Antes de la apertura
✦ S&P 500 ▼ 0.28%
✦ Nasdaq ▼ 0.40%
✦ Russell 2K ▼ 0.90%
✦ Dow Jones ▼ △ 0.30%
✧ Bitcoin △ $56,554
En Asia, Japón -1,6%. Hong Kong +0,8%. China +0,6%. India -1%.
En Europa, al mediodía, Londres +0,8%. París +0,1%. Frankfurt +0.3%.
En Asia, China registró una suba del 0,6%, mientras que Japón extendió las pérdidas un 1,6%. El Shanghai recibió un impulso de sentimiento después de que Estados Unidos accedió a sacar al fabricante de teléfonos inteligentes, Xiaomi, de su lista negra de inversión. En Japón, el Nikkei estaba bajo presión tras el informe de SoftBank del cuarto trimestre, cayendo 3.5%. Toyota no pudo compensar esas pérdidas a pesar de un sólido reporte. El fabricante de automóviles cerró con un alza de más del 2% en el día. En Europa, las principales bolsas están subiendo. Las ganancias corporativas tomaron el centro de atención con resultados en su mayoría mejores de lo esperado: Commerzbank (+6%), Bayer (+4%) y Deutsche Telekom (+2%).
Los futuros de los índices bursátiles en Estados Unidos están en un 0,4% antes del informe de inflación, que podría impactar a los mercados una vez más. Los temores sobre un aumento sostenido de la inflación han pesado particularmente en las acciones de crecimiento. Mientras tanto, las acciones cíclicas han subido ante las expectativas de una reapertura económica completa, pero esas ganancias también podrían ser cuestionadas en el nuevo entorno de precios.
En materia de datos, la publicación más importante de la jornada será el IPC de abril en Estados Unidos, con una expectativa de 3.6% de acuerdo a la mediana de economistas de Bloomberg. Si bien los efectos básicos seguirán distorsionando las cifras de inflación estadounidenses más altas en tasa interanual, los mercados se centrarán en cualquier signo de una presión inflacionaria subyacente más rápida. Brainard, de la Fed, dijo ayer que hay que tener paciencia. Tanto en Estados Unidos como en la Eurozona, las expectativas de inflación están aumentando en los últimos días, 2,55% en Estados Unidos a 5 años 1.6% en la Eurozona.
Mercados
S&P 500. A comienzos de abril superó la cuña alcista que había formado desde setiembre, adquiriendo un movimiento exponencial. A comienzos de la semana pasada alcanzó un máximo de 4218 y revirtió. El martes registró una fuerte caída durante el día y rebotó en la base de la cuña que alcista que había roto.
Siguió subiendo el resto de la semana hasta alcanzar un nuevo máximos de 4238 el viernes.
El mercado se ha mantenido en base los sectores cíclicos mientras tecnología sigue muy débil (más allá de la suba del viernes). Por ahora la rotación seguía funcionando, pero en los últimos días vimos una fuerte reversión en varios sectores durante el día, dando señal de venta. Parece ser el riesgo que venimos advirtiendo: que de una rotación pasemos a una corrección generalizada.
Soporte en 4111. Por debajo, el área de 4070/4040 es un soporte relevante. Si perfora ese nivel, podríamos estar ante una corrección más profunda
Bitcoin. El Bitcoin registró una fuerte corrección a mediados de abril luego de alcanzar niveles de $64.000. Llegó a niveles de $47.000, perforando la media móvil de 50 días por primera vez desde setiembre 2020.
Durante la última semana rebotó y alcanzó el área objetivo de rebote de $56.000/$58.000. Puede seguir tirando hasta $60.000, pero considero que el próximo movimiento fuerte es a la baja, con objetivo de al menos $40.000 durante el segundo trimestre.
