Antes de la apertura – lunes 6 de setiembre 2021

Sep 6, 2021 | Apertura del dia

 
✧S&P 500 △0.20%           
✧Nasdaq △0.24%            
✧Russell 2K △0.21%                     
✧Dow Jones △0.25%
✧Bitcoin △$51.300
 
Oro -0.4% a $1826
WTI -0.1% a $69.3
US10Y +1pb a 1.32%
 
En Asia, Japón +1,8%. Hong Kong +1,0%. China +1,1%. India +0,3%.
En Europa, al mediodía, Londres +0,6%. París +0,8%. Frankfurt +0.7%.
 
Los mercados americanos están cerrados por el día del Trabajador
 
En Asia, el índice Shanghai subió 1,1% y alcanzó el nivel más alto desde junio, después de que el banco central y los reguladores financieros de China prometieron el sábado abrir aún más el sector financiero del país mediante la optimización de los arreglos institucionales y la mejora de las regulaciones. Mientras tanto, los detalles para la planeada Bolsa de Valores de Beijing se han dado a conocer durante el fin de semana, y los operadores esperan que China continúe apoyando a las pymes tecnológicamente innovadoras para aprovechar los mercados de capitales para obtener financiamiento.
 
En Europa, las acciones se acercaron a niveles récord el lunes, ya que las acciones tecnológicas subieron a nuevos máximos de dos décadas en medio de esperanzas de un mayor estímulo económico. Los nuevos pedidos de productos manufacturados alemanes aumentaron inesperadamente un 3,4% en julio en relación al mes anterior, luego de un aumento revisado al alza del 4,6% en junio y superando fácilmente las previsiones del mercado de una caída del 1,0%. Los nuevos pedidos alcanzaron el nivel más alto desde el comienzo de la serie temporal en 1991, principalmente debido a la robusta demanda extranjera, ya que la demanda de países fuera de la Eurozona aumentó un 15,7% debido a muchos pedidos importantes, especialmente del sector de la construcción naval.
 
Los mercados continuarán digiriendo el débil informe de empleo de Estados Unidos del viernes y sus consecuencias para los planes de reducción de compra de bonos de la Fed. Los beneficios federales de desempleo de emergencia de Estados Unidos de USD300 por semana y otras ayudas expirarán hoy, después de que aproximadamente la mitad de los estados de los Estados Unidos ya hayan detenido los pagos anteriormente.
 
A finales de esta semana, el evento clave para los mercados será la reunión del BCE el jueves. El presidente de Estados Unidos, Joe Biden, también probablemente decidirá si vuelve a nominar al presidente de la Fed, Powell, para un segundo mandato durante esta semana.
 
Reporte de empleo. Los datos de empleo de Estados Unidos decepcionaron el viernes, con las nóminas alcanzando 235.000 en agosto. Esto fue claramente una sorpresa no deseada para la Fed, que ha estado hablando de reducir las compras de activos en una de las próximas reuniones (por ejemplo, en setiembre). Por un lado, un crecimiento más lento del empleo podría justificar un enfoque más acomodaticio. Sin embargo, también se puede decir que la creación de empleo está en camino en medio de la vacunación, que las medidas extraordinarias de beneficios de desempleo están a punto de expirar (hoy, de hecho) y que las encuestas indican una alta demanda de mano de obra. En este sentido, casi 3 millones de personas perderán sus $300 adicionales por semana en beneficios proporcionados por el gobierno federal. 25 estados ya habían finalizado el programa meses atrás, argumentando que mantenía a los trabajadores potenciales al margen y alimentaba una escasez histórica de mano de obra.
 
Covid-19. El Dr. Fauci dijo que la vacuna de Moderna puede no estar lista a tiempo para el lanzamiento planeado de las vacunas de refuerzo el 20 de setiembre pero estará disponible como máximo un par de semanas después. El programa de refuerzo probablemente comenzará solo con aquellos que recibieron la vacuna de Pfizer-BioNTech al menos ocho meses antes.
 
Mercados
 
S&P 500. El S&P 500 ha mantenido la tendencia alcista en los últimos meses y cada vez que ha perforado la media móvil de 50 días ha rebotado rápidamente, retomando la suba hasta nuevos máximos.
 
