Abr 26, 2021 | Informe Diario
Antes de la apertura
✦ S&P 500 ▼ 0.02%
✦ Nasdaq ▼ 0.24%
✧ Russell 2K △ 0.42%
✧ Dow Jones △ 0.14%
✧ Bitcoin △ $53,560
En Asia, Japón +0,4%. Hong Kong -0,4%. China -1%. India +1,1%. En Europa, al mediodía, Londres y París sin cambios, Frankfurt -0.2%.
Los mercados globales de renta variable muestran datos mixtos con los futuros estadounidenses presentando ligeras caídas. En Asia, los principales mercados cotizaban en direcciones opuestas, con Japón ganando un 0,4%, mientras que China caía un 1%. El Shanghai fue arrastrado a la baja por las conversaciones de que el Banco central de China está considerando endurecer las condiciones de los préstamos. Esto también impactó en Hong Kong, con el Hang Seng cayendo un 0,4%. En Japón, las acciones relacionadas con los viajes repuntaron y contribuyeron al modesto aumento del índice. ANA Holdings subió casi un 6% después de proporcionar una perspectiva mejor de lo esperado.
En Europa, las principales bolsas están subiendo. El dato del índice Ifo en Alemania del clima empresarial correspondiente a abril alcanzó 96,8, por debajo del consenso de 97,8. El componente de expectativas para los próximos 6 meses sufrió una fuerte caída (99.5 vs 100.3), ya que tanto la tercera ola de infecciones como los cuellos de botella en los productos intermedios están impactando en la recuperación económica.
Las acciones de automóviles están experimentando una caída esta mañana después de que un informe del Financial Times sugiriera que Volkswagen espera problemas de producción durante el segundo trimestre debido a la escasez global de chips.
India: hoy lunes, el gobierno reportó casi 353.000 nuevas infecciones diarias, el quinto día consecutivo en que el país estableció un récord mundial. La nación también registró ayer más de 2.800 muertes relacionadas con Covid, con lo que la cifra total de muertos asciende a 195.000. El primer ministro Narendra Modi dijo que la segunda ola, alimentada por la variante B1617, había sacudido a la nación.
Estados Unidos está considerando enviar algunas dosis de la vacuna de AstraZeneca (AZN), que aún no está aprobada en los Estados Unidos, así como financiar una «expansión sustancial» en la capacidad de fabricación para permitir al fabricante indio de vacunas Biological E producir al menos dosis de vacunas 1B para finales de 2022. También se enviarán materias primas para terapias, kits de pruebas diagnósticas rápidas, ventiladores y equipos de protección
Mercados
S&P 500. A comienzos de abril superó la cuña alcista que había formado desde setiembre, adquiriendo un movimiento exponencial. El viernes alcanzó un máximo de 4191.
Está abriendo por encima de la media móvil exponencial de 8 días. La media móvil exponencial de 21 días está en 4093. Si bien las divergencias se mantienen, mientras se mantenga por encima del área 4070/4040 seguimos en régimen alcista de corto plazo. Si perfora ese nivel, podríamos estar ante una corrección más profunda.
Con el grueso de las megacap publicando esta semana, el sentimiento en la actualidad es mayormente bullish y que veremos nuevos máximos en los próximos días
Dólar
Luego de romper al alza la media móvil de 100 días, consolidó como advertimos y retomó en marzo la tendencia alcista, alcanzando la media móvil de 200 días por primera vez desde mayo 2020.
Comenzó a debilitarse desde mediamos de marzo, perforando otra vez la media móvil de 200 hasta $90.8 hasta la media móvil de 100 días. El viernes cerró por debajo y si bien hoy comenzó cayendo, está repuntando. Un cierre positivo estaría indicando una señal de compra de corto plazo.
En caso de comenzar un nuevo sendero alcista, el objetivo de mínima estaría cercano a $97. Así completaría toda la suba del dólar, lo que debería tener un impacto negativo en muchos activos de riesgo, incluyendo materias primas y mercados emergentes.
Petróleo
El petróleo llegó al área con un máximo de $68 y registró una fuerte caída hasta la media móvil de 50 días en $58, rompiendo además la directriz alcista de noviembre. Alcanzó un mínimo de $57.3 y comenzó a rebotar en lo que parece un movimiento correctivo hasta niveles de $64 como habíamos advertido.
Los últimos días ha vuelto a caer y se encuentra operando por debajo de la media móvil de 50 días. Rebotó y si bien puede subir un poco más, el siguiente movimiento más probable es a la baja, con objetivo caída hacia el área objetivo de $53 durante el segundo trimestre
Oro. El 5 de marzo alcanzó un mínimo de $1680 luego de haber terminado la cuña bajista. Rebotó al área de $1740 y comenzó a caer nuevamente haciendo un doble piso. La suba de las últimas dos semanas ha coincidido con la debilidad del dólar.
En la medida que el DXY retome el sendero alcista seguramente generará presión bajista sobre el oro. Sin embargo, una baja en las tasas puede llevarlo a niveles más altos de todas formas. Parece estar consolidando para continuar la suba en las próximas semanas al área de $1900
Bitcoin. El Bitcoin registró una fuerte corrección durante el fin de semana luego de alcanzar niveles de $64.000. Llegó a niveles de $51.000 y rebotó los últimos días, pero no ha logrado posicionarse por encima de la media móvil de 50 días. El hecho de no poder superarla por primera vez desde setiembre 2020 daba cuenta de la debilidad con la que ha estado operando esta semana y que posiblemente veríamos precios más bajos en el muy corto plazo.
Durante el fin de semana cayó al área de $47.000 y rebotó con fuerza, operando ahora en los $53.000. Parece haber completado la primera parte de la caída y ahora deberíamos ver un repunte hasta el área de 56.000/$58.000 antes de continuar cayendo. Desde ese nivel retomaría la caída con objetivo de al menos $40.000 durante el segundo trimestre.
