Ago 2, 2022 | Cierre del dia
Principales índices
Dow Jones 32,396.17 -402.23 -1.23%
S&P 500 4,091.36 -27.27 -0.66%
Nasdaq 12,348.76. -20.22 -0.16%
VIX 23.93 +1.09 +4.77%
Dollar Index 106.153 +0.817 +0.79%
Oil WTI 94.25 +0.36 +0.40%
Gold 1,778.40 -9.30 -0.52%
US10Y 2.76% +15pb
El S&P 500 osciló entre ganancias y pérdidas el martes, debido a las crecientes tensiones geopolíticas y un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, ya que los miembros de la Reserva Federal desestimaron la posibilidad de una pausa en las alzas de tasas.
El viernes pasado, Kashkari dijo en una entrevista con el New York Times que los mercados se estaban adelantando a sí mismos. En el informe semanal mencioné que si efectivamente la Fed no estaba dando un “giro” en su política monetaria, deberíamos comenzar a ver de manera inminente a otros miembros salir a los medios de comunicación, ahora que había terminado el período de silencio previo a las reuniones de la Fed, a aclarar este punto. Bueno, hoy salieron en patota. Lo reiteró Mary Daly (presidente de la Fed de San Francisco), al decir que la Fed tenía mucho trabajo por delante antes de tener a la inflación bajo control. Por separado, el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, abrió la posibilidad de otra gran suba de tasas en el futuro, pero dijo que espera que se pueda evitar, con la Fed siendo capaz de reducir la inflación sin tener que endurecer su política. «Tenemos más trabajo por hacer porque no hemos visto ese giro en la inflación», afirmó Loretta Mester, presidenta de la Fed de Cleveland en una entrevista con el Washington Post. Por último, el ex presidente de la Fed de Nueva York, Dudley, escribió un artículo de opinión de Bloomberg con un lenguaje más fuerte diciendo que el proceso de ajuste durará más de lo previsto.
A pesar de haber caído, me resulta llamativo que con todos estos comentarios no haya caído más. Algo similar a lo que mencioné de lo ocurrido el viernes, tras el dato de PCE core mayor al esperado (en ese caso directamente subió). De la nada, parecería que el mercado se volvió complaciente. Don’t fight the Fed es una frase dentro del mundo financiero que advierta no apostar en contra de la Reserva Federal. Con tantos miembros del FOMC saliendo a advertir sobre la reacción del mercado, por lo menos sería cauto en comprar a estos niveles.
A pesar de meses de anécdotas sobre despidos, los datos agregados oficiales continúan pintando una imagen benigna. Según los datos de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) publicados el martes, la tasa de despidos (es decir, los despidos como porcentaje del empleo total) se situó en un muy bajo 0,9% en junio.
Las acciones europeas cayeron por segundo día consecutivo el martes, con el STOXX 600 y el DAX 30 perdiendo aproximadamente un 0,2% cada uno, ya que las tensiones entre Estados Unidos y China sobre Taiwán y las continuas preocupaciones sobre un enfriamiento de la economía global asustaron a los inversores lejos de las acciones.
Ago 1, 2022 | Cierre del dia
Principales índices
Dow Jones 32,798.40 -46.73 -0.14%
S&P 500 4,118.63 -11.66 -0.28%
Nasdaq 12,368.98 -21.71 -0.18%
VIX 22.84 +1.51 +7.08%
Dollar Index 105.285 -0.494 -0.47%
Oil WTI 94.00 -4.62 -4.68%
Gold 1,789.10 +7.30 +0.41%
US10Y 2.58% -6pb
Los principales índices oscilaron entre ganancias y pérdidas el lunes, pero cerraron con caídas ya que las nuevas preocupaciones sobre el crecimiento global eclipsaron la reciente serie de resultados trimestrales mejores de lo esperado. El Promedio Industrial Dow Jones cayó un 0,14%, el Nasdaq bajó un 0,2% y el S&P 500 cayó un 0,3%.
La operación de hoy estuvo marcada por las expectativas de que el mercado necesita digerir las fuertes subas de julio. Los participantes del mercado también estaban sopesando las preocupaciones geopolíticas después de que CNN informara que la presidenta de la Cámara de Representantes, Nancy Pelosi, visitaría Taiwán a pesar de la advertencia de China en su contra.
El índice ISM Manufacturero bajó a 52.8 en julio desde 53 en junio, superando los pronósticos del mercado de 52. Representa el crecimiento más débil desde junio de 2020, ya que las nuevas tasas de pedidos continúan contrayéndose, aunque las entregas de los proveedores mejoraron y los precios se suavizaron a niveles no vistos en dos años. Los nuevos pedidos (48 vs 49.2) y el empleo (49.9 vs 47.3) disminuyeron y la producción (53.5 vs 54.9) y las entregas de proveedores se desaceleraron (55.2 vs 57.3), mientras que los inventarios aumentaron más rápido (57.3 vs 56) y las presiones de precios se suavizaron fuertemente (60 vs 78.5).
El gasto en construcción en Estados Unidos cayó un 1,1% con respecto al mes anterior, en comparación con el aumento revisado del 0,1% en mayo y las expectativas del mercado de una suba del 0,1%.
La inversión de la década de 2s10 se amplió hoy con el rendimiento de la nota a 10 años cayendo seis puntos básicos a 2.58%, mientras que el rendimiento de la nota a 2 años subió un punto básico a 2.91%.
La caída de las tasas a largo plazo y las preocupaciones sobre el crecimiento contribuyeron al rendimiento superior de las acciones de crecimiento desde el principio.
El desempeño sectorial del S&P 500 fue impulsado por los catalizadores de noticias. El sector de productos básicos de consumo (+ 1.2%) estuvo en la parte superior de la tabla de clasificación con Colgate-Palmolive (CL 81.10, + 2.36, + 3.0%) siendo actualizado hoy a Equal Weight desde Underweight en Wells Fargo. Le siguió el sector de consumo discrecional, con un alza del 0,5%.
El sector energético (-2,2%) fue el más rezagado ante la caída de los precios del petróleo. Los futuros del crudo WTI cayeron un 4,7% a 93,93 dólares/bbl.
A título individual, Boeing (BA 169.07, +9.76, +6.1%) fue un gran ganador hoy tras los informes de que la FAA aprobó el plan de la compañía que permitiría la reanudación de las entregas del 787 Dreamliner.
Arconic (ARNC), BP (BP), Caterpillar (CAT), DuPont (DD), Eaton (ETN), JetBlue (JBLU), Marriott (MAR), Molson Coors Brewing (TAP) y Uber (UBER) reportarán ganancias antes de la apertura de mañana.
Las acciones europeas terminaron el primer día de negociación de agosto ligeramente a la baja, arrastrado por las acciones de energía e inmobiliarias. Las persistentes preocupaciones sobre una recesión económica exacerbada por la crisis energética en Europa continuaron pesando sobre los mercados. En el frente de los datos, los PMI manufactureros finales del S&P Global mostraron que la actividad fabril se contrajo en julio en todas las principales economías de la Eurozona.