Ha estado operando por encima de la medida móvil exponencial de 8 días en un claro régimen alcista de muy corto plazo.
 
Se mantuvo toda la semana pasada por encima de 4520, digiriendo la suba de la semana anterior, alcanzando el jueves un máximo de 4546.
 
Para esta semana espero una continuidad de la tendencia alcista. En la medida que respete el área de 4520, espero una suba a niveles de 4580.
 
Hacia abajo, el primer soporte es en el área de 4520. Si perfora, probablemente vayamos directo al área de 4460. Más abajo 4375 es un soporte sólido.
 
 
Dólar. El dólar encontró un piso a fines de mayo y desde entonces ha retomado la suba, posicionándose por encima de la media móvil de 50 y 200 días.
 
Alcanzó su punto más alto el 19 de agosto y desde entonces ha revertido con fuerza, perforando la cuña alcista que había formado.
 
Parecería que ha comenzado la renovada tendencia bajista. Los comentarios de Powell en Jackson Hole profundizaron la caída reciente.
 
El viernes tras el informe de empleo alcanzó un nuevo mínimo de $92 y ha comenzado la semana estable.
 
Un primer indicio para confirmar el inicio de la renovada ola bajista del dólar es una caída hacia $91.8, para luego romper la barrera de $91.50.
 
Recordemos que un dólar débil resulta positivo para las materias primas y los mercados emergentes
 
Petróleo. El petróleo mantuvo una trayectoria alcista en durante la primera parte del año, alcanzando niveles de $77 el barril durante julio. Como advertimos, la estructura de esta última suba era muy inestable.
 
Desde entonces corrigió cerca de 20% hasta alcanzar a mediados de agosto el nivel objetivo que habíamos advertido en $62.
 
Rebotó 10% en unos pocos días. Parecería ser que la corrección ha finalizado. En los últimos días consolidó cerca de la media móvil de 100 días. A mitad de semana cayó hasta niveles de $67 y rebotó desde entonces hasta alcanzar niveles de $70.
 
Tal vez esa fue la consolidación que estaba esperando. En cualquier caso, cayendo al área de $66/65 en los próximos días o no, considero que el próximo movimiento fuerte es al alza, con objetivo para los próximos meses por encima de $80 el barril.
 
Oro. El 5 de marzo alcanzó un mínimo de $1680 luego de haber terminado la cuña bajista. Rebotó al área de $1740 y cayó nuevamente haciendo un doble piso.
 
Avanzó durante abril y mayo, en línea con la debilidad del dólar. Alcanzó un máximo de $1908 a comienzos de junio y cayó fuertemente en el último mes, en línea con la apreciación del dólar.
 
Cayó fuertemente hasta $1680 a comienzos de agosto y rebotó desde entonces. Tal como lo habíamos advertido, la semana pasada alcanzó nuestro primer objetivo de $1830 y hoy está consolidando. Si bien en el corto plazo puede seguir avanzando al área de $1860, creo que estamos cerca de algún tipo de consolidación, desde donde retomaría el sendero alcista.
 
Aquellos que no incrementaron el peso en el sector semanas atrás cerca de los mínimos, considero que en las próximas semanas tendremos una mejor oportunidad de compra de cara a nuevas subas hacia fines de año.
 
 
Bitcoin. El Bitcoin alcanzó un máximo en abril de $65.000 y corrigió durante los últimos meses hasta alcanzar un mínimo de $28.500 el 22 de junio.
 
El 19 de mayo cuando alcanzó niveles de $30.000 compramos, nos pasamos a una posición overweight, aunque advertimos que el comportamiento en las próximas semanas sería errático.
 
Hacia mitad de julio rompió al alza la cuña bajista hasta alcanzar niveles de $48.000, por encima de la media móvil de 200 días. La semana pasada cayó 10%, en línea con lo que habíamos advertido y volvió a la zona de $50.000.
 
Luego de consolidar al área de $46.000 está operando por encima de $50.000. En la medida que supere este nivel, es probable que ya se esté encaminando al área de $58.000. A partir de esos niveles deberíamos ver una caída por debajo de la media móvil de 200 días, para luego retomar la suba hacia nuevos máximos, con objetivo final de suba al área de $98.000.