Ideas de trading. A nivel de trading estoy evaluando entrar en VF Corporation (VFC) y Dave & Buster’s Entertainment (PLAY)
Abr 23, 2021 | Informe Diario
Antes de la apertura
✧ S&P 500 △ 0.17%
✧ Nasdaq △ 0.18%
✧ Russell 2K △ 0.81%
✧ Dow Jones △ 0.04%
✦ Bitcoin ▼ $50,150
En Asia, los principales mercados cerraron mixtos, con China subiendo un 0,3%, mientras que Japón cayó un 0,6%. China recibió un impulso de los comentarios del presidente Xi Jinping, promocionando el plan de energía limpia del estado. Como tal, las acciones de energía limpia estaban entre los grupos con mejor desempeño. En Japón, los semiconductores lideraron el camino a la baja con los principales fabricantes de chips como Advantest y Tokyo Electron cayendo 2-3%.
En Europa, las principales bolsas muestran ligeras caídas principalmente en respuesta a la caída de ayer en Estados Unidos. Los datos macro mejores de lo esperado han ayudado a limitar el daño a la baja. Esta mañana, Daimler reportó números mejores de lo esperado para su unidad Mercedes-Benz, impulsado por la creciente demanda en China pos pandemia. El fabricante de automóviles dijo que los rendimientos operativos para la división de automóviles y furgonetas podrían alcanzar entre el 10% y el 12% este año, superando los rendimientos del año anterior. Eso es un 8% a un 10%.
Air Liquide registró ventas en el primer trimestre mejores de lo esperado, impulsadas por un fuerte crecimiento en su negocio de salud y una alta demanda de oxígeno médico causada por la pandemia mundial de coronavirus. Vinci registró un aumento del 5% en las ventas del primer trimestre, ayudado por un repunte de su negocio de construcción a pesar de que su segmento de aeropuertos sufrió la crisis del COVID-19
Los futuros en Estados Unidos apuntan a una jornada de ligeras subas, digiriendo todavía la noticia del aumento de impuestos de Biden. En este sentido, las criptomonedas parece sentir más el golpe ya que el mercado parece especular con la idea que este segmento del mercado financiero será particularmente castigado con impuestos. Veremos en los próximos días si las autoridades se pronuncian al respecto.
Panorama general
Encuestas PMI. La actividad manufacturera de Japón, medida a través del índice PMI, se expandió por tercer mes consecutivo antes de que gran parte del país entrara en estado de emergencia. La actividad en la Eurozona ganó impulso con los servicios volviendo a crecer en abril y el sector manufacturero creciendo a ritmo récord. Los datos del PMI manufacturero alemán superaron las estimaciones alcanzando 66,4, mientras que las expectativas apuntaban a 65,8.
Banco Central Europeo. La reunión no ha aportado nada nuevo, dejando muchas decisiones clave para junio. Confirma su sesgo expansivo. La prioridad es mantener unas condiciones financieras favorables para empresas y familias hasta que la crisis haya sido superada. Planteó que aún no es momento de comenzar a discutir la disminución en el ritmo de compra de bonos
Reporte de ganancias
Intel (INTC) cae -2.5% en la apertura tras publicar resultados ayer. SI bien la compañía superó las estimaciones y elevó su orientación de todo el año, no cumplió con el guidance del mercado para el segundo trimestre: ganancias por acción de $1.05 (estimado $1.11)
El CEO Pat Gelsinger mencionó que la compañía entregó sólidos resultados del primer trimestre impulsados por una demanda excepcional de sus productos y una ejecución excepcional por parte de del equipo. La respuesta a su nueva estrategia IDM 2.0 ha sido extraordinaria, la hoja de ruta de productos está ganando impulso y los planes están progresando rápidamente con un enfoque en la innovación y la ejecución. Este es un año crucial para Intel. Mencionó que están estableciendo la base estratégica e invirtiendo para acelerar su trayectoria y capitalizar el crecimiento explosivo dentro del mundo de los semiconductores.
Pasado el período de consolidación de las próximas semanas/meses, espero una caída al área de $56 desde donde retomaría la suba
Snap está subiendo más de 5% en la apertura tras publicar ayer resultados que superó expectativas, que incluye un primer trimestre de flujo de caja libre positivo. Ganancias por acción de $0.00 vs ($0.05) estimado e Ingresos de $769.5 Millones, +66.4% interanual
Su CEO, Evan Spiegel, comentó que comenzaron 2021 logrando sus mayores ingresos interanuales y tasas diarias de crecimiento activo de usuarios en más de tres años durante el trimestre, y entregando flujo de caja libre positivo por primera vez en la historia de Snap como empresa pública. Estos son los números: EPS: $0.00 vs ($0.05) est Ingresos: $769.5 Millones, +66.4%
American Express (AXP 142,50, -4,66, -3,2%) y Honeywell (HON 225,20, -4,06, -1,8%) están operando con caídas en la apertura tras haber publicado recién. Mientras que AXP no superó expectativas de ganancias, Honeywell no sólo superó sino también incrementó el guidance para el segundo trimestre.
Mercados
S&P 500. A comienzos de abril superó la cuña alcista que había formado desde setiembre, adquiriendo un movimiento exponencial. 3 días atrás alcanzó un máximo de 4191 y comenzó a consolidar lentamente. Por ahora se mantiene por encima de la directriz.
