Antes de la apertura
✧ S&P 500 △ 0.17%
✦ Nasdaq ▼ 0.30%
✦ Russell 2K ▼ 0.50%
✧ Dow Jones △ 0.40%
✧ Bitcoin △ $58,059
En Asia, Japón +0,6%. Hong Kong -0,1%. China +0,3%. India +0,6%.
En Europa, al mediodía, Londres +0,1%. París -0.2. Frankfurt -0.2%.
Abastecimiento de petróleo. El petróleo y los futuros de gasolina en Estados Unidos reaccionaron con relativa calma ante la interrupción de los suministros del oleoducto más grande en la costa este. Colonial Pipeline Company, cuya infraestructura envía 100 millones de galones de combustible al este de la costa del Golfo todos los días, dijo que sus líneas principales seguían fuera de servicio el domingo por la noche a pesar de los esfuerzos para retomarlo, tras un ataque cibernético. El gobierno estadounidense, por su parte, ha promulgado poderes de emergencia para levantar las restricciones a otros medios para llevar al mercado el suministro de combustible.
Covid-19. En Europa, continúan las reaperturas a medida que el número de nuevos casos sigue disminuyendo y repunta el ritmo de vacunación. India sigue sufriendo una ola mortal de infecciones, con la capital Nueva Delhi extendiendo un encierro por una semana más.
Mercados
S&P 500. A comienzos de abril superó la cuña alcista que había formado desde setiembre, adquiriendo un movimiento exponencial. A comienzos de la semana pasada alcanzó un máximo de 4218 y revirtió. El martes registró una fuerte caída durante el día y rebotó en la base de la cuña que alcista que había roto.
Siguió subiendo el resto de la semana hasta alcanzar un nuevo máximos de 4238 el viernes.
El mercado se ha mantenido en base los sectores cíclicos mientras tecnología sigue muy débil (más allá de la suba del viernes). Por ahora la rotación sigue funcionando.
La media móvil exponencial de 21 días está en 4154.Por encima de ese nivel se mantiene el régimen alcista de corto plazo. Si perfora, el área de 4070/4040 es un soporte relevante. Si perfora ese nivel, podríamos estar ante una corrección más profunda
Nasdaq (QQQ).
Luego de caer cerca de 10% y perforar la directriz alcista del mínimo de marzo 2020, el QQQ comenzó un fuerte rebote a comienzos de marzo que se extendió hasta fines de abril, haciendo nuevos máximos.
Testeó la directriz pero no pudo superarla. Consolidó en medio de muy buenos reportes de ganancias y luego comenzó a caer.
El martes pasado rebotó en la directriz alcista del mínimo de marzo de este año. Quedó un gap abierto en el área de 333/335, que lo cerró con la suba del viernes. Sin embargo, hizo una vela doji, que es una vela de indecisión, pero todavía cerrado por encima de la media móvil exponencial de 21 días. El cierre fue positivo pero tenemos que estar atentos a si el Nasdaq está rezagado o o podría estar liderando la caída que arrastra al otro hacia atrás con ella. Tendremos que ver la acción de precios hoy para confirmar.
Dólar. En marzo rompió al alza la media móvil de 100 días, superando incluso la media móvil de 200 días por primera vez desde mayo 2020 hacia final del mes.
Se debilitó durante abril, perforando otra vez la media móvil de 200 y 100 días. En los últimos días parecía que se estabilizaba pero ha vuelto a caer, poniendo en duda la posibilidad de ver un rebote de corto plazo.
La debilidad del dólar continúa favoreciendo a las materias primas.
En caso de comenzar un nuevo sendero alcista, el objetivo de mínima estaría cercano a $97, que debería extenderse durante todo el segundo trimestre. Así se completaría toda la suba del dólar, lo que debería tener un impacto negativo en muchos activos de riesgo, incluyendo materias primas y mercados emergentes.
Petróleo. El petróleo llegó al área objetivo con un máximo de $68 y registró una fuerte caída hasta la media móvil de 50 días en $58, rompiendo además la directriz alcista de noviembre. Alcanzó un mínimo de $57.3 y comenzó a rebotar en lo que parece un movimiento correctivo hasta niveles de $65, por encima de la media móvil de 50 días.
Sigo considerando más probable que el siguiente movimiento fuerte es a la baja, con objetivo caída hacia el área de $53 durante el segundo trimester
Oro. El 5 de marzo alcanzó un mínimo de $1680 luego de haber terminado la cuña bajista. Rebotó al área de $1740 y cayó nuevamente haciendo un doble piso. La suba del último mes ha coincidido con la debilidad del dólar.
El potencial de suba de corto plazo es hasta niveles de $1900
En la medida que el DXY retome el sendero alcista seguramente generará presión bajista sobre el oro. Sin embargo, una baja en las tasas reales como en la actualidad puede llevarlo a niveles más altos de todas formas.
Bitcoin. El Bitcoin registró una fuerte corrección a mediados de abril luego de alcanzar niveles de $64.000. Llegó a niveles de $47.000, perforando la media móvil de 50 días por primera vez desde setiembre 2020.
Durante la última semana rebotó y alcanzó el área objetivo de rebote de $56.000/$58.000. Puede seguir tirando hasta $60.000, pero considero que el próximo movimiento fuerte es a la baja, con objetivo de al menos $40.000 durante el segundo trimestre.
Semana que comienza
Datos económicos
Más adelante en la semana, los mercados se centrarán en las cifras del IPC de abril en Estados Unidos, que todavía están distorsionadas por el efecto base de la caída del año pasado. Se espera que el crecimiento de las ventas minoristas en Estados Unidos (el viernes) disminuya tras el impulso de marzo luego de la última ronda de cheques de estímulo. Asimismo, tenemos varios miembros del FOMC en presentaciones durante toda la semana. Las expectativas alemanas de ZEW para mayo del martes todavía deberían pintar un panorama constructivo de la recuperación. Las actas del BCE del viernes no deberían aportar mucha información nueva, ya que la reunión de abril no tuvo incidentes.
Reporte de ganancias
Lunes 10 de mayo: The Trading desk (TTD)
Martes 11 de marzo: Palantir (PLTR), Jumia (JMIA), Lemonade (LMND)
El jueves13 Alibaba (BABA), Airbnb (AIRB), Yeti (YETI), Disney (DIS).
Eventos
El evento de 3 días de The Wall Street Journal titulado “The Future of Everything” de será uno de los principales eventos de la semana. Los principales ejecutivos de
