000 Model Y, está relacionado con un problema de seguridad relacionado con los sistemas de piloto automático de los vehículos. Específicamente, una investigación determinó que el sistema de piloto automático podría automatizarse accidentalmente, causando que el vehículo acelerara inesperadamente. Recordemos que en marzo, el gobierno chino prohibió que los vehículos de TSLA entraran en instalaciones militares debido a la preocupación de que los datos confidenciales pudieran ser capturados por cámaras y sensores en los vehículos eléctricos. La acusación probablemente creó cierta desconfianza entre los consumidores chinos. Un mes más tarde, un cliente descontento hizo un espectáculo durante un salón del automóvil de Shanghai al subirse al techo de un vehículo TSLA y mostrar un video de un accidente que supuestamente resultó de frenos defectuosos. El incidente se volvió viral ya que los medios de comunicación y las redes sociales destacaron una multitud de quejas sobre las malas capacidades de servicio y reparación en TSLA
China representa aproximadamente un tercio del negocio de TSLA y es el motor de crecimiento más importante de la compañía, por lo que es un componente vital de la estrategia general de TSLA. Hasta ahora, los problemas de relaciones públicas no parecen estar teniendo un impacto significativo en las ventas. En mayo, la compañía vendió 33.463 vehículos fabricados en China, un 29% más que en abril. El desempeño fue una mejora significativa con respecto a abril, cuando las ventas cayeron un 27% desde marzo a 25.845.
Queda por ver si este retiro tendrá un efecto más pronunciado. La noticia hoy no tuvo un impacto negativo. Tal vez TSLA experimente una caída a corto plazo en las ventas a medida que las noticias resuenan en toda China. Sin embargo, dada la popularidad de TSLA y el tamaño masivo del mercado de vehículos eléctricos en China, posiblemente el daño financiero será muy bajo.
Jun 25, 2021 | Cierre del dia
Principales índices
Dow Jones 34,433.84 +237 +0.69%
S&P 500 4,280.93 +14 +0.34%
Nasdaq 14,360.4 -9.3 -0.06%
VIX 15.62 -0.3 -2.19%
DXY 91.77 -0.02 -0.02%
Oil WTI 73.97 +0.6 +0.91%
Gold 1,780 +3.5 +0.20%
U.S. 10Y 1.52 +3pb
El S&P 500 (+0,3%) estableció nuevos máximos de cierre el viernes, en gran parte debido a la fortaleza de las acciones financieras. La inflación PCE subyacente anual, el indicador preferido de inflación de la Fed, subió al 3,4%, el porcentaje más alto desde la década de 1990 y en línea con las expectativas del mercado. El dato llevó a un aumento en 3pb en los rendimientos a 10 años, superando 1.5%y registrando la mayor suba semanal desde marzo.
El Promedio Industrial Dow Jones superó con una ganancia de 0.7%, mientras que el Nasdaq Composite (-0.1%) cerró a la baja a medida que las tasas más altas impactaron negativamente en las acciones del sector.
Las tasas más altas naturalmente favorecieron al sector financiero (+1.3%), que se vio respaldado por las expectativas de aumentos en los programas de recompra de acciones y / o pagos de dividendos después de un resultado positivo en la última prueba de estrés de la Fed. El sector de servicios públicos (+1,1%) se unió al sector financiero con una ganancia superior al 1,0%. El sector de tecnología (-0,2%) fue el único sector que cerró a la baja.
Nike (NKE 154.35, +20.75, +15.5%) y CarMax (KMX 127,40, +7,97, +6,7%) se destacaron luego de los reportes de ganancias, especialmente el movimiento del 15% de Nike después de emitir también un guidance optimista para el año fiscal 22. FedEx (FDX 291.95, -10.99, -3.6%), por otro lado, desconcertó a los accionistas superando ligeramente expectativas de ganancias.
Tras el exitoso vuelo de prueba en mayo, la Administración Federal de Aviación (FAA) le dio la autorización a Virgin Galactic (SPCE 55.91, +15.65, +38.87%) para llevar a clientes al espacio, lo que hizo volar al precio de la acción.
En materia de datos económicos, el gasto personal en Estados Unidos se mantuvo sin cambios en mayo, después de un crecimiento revisado al alza de 0.9%. El aumento del gasto en servicios se vio compensado principalmente por una disminución del gasto en bienes. Dentro de los servicios, los aumentos fueron generalizados, encabezados por los servicios de recreación, los servicios de alimentación y alojamiento, así como la vivienda y los servicios públicos. Mientras tanto, la inflación de precios del PCE subyacente anual, el indicador preferido de inflación de la Fed, subió al 3,4%, el más alto desde la década de 1990 y en línea con las expectativas del mercado.