Con la reversión de ayer cayó hasta la EMA de 13 días y cerró en la de 8 días. Ahora estaría abriendo en esos niveles. La media móvil exponencial de 21 días está en 4085. Si bien las divergencias se mantienen, mientras se mantenga por encima del área 4070/4040 seguimos en régimen alcista de corto plazo. Si perfora ese nivel, podríamos estar ante una corrección más profunda
Dólar. Luego de romper al alza la media móvil de 100 días, consolidó como advertimos y retomó en marzo la tendencia alcista, alcanzando la media móvil de 200 días por primera vez desde mayo 2020.
Comenzó a debilitarse desde mediamos de marzo, perforando otra vez la media móvil de 200 hasta $90.8 hasta la media móvil de 100 días. En los últimos días se ha estabilizado en ese nivel.
En caso de comenzar un nuevo sendero alcista, el objetivo de mínima estaría cercano a $97. Así completaría toda la suba del dólar, lo que debería tener un impacto negativo en muchos activos de riesgo, incluyendo materias primas y mercados emergentes.
Oro. El 5 de marzo alcanzó un mínimo de $1680 luego de haber terminado la cuña bajista. Rebotó al área de $1740 y comenzó a caer nuevamente haciendo un doble piso. La suba de las últimas dos semanas ha coincidido con la debilidad del dólar.
En la medida que el DXY retome el sendero alcista seguramente generará presión bajista sobre el oro. Sin embargo, una baja en las tasas puede llevarlo a niveles más altos de todas formas. Parece estar consolidando para continuar la suba en las próximas semanas al área de $1900
Petróleo. El petróleo llegó al área con un máximo de $68 y registró una fuerte caída hasta la media móvil de 50 días en $58, rompiendo además la directriz alcista de noviembre. Alcanzó un mínimo de $57.3 y comenzó a rebotar en lo que parece un movimiento correctivo hasta niveles de $64 como habíamos advertido.
Los últimos días ha vuelto a caer y se encuentra operando por debajo de la media móvil de 50 días. Espero algún tipo de rebote antes que continúa la caída hacia el área objetivo de $53 durante el segundo trimestre
Bitcoin. El Bitcoin registró una fuerte corrección durante el fin de semana luego de alcanzar niveles de $64.000. Llegó a niveles de $51.000 y rebotó los últimos días, pero no ha logrado posicionarse por encima de la media móvil de 50 días. El hecho de no poder superarla por primera vez desde setiembre 2020 daba cuenta de la debilidad con la que ha estado operando esta semana y que posiblemente veríamos precios más bajos en el muy corto plazo.
Hoy cayó hasta $47.500 y está rebotando hasta $49.500, exactamente en la media móvil de 100 días. Si ha completado la primera parte del movimiento bajista deberíamos ver un repunte hasta el área de $56.000/$58.000 antes de continuar cayendo. Desde ese nivel retomaría la caída con objetivo de al menos $40.000 durante el segundo trimestre.
Ideas de trading. Con el breakout de ayer estoy evaluando entrar en Lululemon (LULU)
Abr 22, 2021 | Informe Diario
[5:38 p. m., 22/4/2021] Guillermo Chino Davis: Cierre del día
Principales índices
Dow Jones 33,815.90 -321 -0.94%
S&P 500 4,135.77 -37 -0.90%
Nasdaq 13,818.41 -131 -0.94%
VIX 18.70 +1.2 +6.86%
DXY 91.26 +0.13 +0.15%
Oil WTI 61.63 +0.28 +0.46%
Gold 1,783.65 -9.4 -0.53%
U.S. 10Y 1.54 -2pb
El S&P 500 retrocedió 0.9% el jueves tras un reporte de que el presidente Biden propondrá aumentar la tasa del impuesto sobre las ganancias de capital para los estadounidenses más ricos. El Nasdaq Composite (-0,9%) y el promedio industrial Dow Jones (-0,9%) disminuyeron en línea con el índice de referencia. El Russell 2000 retrocedió apenas un -0,3%.
En concreto, el S&P 500 pasó de una ganancia del 0,2% a una caída del 1,2% en aproximadamente una hora después de que Bloomberg informara que el plan fiscal aumentaría la tasa de ganancias de capital al 39,6% desde el 20,0% para aquellos que ganan U$S1 millón o más. La tasa aumentaría al 43,4% al incluir el impuesto del 3,8% sobre los ingresos de inversión que financia la Ley de Cuidado de Salud Accesible (ACA). Sería aún más alto cuando se incluyen los impuestos estatales.
Fue interesante ver una reacción visceral en el mercado considerando que The New York Times (NYT) publicó un informe similar más temprano en el día y que el presidente hacía campaña para aumentar los impuestos a los más ricos. La única advertencia, para ser justos, fue que el informe de Bloomberg indicaba que el impuesto se mantendría, mientras que el informe del NYT no lo dejó claro.
Sin embargo, la noticia fiscal fue vista como una excusa conveniente para tomar ganancias de un mercado que había estado resistente a la presión vendedora. Todos los sectores del S&P 500 cerraron en terreno negativo, liderados por los materiales (-1,8%), energía (-1,4%), tecnología (-1,2%) y consumo discrecional (-1,2%).
Los reportes de ganancias continuaron siendo en su mayoría mejores de lo esperado, pero muchas acciones tuvieron reacciones decepcionantes, incluyendo Lam Research (LRCX 614.54, -26.71, -4.2%) y Dow Inc. (DOW 60.93, -3.89, -6.0%). Unión Pacífica (UNP 217,98, -5,45, -2,4%) tuvo una reacción más consistente teniendo en cuenta que no cumplió con las expectativas. AT&T (T 31.36, +1.25, +4.2%) y Equifax (EFX 221,41, +28,78, +14,9%), por otro lado, fueron algunos de los ganadores de ganancias más notables, con EFX subiendo un 15%.
