✦ S&P 500 ▼ 0.34%
✦ Nasdaq ▼ 0.50%
✦ Russell 2K ▼ 0.60%
✦ Dow Jones ▼ △ 0.30%
✦ Bitcoin ▼$44,780
En Asia, Japón -0,92%. Hong Kong +0,47%. China +0,78%. India +1,6%.
En Europa, al mediodía, Londres -0,36%. París -0,19%. Frankfurt +0.01%.
Los mercados globales han comenzado la semana con caídas. Los futuros de S&P bajan 20 puntos y cotizan alrededor del área de 4150. En Asia, China registró una suba del 0,8%, mientras que Japón cayó un 0,9%. El aumento en Shanghái se produjo a pesar de una publicación de datos que confirma el escenario de desaceleración que venimos hablando desde comienzos de año. Por un lado, las ventas minoristas de abril subieron un 17,7%, pero por debajo de la expectativa de +24,9 y tras subir 34.2% en marzo. La producción industrial se situó en línea en +9,8%, por debajo del 14.1% del mes anterior. En Japón, la caída del Nikkei parecía corresponder a la extensión del estado de emergencia en ciertas regiones del país. En Europa, las principales bolsas registran ligeras caídas. Ryanair está entre las acciones que cotizan al alza. A pesar de que la aerolínea de descuento reportó una pérdida récord en el año fiscal, la compañía se mostró optimista sobre ver una fuerte recuperación en la segunda mitad del año.
La criptomonedas sigue bajo presión esta mañana tras los tweets del CEO de Tesla (TSLA), Elon Musk, que sacudieron el mercado durante el fin de semana. *Bitcoin ha caído un 8% a niveles de $45.000 pero habiendo llegado a niveles de $42.000. Ethereum baja un 9% a alrededor de $3,500, con mínimos cercanos a $3,100.
«Para aclarar las especulaciones, Tesla no ha vendido ningún Bitcoin», tweeteó Musk hace unas horas. El fin de semana estuvo intenso en Twitter entre Musk y los fanáticos del bitcoin, con Musk sugiriendo el domingo que Tesla ya vendió o tiene intención de vender sus U$S1.500 millones en bitcoins.
Recordemos que Musk impactó al mercado de criptos la semana pasada cuando dijo que Tesla ya no aceptaría el bitcoin como pago debido a sus preocupaciones sobre la cantidad de energía utilizada en la minería. Los Bitcoiners señalaron la falacia en el razonamiento de Musk, ya que la minería no tiene nada que ver con las transacciones en bitcoins y sí en asegurar la red. Más tarde expresó su confianza, diciendo «Creo firmemente en cripto».
Covid 19. En Estados Unidos, el promedio semanal de nuevos casos alcanzó su nivel más bajo desde junio. Mientras tanto, el gobierno canadiense ha comenzado a discutir la reapertura de la frontera con Estados Unidos, que está cerrada desde marzo de 2020.
En Europa, a partir de hoy, la gente en Inglaterra podrá ver cómo es el interior de un pub por primera vez en meses gracias a una reducción de las restricciones. Y países como Grecia y Portugal están abriendo gradualmente sus fronteras para la importante temporada turística de verano. Pero al menos en Inglaterra, las autoridades están preocupados por la creciente prevalencia de la variante B16172 altamente transmisible que se encontró por primera vez en la India.
A pesar de los primeros éxitos en el control del coronavirus, Singapur y Taiwán están aumentando las restricciones para combatir nuevos brotes. Singapur está enviando a la mayoría de los niños de vuelta a su casa vía Zoom esta semana, y Taiwán está limitando las reuniones sociales en interiores a cinco personas.
AT&T se prepara para hacer un spin off su negocio de entretenimiento, WarnerMedia, y fusionarlo con su competidor Discovery, informó ayer Bloomberg.
¿Qué implica?
· WarnerMedia concentra las marcas históricas como CNN, Cartoon Network, los estudios de cine Warner Bros y HBO, además del servicio de streaming HBO Max, que celebra su primer cumpleaños la próxima semana.
· Discovery Inc., además de su canal de televisión homónimo, ofrece una variedad de marcas de estilo de vida y realidad: Animal Planet, Oprah Winfrey Network, Food Network, TLC y HGTV… marcas que también puede detectar en su plataforma de streaming de tres meses de antigüedad, Discovery+.
Si el acuerdo se cierra, y podría anunciarse tan pronto como hoy – representa un catálogo de contenido bastante convincente para enfrentarse a los pesos pesados de streaming Netflix y Disney+, que cuentan con más de 200 millones y más de 100 millones de suscriptores, respectivamente. Combinados, WarnerMedia y Discovery valdría U$S150.000 millones, estima el Financial Times.
Semana del 17 al 21 de mayo
Reporte de ganancias
· Martes 18 de mayo: Walmart (WMT), Home Depot (HD), Macy’s (M) Baidu (BIDU) y Take-Two Interactive (TTWO).
· Miércoles 19 de mayo:
· Jueves 20 de mayo: Applied Materials (AMAT) y Hewlett Packard Enterprises (HPE).
· Viernes 21 de mayo: Deere (DE)
IPOs
· Se espera que Squarespace (SQSP) comience a operar el 19 de mayo, mientras que Oatly (OTLY) y Procure Technologies (PCOR) el 20 de mayo.
· Los períodos de silencio de los analistas expiran en UiPath (PATH), Skywater (SKYT), DoubleVerify (DV), Zymergen (ZY), NeuroPace (NPCE) y KnowBe4 (KNBE) el 17 de mayo.