Recién acaba de reportar Intel (INTC). Las ganancias por acción fueron de $1.39 (estimado: $1.15) e ingresos de $18.6B (estimado: $17.7B). La acción cae -1.5% en el aftermarket, seguramente por no cumplir con el guidance del mercado para el segundo trimestre: ganancias por acción de $1.05 (estimado $1.11). Veremos cómo arranca mañana tras la conference call.
A nivel de datos económicos, las ventas de viviendas existentes disminuyeron un 3,7% m/m en marzo, hasta una tasa anual de 6,01 millones desde los 6,24 millones de febrero. Las ventas totales en marzo aumentaron un 12,3% respecto a 1 año atrás. La clave del informe es la misma que el mes pasado: la oferta de viviendas existentes en venta se mantiene cerca de niveles históricamente bajos. Esto está impulsando el aumento de precios mucho más allá del ritmo de aumento de ingresos, lo que genera desequilibrios para los posibles compradores junto con el aumento de las tasas hipotecarias
Las solicitudes iniciales de desempleo continúan mostrando un buen comportamiento. Para la semana que terminó el 17 de abril disminuyeron en 39.000 a 547.000. Los reclamos continuos para la semana que terminó el 10 de abril disminuyeron en 34.000 a 3.674 millones. Se trata del dato más bajo desde la semana del 14 de marzo de 2020. La conclusión del informe es que el nivel absoluto sigue siendo alto, pero hay signos claros de mejora relativa que siguen apuntando a una recuperación en el mercado laboral.
Ideas de trading. En el día de hoy abrimos posición en Broadridge Financial Solutions (BR), Altice (ATUS) y Centene Corporation (CNC)
El referente de telecomunicaciones AT&T (T) puede no tener el historial más impresionante a la hora de superar las expectativas trimestrales, pero hoy la compañía publicó uno de sus informes más fuertes en los últimos años. Impulsado por un fuerte aumento en las suscripciones de teléfonos inalámbricos y acelerando el impulso para su servicio de streaming HBO Max, AT&T superó cómodamente las estimaciones de ganancias e ingresos para el primer trimestre.
Los escépticos pueden argumentar que el sólido desempeño de la compañía es principalmente atribuible a acciones promocionales agresivas recientemente tomadas por AT&T, inflando números de suscripción a costa de márgenes y ganancias. De hecho, la oferta de AT&T de incluir streaming gratuito de HBO con planes inalámbricos selectos sin duda tuvo un impacto en los números del primer trimestre. Por ejemplo, el EBITDA ajustado disminuyó un 4,7% año/año a 13,6 billones de dólares.
No obstante, analizando el reporte las conclusiones pueden ser otras. El segmento movilidad de AT&T, que es su segmento más grande con el 43% de los ingresos totales, experimentó un crecimiento de los ingresos del 9,4% en comparación con el crecimiento del 7,6% del trimestre pasado.
Es decir, no fue un trimestre espectacular para AT&T, ya que la compañía dependía en gran medida de las promociones para impulsar el crecimiento de suscriptores. En relación con las bajas expectativas de los inversores, sin embargo, los resultados son prometedores. Además, el impulso parece estar creciendo para HBO Max, que es un componente clave de la estrategia de crecimiento de AT&T.
Principales índices
Dow Jones 33,815.90 -321 -0.94%
S&P 500 4,135.77 -37 -0.90%
Nasdaq 13,818.41 -131 -0.94%
VIX 18.70 +1.2 +6.86%
DXY 91.26 +0.13 +0.15%
Oil WTI 61.63 +0.28 +0.46%
Gold 1,783.65 -9.4 -0.53%
U.S. 10Y 1.54 -2pb
El S&P 500 retrocedió 0.9% el jueves tras un reporte de que el presidente Biden propondrá aumentar la tasa del impuesto sobre las ganancias de capital para los estadounidenses más ricos. El Nasdaq Composite (-0,9%) y el promedio industrial Dow Jones (-0,9%) disminuyeron en línea con el índice de referencia. El Russell 2000 retrocedió apenas un -0,3%.
En concreto, el S&P 500 pasó de una ganancia del 0,2% a una caída del 1,2% en aproximadamente una hora después de que Bloomberg informara que el plan fiscal aumentaría la tasa de ganancias de capital al 39,6% desde el 20,0% para aquellos que ganan U$S1 millón o más. La tasa aumentaría al 43,4% al incluir el impuesto del 3,8% sobre los ingresos de inversión que financia la Ley de Cuidado de Salud Accesible (ACA). Sería aún más alto cuando se incluyen los impuestos estatales.
Fue interesante ver una reacción visceral en el mercado considerando que The New York Times (NYT) publicó un informe similar más temprano en el día y que el presidente hacía campaña para aumentar los impuestos a los más ricos. La única advertencia, para ser justos, fue que el informe de Bloomberg indicaba que el impuesto se mantendría, mientras que el informe del NYT no lo dejó claro.
Sin embargo, la noticia fiscal fue vista como una excusa conveniente para tomar ganancias de un mercado que había estado resistente a la presión vendedora. Todos los sectores del S&P 500 cerraron en terreno negativo, liderados por los materiales (-1,8%), energía (-1,4%), tecnología (-1,2%) y consumo discrecional (-1,2%).
Los reportes de ganancias continuaron siendo en su mayoría mejores de lo esperado, pero muchas acciones tuvieron reacciones decepcionantes, incluyendo Lam Research (LRCX 614.54, -26.71, -4.2%) y Dow Inc. (DOW 60.93, -3.89, -6.0%). Unión Pacífica (UNP 217,98, -5,45, -2,4%) tuvo una reacción más consistente teniendo en cuenta que no cumplió con las expectativas. AT&T (T 31.36, +1.25, +4.2%) y Equifax (EFX 221,41, +28,78, +14,9%), por otro lado, fueron algunos de los ganadores de ganancias más notables, con EFX subiendo un 15%.
Recién acaba de reportar Intel (INTC). Las ganancias por acción fueron de $1.39 (estimado: $1.15) e ingresos de $18.6B (estimado: $17.7B). La acción cae -1.5% en el aftermarket, seguramente por no cumplir con el guidance del mercado para el segundo trimestre: ganancias por acción de $1.05 (estimado $1.11). Veremos cómo arranca mañana tras la conference call.
A nivel de datos económicos, las ventas de viviendas existentes disminuyeron un 3,7% m/m en marzo, hasta una tasa anual de 6,01 millones desde los 6,24 millones de febrero. Las ventas totales en marzo aumentaron un 12,3% respecto a 1 año atrás. La clave del informe es la misma que el mes pasado: la oferta de viviendas existentes en venta se mantiene cerca de niveles históricamente bajos. Esto está impulsando el aumento de precios mucho más allá del ritmo de aumento de ingresos, lo que genera desequilibrios para los posibles compradores junto con el aumento de las tasas hipotecarias
Las solicitudes iniciales de desempleo continúan mostrando un buen comportamiento. Para la semana que terminó el 17 de abril disminuyeron en 39.000 a 547.000. Los reclamos continuos para la semana que terminó el 10 de abril disminuyeron en 34.000 a 3.674 millones. Se trata del dato más bajo desde la semana del 14 de marzo de 2020. La conclusión del informe es que el nivel absoluto sigue siendo alto, pero hay signos claros de mejora relativa que siguen apuntando a una recuperación en el mercado laboral.
Ideas de trading. En el día de hoy abrimos posición en Broadridge Financial Solutions (BR), Altice (ATUS) y Centene Corporation (CNC)
El referente de telecomunicaciones AT&T (T) puede no tener el historial más impresionante a la hora de superar las expectativas trimestrales, pero hoy la compañía publicó uno de sus informes más fuertes en los últimos años. Impulsado por un fuerte aumento en las suscripciones de teléfonos inalámbricos y acelerando el impulso para su servicio de streaming HBO Max, AT&T superó cómodamente las estimaciones de ganancias e ingresos para el primer trimestre.
Los escépticos pueden argumentar que el sólido desempeño de la compañía es principalmente atribuible a acciones promocionales agresivas recientemente tomadas por AT&T, inflando números de suscripción a costa de márgenes y ganancias. De hecho, la oferta de AT&T de incluir streaming gratuito de HBO con planes inalámbricos selectos sin duda tuvo un impacto en los números del primer trimestre. Por ejemplo, el EBITDA ajustado disminuyó un 4,7% año/año a 13,6 billones de dólares.
No obstante, analizando el reporte las conclusiones pueden ser otras. El segmento movilidad de AT&T, que es su segmento más grande con el 43% de los ingresos totales, experimentó un crecimiento de los ingresos del 9,4% en comparación con el crecimiento del 7,6% del trimestre pasado.
Es decir, no fue un trimestre espectacular para AT&T, ya que la compañía dependía en gran medida de las promociones para impulsar el crecimiento de suscriptores. En relación con las bajas expectativas de los inversores, sin embargo, los resultados son prometedores. Además, el impulso parece estar creciendo para HBO Max, que es un componente clave de la estrategia de crecimiento de AT&T.
Abr 22, 2021 | Informe Diario
Antes de la apertura
✦ S&P 500 ▼ 0.13%
✦ Nasdaq ▼ 0.21%
✦ Russell 2K ▼ 0.43%
✦ Dow Jones ▼ 0.05%
✧ Bitcoin △ $54,868
En Asia, Japón +2,4%. Hong Kong +0,2%. China -0,2%. India +0,8%.
En Europa, al mediodía, Londres +0,1%. París +0,7%. Frankfurt +0.6%.
Los mercados globales de renta variable operan con subas, con los fututos en Estados Unidos con ligeras caídas. En Asia, Japón y Hong Kong repuntaron, mientras que China retrocedió un 0,2%. En Japón, el Nikkei recuperó las pérdidas del día anterior a pesar de que los casos de coronavirus superaron los 5.000 por primera vez desde enero. Los principales fabricantes de automóviles lideraron con Toyota y Honda subiendo un 2%.
En Europa, las principales bolsas muestran subas.
· SAP encabezó las ganancias corporativas con un ritmo muy fuerte en el primer trimestre, al tiempo que reafirmó sus perspectivas para el ejercicio fiscal 21. Las acciones suben un 2% en Frankfurt.
· Credit Suisse ha caído cerca de un 7% después de reportar sus resultados del primer trimestre. Las ganancias del banco se vieron afectadas negativamente por el daño causado por la debacle de Archegos Capital.
· Los ingresos orgánicos de Nestlé en el primer trimestre aumentaron 7.7%, muy por encima de las estimaciones de 3.39%
· Pernod Ricard elevó sus estimaciones de ventas al año fiscal a 10%, por encima del consenso de 7%.
· Heineken subió un 4,8%, ya que tuvo un mejor desempeño de lo esperado en el primer trimestre, ya que el resurgimiento del consumo de alcohol en Asia y África ayudó a compensar el impacto de los duros bloqueos europeos. Los volúmenes globales de cerveza no mostraron grandes variaciones aunque resultaron mucho mejores que la caída del 5,1% que esperaban los analistas.
El principal evento del día será la reunión del Banco Central Europeo (BCE), aunque no se esperan nuevas señales. Lagarde se enfrentará a preguntas sobre el comportamiento de compra del programa de bonos. Por el lado de los datos económicos, obtendremos las reclamos semanales de desempleo de Los Estados Unidos y confianza de los consumidores en Europa
Los reportes de ganancias continúan, con dos miembros de Dow Jones publicando resultados esta mañana: el gigante de chips Intel (INTC) y el fabricante de productos químicos Dow (DOW). También obtendremos números de American Airlines (AAL), AT&T (T), Biogen (BIIB), Blackstone (BX), Freeport-McMoRan (FCX), Snap (SNAP), Southwest Airlines (LUV) y Valero (VLO).