· El brazo logístico del gigante chino del comercio electrónico
Eventos
· Sanofi (SNY) espera respuesta de la FDA por Avalglucosidase alfa para la enfermedad de Pompe, Bristol-Myers Squibb (BMY) por CM-577 – Opdivo para cáncer gastroesofágico.
· Ford (F) organiza un evento para revelar el F-150 Lightning totalmente eléctrico. El fabricante de automóviles dice que el F-150 Lightning aportará una innovación, tecnologías y capacidades impresionantes a la popular serie F, sin sacrificar la potencia, la carga útil y la capacidad de remolque.
· La Conferencia de tres días de Google (GOOG) para desarrolladores podría incluir algunas pistas sobre nuevos servicios y productos. Los eventos de los inversores están programados durante la semana para Alliance Data Systems (ADS), Inovalon (INOV), JELD-WEN (JELD), Raytheon Technologies (RTX), Valmont Industries (VMI) y Fortive (FTV). Mantengan un ojo en todos esos nombres para posibles actualizaciones de guidance o revisiones de analistas basadas en los comentarios.
Mercados
Asset Allocation. Empezamos el segundo trimestre con una postura neutral, reconociendo que habían aparecido algunas luces amarillas que de profundizarse, nos llevaría a pasarnos hacia una postura más defensiva. Con el deterioro técnico que venía mostrando el sector de tecnología (en especial semiconductores) y pequeñas compañías, al tiempo que sectores y activos más defensivos como consumo básico, servicios públicos, oro, bonos soberanos americanos y el yen, seguían mostrando un mejor comportamiento relativo, decidimos el 10 de mayo pasar a una postura táctica para el resto del trimestre de underweight acciones, enfocado en sectores defensivos, con peso balanceado en growth y value e incrementar el cash.
La semana pasada cerró con la mayor caída en los mercados desde febrero, aunque con un buen cierre tras el repunte de los últimos dos días.
Reitero que por ahora y seguramente por el resto del trimestre, sugiero cautela y posiblemente veamos más caídas. Al mismo tiempo, es posible que veamos un piso antes en las criptomonedas, tal como suele ocurrir siempre, por lo que seguramente incrementaremos el peso antes en este segmento del mercado, posiblemente más cerca de fin de mayo.
S&P 500. A comienzos de abril superó la cuña alcista que había formado desde setiembre, adquiriendo un movimiento exponencial. A comienzos de mayo alcanzó un máximo de 4238 y comenzó a caer durante la semana pasada, casi alcanzando la media móvil de 50 días. Rebotó los últimos 2 días de la semana, cerrando el gap que había dejado abierto el martes y cerrando por encima de la cuña alcista de setiembre.
Hoy está abriendo con ligeras caídas, en el área de las medias móviles exponenciales de corto plazo, en 4150.
Por debajo, el área de 4070/4040 es un soporte relevante, con la media móvil de 50 días en 4064 en la actualidad. Si perfora ese nivel, podríamos estar ante una corrección más profunda
Nasdaq (QQQ). Luego de caer cerca de 10% y perforar la directriz alcista del mínimo de marzo 2020, el QQQ comenzó un fuerte rebote a comienzos de marzo que se extendió hasta fines de abril, haciendo nuevos máximos.
Testeó la directriz pero no pudo superarla. Consolidó en medio de muy buenos reportes de ganancias y luego comenzó a caer, cerca de 8% hasta la semana pasada.Perforó la media móvil de 100 días y el repunte de los últimos 2 días permitió que cerrara en la media móvil de 50 días.
El repunte fue positivo y no profundizó el daño técnico que ya viene acumulando hace varias semanas. Veremos hoy si logra subir y posicionarse con convicción arriba de estos niveles.
Si no recupera rápidamente, el objetivo de caída en las próximas semanas estaría en la media móvil de 200 días (que no opera por debajo de ella desde abril 2020). Desde el cierre del viernes, representa una caída adicional de 7%.
Seguimos short tecnología
Dólar (DXY). En marzo rompió al alza la media móvil de 100 días, superando incluso la media móvil de 200 días por primera vez desde mayo 2020 hacia final del mes.
Se debilitó durante abril, perforando otra vez la media móvil de 200 y 100 días, alcanzando un mínimo la semana pasada en el área de $90. Ha intentado estabilizarse pero sigue en duda la posibilidad de ver un rebote de corto plazo.
La debilidad del dólar continúa favoreciendo a las materias primas.
En caso de comenzar un nuevo sendero alcista, el objetivo de mínima estaría cercano a $95, que debería extenderse durante todo el segundo trimestre. Así se completaría toda la suba del dólar, lo que debería tener un impacto negativo en muchos activos de riesgo, incluyendo materias primas y mercados emergentes.
Bitcoin. El Bitcoin registró una fuerte corrección a mediados de abril luego de alcanzar niveles de $65.000. Llegó a niveles de $47.000, perforando la media móvil de 50 días por primera vez desde setiembre 2020.
Durante fines de abril y comienzos de mayo rebotó y alcanzó el área objetivo de rebote de $56.000/$58.000.
La semana pasada cayó hasta $47.000 y rebotó hasta el área de $50.000, aunque siguió operando por debajo de la media móvil de 100 días.
Durante el fin de semana siguió cayendo alcanzando casi el área objetivo de corrección que veníamos manejando.
De todas formas, considero está en las últimas etapas de la corrección a completarse en las próximas 2 o 3 semanas. En este sentido, espero un rebote a niveles de $50.000 y una caída final al área de (al menos) $40.000. A nivel de Etherium, espero un movimiento similar, con caídas objetivo al área de $2700.
A partir de esos niveles volveremos a incrementar la posición táctica que vendimos semanas atrás e incluiremos una posición en ETHE. Estén prontos para volver a comprar