Panorama general
Aumentan otra vez los casos. India reportó ayer un nuevo récord en casos diarios de 314.835 en medio de informes de que el sistema de salud del país está cerca de colapsar. La Organización Mundial de la Salud también advirtió sobre el aumento de las infecciones en Argentina, Turquía y Brasil. Una nueva ley que permite al gobierno federal en Alemania imponer toques de queda y encierros fue aprobada en la Cámara Baja.
Día de la Tierra. El presidente Biden anunció hoy sus últimos pasos contra el cambio climático al convocar una cumbre virtual sobre el clima con 41 líderes mundiales. Se comprometió a reducir las emisiones de gases de efecto invernadero de Estados Unidos al menos a la mitad para 2030, aunque la propuesta inicial no ofrecerá grandes detalles. El objetivo representaría casi duplicar el compromiso de Estados Unidos en el marco del acuerdo climático de París de 2015, cuando el entonces presidente Obama prometió reducir las emisiones entre un 26% y un 28%, en comparación con los niveles de 2005.
El anuncio se basa en otras políticas climáticas que Biden ha propuesto en sus primeros 100 días en el cargo, incluyendo un plan para integrar el riesgo climático en el sistema financiero y un paquete de infraestructura de 2T de dólares. También está listo para emitir una orden ejecutiva sobre la divulgación del clima dentro de los mercados de capitales, una medida que podría cambiar las inversiones y asignaciones en los sectores de combustibles fósiles y energías renovables.
Las acciones de vehículos eléctricos subieron ayer después de los últimos titulares climáticos, así como las acciones de las compañías solares. Se mantiene el momentum positivo hoy en la apertura.
Irán: Un funcionario estadounidense insinuó ayer que aunque las negociaciones podrían comenzar, una reactivación del acuerdo nuclear de 2015 todavía está lejos. Las brechas siguen siendo amplias con respecto a lo que es necesario para recuperar el cumplimiento.
Canadá: El Banco de Canadá es el primero dentro del G10 en comenzar a mostrar un tono más restrictivo. En la reunión de política monetaria de ayer recortó sus compras de bonos y dio indicios de comenzar a subir las tasas a partir del segundo semestre del 2022.
Reporte de ganancias
American Airlines (AAL) reportó el jueves una pérdida trimestral menor a la esperada, ya que el aumento de las tasas de vacunación llevó a más personas a optar por los viajes aéreos. La compañía registró una pérdida neta de 1.250 millones de dólares, o $1,97 por acción, para el primer trimestre en comparación con una pérdida de 2.240 millones de dólares, o $5,26 por acción, un año antes. La acción sube +2.5% en el premarket
Mercados
S&P 500. A comienzos de abril superó la cuña alcista que había formado desde setiembre, adquiriendo un movimiento exponencial. 3 días atrás alcanzó un máximo de 4191 y comenzó a consolidar lentamente. Por ahora se mantiene por encima de la directriz.
El mercado sigue operando en régimen alcista de corto plazo. Ayer cerró por encima de la media móvil de 8 días.
La media móvil exponencial de 21 días está en 4080. Si bien las divergencias se mantienen, mientras se mantenga por encima del área 4070/4040 seguimos en régimen alcista de corto plazo. Si perfora ese nivel, podríamos estar ante una corrección más profunda
Dólar (DXY). Luego de romper al alza la media móvil de 100 días, consolidó como advertimos y retomó en marzo la tendencia alcista, alcanzando la media móvil de 200 días por primera vez desde mayo 2020.
Comenzó a debilitarse desde mediamos de marzo, perforando otra vez la media móvil de 200 hasta $90.8 hasta la media móvil de 100 días. En los últimos días se ha estabilizado en ese nivel.
En caso de comenzar un nuevo sendero alcista, el objetivo de mínima estaría cercano a $97. Así completaría toda la suba del dólar, lo que debería tener un impacto negativo en muchos activos de riesgo, incluyendo materias primas y mercados emergentes.
Petróleo. El petróleo llegó al área con un máximo de $68 y registró una fuerte caída hasta la media móvil de 50 días en $58, rompiendo además la directriz alcista de noviembre. Alcanzó un mínimo de $57.3 y comenzó a rebotar en lo que parece un movimiento correctivo hasta niveles de $64 como habíamos advertido.
Los últimos días ha vuelto a caer y se encuentra operando por debajo de la media móvil de 50 días. Espero algún tipo de rebote antes que continúa la caída hacia el área objetivo de $53 durante el segundo trimestre
Bitcoin. El Bitcoin registró una fuerte corrección durante el fin de semana luego de alcanzar niveles de $64.000. Llegó a niveles de $51.000 y rebotó los últimos días, pero no ha logrado posicionarse por encima de la media móvil de 50 días. Cuarto día consecutivo que opera por debajo de ese nivel; hay que irse hasta setiembre 2020 para ver una operativa técnica tan débil en el Bitcoin.
De corto plazo podríamos tener una caída hacia un nuevo mínimo más cerca de $50.000 para luego comenzar un rebote que lo acerque a $60.000 en los próximos días. Desde ese nivel retomaría la caída con objetivo de al menos $40.000 durante el segundo trimestre.
Ideas de trading. El mercado sigue firme, la tendencia de muy corto plazo se mantiene positiva, pero sigo considerando que hay muchas cosas que están pasando bajo la superficie. Además, ha sido más un mercado de trading diario o de muy corto plazo. Estoy evaluando entrar en Broadridge Financial Solutions (BR), Altice (ATUS), World Wresting Entertainment (WWE) y en Heico Corporation (HEI)
Abr 21, 2021 | Informe Diario
Cierre del día
Principales índices
Dow Jones 34,137.31 +316 +0.93%
S&P 500 4,172.23 +37 +0.90%
Nasdaq 13,950.22 +163 +1.19%
VIX 17.43 -1.25 -6.69%
DXY 91.105 -0.122 -0.13%
Oil WTI 61.05 -1.62 -2.58%
Gold 1,794. +16.3 +0.92%
U.S. 10Y 1.562 0pb
El S&P 500 subió 0.9% el miércoles, recuperándose de las caídas delos últimos días. El Nasdaq Composite (+1,2%) y el promedio industrial Dow Jones (+0,9%) registraron ganancias similares. El Russell 2000 de pequeñas compañías superó a los índices de gran capitalización con una ganancia del 2,4%. El avance fue relativamente amplio, con nueve de los 11 sectores del S&P 500 cerrando más alto, con las acciones que subieron superando 3 a 1 las que cayeron.
Siete de los 11 sectores del S&P 500 subieron más de un 1,0%, incluyendo materiales (+1,9%) y energía (+1,5%). Los servicios de comunicación (-0,3%) y servicios públicos (-0,9%) fueron los únicos sectores que cerraron a la baja, en gran parte debido a las pérdidas en Netflix (NFLX 508,90, -40,67, -7,4%), Verizon (VZ 58,14, -0,24, -0,4%) y NextEra (NEE 77,97, -2,56, -3,2%) después de sus informes de ganancias. NFLX cayó 7.4% después de reportar las estimaciones de suscriptores por debajo de lo esperado. CSX (CSX 102.69, +4.24, +4.3%) publicó y superó expectativas (la tenemos dentro de las acciones de trading).
DISH Network (DISH 40,92, +4.03, +10.92%), Intuitive Surgical (ISRG 891.48, +80.37, +9.91%) y Norwegian Cruise Line (NCLH 29.52, +2.77, +10.36%) están entre los más destacados. DISH supera tras una colaboración estratégica con AWS de Amazon. NCLH sube tras una mejora a “compra” por parte de Goldman.
ISRG salta a máximos históricos después de superar fácilmente las estimaciones de ingresos, registrando un impresionante resultado de ganancias del primer trimestre junto con una perspectiva alcista para el resto de 2021. Los números principales fueron mucho mejores de lo esperado, con el ritmo de ganancias por acción de $0.86, el mayor desde el 3T16. ISRG también reportó buenos ingresos al alza. Los procedimientos de da Vinci en todo el mundo crecieron un 16% interanual en el primer trimestre, pero el guidance de la compañía para un crecimiento anual completo de +22-26% apunta a una buena aceleración más adelante en el año.
Por su parte, el gigante del software Oracle (ORCL 76.66, -2.58, -3.26%) cae tras una rebaja a “mantener” por parte de la firma alemana DZ Bank
Abr 21, 2021 | Informe Diario
Antes de la apertura
✦ S&P 500 ▼ 0.08%
✦ Nasdaq ▼ 0.27%
✧ Russell 2K △ 0.26%
✦ Dow Jones ▼ 0.02%
✦ Bitcoin – ▼ $54,836
En Asia, Japón -2%. Hong Kong -1,6%. China sin cambios. India cerrada.
En Europa, al mediodía, Londres +0,3%. París +0,5%, Frankfurt +0.2%.
La mala reacción del mercado a las ganancias de Netflix (-9%) está golpeando a otras acciones como ROKU (-3.4%) y FUBO (-2.9%)
Covid 19. Los casos de coronavirus se están disparando en todo el mundo, con una nueva variante golpeando a la India con una segunda ola devastadora. Esa reapertura ha llevado al mercado a la baja, ya que el Departamento de Estado de Estados Unidos dijo que aumentaría los avisos de «no viajar» al 80% de los países del mundo.
Regulatorio. Google de Apple Inc. y Alphabet se enfrentarán hoy al subcomité antimonopolio del Comité Judicial del Senado, con legisladores preocupados por la forma en que ambas compañías dirigen sus tiendas de aplicaciones. Otro gigante tecnológico, Inc., se está convirtiendo en un dolor de cabeza para los esfuerzos para alcanzar un acuerdo fiscal global, ya que la compañía probablemente escaparía de las nuevas reglas ya que sus márgenes son demasiado pequeños.
¿y la Superliga?. La SuperLiga parece desmoronarse menos de 48 horas después de que se anunciara. Los seis clubes de la Premier League inglesa que inicialmente habían firmado en la SuperLiga, incluyendo Manchester City y Liverpool, dijeron que se retiran ayer después de sentir la presión de los hinchas. ¿Por qué? La Superliga concentraría los derechos de transmisión y el gasto de los jugadores entre algunos equipos de élite, dejando al resto de clubes de fútbol europeos en una situación financieramente precaria e incapaz de competir. «No es deporte si la relación entre el esfuerzo y la recompensa no existe», dijo ayer el entrenador del Manchester City, Pep Guardiola. No está claro qué pasará con la SuperLiga a partir de ahora.
Netflix. La compañía reportó ayer al cierre de mercado y a los inversores no les gustó nada. Está cayendo -9% en el premarket La compañía de streaming sumó apenas 4 millones de nuevos suscriptores el trimestre pasado, por debajo de su estimación de 6 millones y muy por debajo de los 16 millones que ganó en el primer trimestre del año pasado. Por supuesto, el año pasado fue especial: en posición privilegiada para beneficiarse del cierre de las economías por la pandemia, Netflix logró aumentar su base de suscriptores a 204 millones y aumentar el precio de su plan de streaming estándar en $1 y su nivel premium en $2. Eso podría explicar por qué las cifras de ingresos del trimestre pasado superaron ligeramente las expectativas, a pesar de la desaceleración de los suscriptores.
Netflix enfrenta algunas dificultades en la actualidad:
· Los retrasos en la producción de Covid-19 llevaron a lo que Netflix llamó una «pizarra de menor contenido” para el primer semestre de este año
· En la medida que las economías retomen la normalización, la cantidad de horas destinadas a streaming debería caer.
· A los espectadores les encanta Baby Yoda: Después de años dominando la industria del streaming, elmarket share de Netflix cayó por debajo del 50% en el primer trimestre por primera vez en la historia, según Parrot Analytics. Disney+ superó los 100 millones de suscriptores el año pasado, sólo 16 meses después de su lanzamiento. NBC recuperó algunos de los principales éxitos de Netflix (The Office, Parks and Recreation), y ahora los transmite en su propio servicio, Peacock. Los streamers más pequeños Discovery+ y Paramount+ están ganando mercado lentamente.
A pesar de la fuerte competencia, Netflix todavía tiene ventaja de primer movimiento. Netflix sigue siendo la elección número 1 de los espectadores del servicio de streaming y hasta el 92% de los espectadores que se inscribieron en los servicios de streaming de la competencia también tienen Netflix.
Hacia delante, Netflix pronosticó que en el segundo trimestre solo 1 millón de nuevos suscriptores netos se unirán al servicio, lo que lo convertiría en el peor trimestre para el crecimiento récord de suscriptores.
A pesar de los titulares, Netflix se está convirtiendo en una “vaca lechera” (reportando ingresos netos de 1.710 millones de dólares) e incluso está devolviendo parte de ese efectivo a los inversores a través de su primer plan de recompra de acciones en casi una década
Mercados
S&P 500. A comienzos de abril superó la cuña alcista que había formado desde setiembre, adquiriendo un movimiento exponencial. 3 días atrás alcanzó un máximo de 4191 y comenzó a consolidar lentamente. Por ahora se mantiene por encima de la directriz.
El mercado sigue operando en régimen alcista de corto plazo. Ayer perforó durante el día la media móvil exponencial de 8 días pero cerró en ese nivel y hoy estaría abriendo en esos niveles en 4136.
La media móvil exponencial de 21 días está en 4070. Si bien las divergencias siguen aumentando (menos participación en la suba y pequeñas compañías mostrando un panorama mucho más débil), mientras se mantenga por encima del área 4070/4040 se mantiene el régimen alcista de corto plazo. Si perfora ese nivel, podríamos estar ante una corrección más profunda
Dólar (DXY). Luego de romper al alza la media móvil de 100 días, consolidó como advertimos y retomó en marzo la tendencia alcista, alcanzando la media móvil de 200 días por primera vez desde mayo 2020.
Comenzó a debilitarse desde mediamos de marzo, perforando otra vez la media móvil de 200 hasta $90.8 hasta la media móvil de 100 días y en los últimos 2 días ha comenzado a rebotar. La primera resistencia es la media móvil de 50 días en $91.6 y la segunda la MM200 en $92.1
En caso de comenzar un nuevo sendero alcista, el objetivo de mínima estaría cercano a $97. Así completaría toda la suba del dólar, lo que debería tener un impacto negativo en muchos activos de riesgo, incluyendo materias primas y mercados emergentes.
Petróleo. El petróleo llegó al área con un máximo de $68 y registró una fuerte caída hasta la media móvil de 50 días en $58, rompiendo además la directriz alcista de noviembre. Alcanzó un mínimo de $57.3 y comenzó a rebotar en lo que parece un movimiento correctivo hasta niveles de $64 como habíamos advertido.
Los últimos días ha vuelto a caer y se encuentra parado en la media móvil de 50 días. Espero algún tipo de rebote antes que continúa la caída hacia el área objetivo de $53 durante el segundo trimestre
Oro. El 5 de marzo alcanzó un mínimo de $1680 luego de haber terminado la cuña bajista. Rebotó al área de $1740 y comenzó a caer nuevamente haciendo un doble piso. La suba de las últimas dos semanas ha coincidido con la debilidad del dólar. En la medida que el DXY retome el sendero alcista seguramente presionará a la baja al oro. Veremos si lo lleva a nuevos mínimos al área de $1620 o si se trata de una consolidación para retomar la suba.
Bitcoin. El Bitcoin registró una fuerte corrección durante el fin de semana luego de alcanzar niveles de $64.000. Llegó a niveles de $51.000 y rebotó los últimos días, pero no ha logrado posicionarse por encima de la media móvil de 50 días. Tercer día consecutivo que opera por debajo de ese nivel; hay que irse hasta setiembre 2020 para ver una operativa técnica tan débil en el Bitcoin.
De corto plazo podríamos tener una caída hacia un nuevo mínimo más cerca de $50.000 para luego comenzar un rebote que lo acerque a $60.000 en los próximos días. Desde ese nivel retomaría la caída con objetivo de al menos $40.000 durante el segundo trimestre.
Portafolio discrecional. Ayer tomamos nuevas medidas en el portafolio: disminuimos el peso de los ETFs más cíclicos (seguros, América Latina y value) e incrementamos el peso en consumo básico, un área defensiva por naturaleza. Venimos advirtiendo de lo bien que se viene comportando este sector en términos relativos desde hace un mes. Las divergencias siguen creciendo a nivel del mercado. Posiblemente el S&P 500 retome la suba de cara a la semana que viene que publican las megacap, pero seguramente la utilice para tomar nuevas medidas como esta. Por el momento sigo viendo un segundo trimestre de consolidación.
