PORTAFOLIO DISCRECIONAL – INCREMENTO (PM)
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Antes de la apertura – jueves 20 de abril 2023
Los futuros operan con caídas, impulsados por malos resultados de Tesla
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✦S&P 500▼0.7%
✦Nasdaq▼1.0%
✦Russell 2K ▼0.9%
✦Dow Jones ▼0.5%
✦Bitcoin ▼$28.700
Oro +0.3% a $2013
WTI -1.4% a $78.1
US10Y -4pb a 3.56%
El índice Nikkei 225 subió un 0,18% el jueves, con cautela dominando el sentimiento mientras los inversores lidiaban con mayores incertidumbres económicas mundiales y la perspectiva de nuevas subidas de las tasas de interés. Los inversores también digirieron datos que mostraron que las exportaciones japonesas crecieron más de lo esperado en marzo, aunque el país registró un déficit comercial por 20mo mes consecutivo. Se observaron pérdidas notables de pesos pesados del índice como SoftBank Group (-1.6%), Toyota Motor (-0.5%) y Nippon Yusen (-1.1%), mientras que las ganancias se vieron en Tokyo Electron (1.8%), Fast Retailing (1.4%) y Keyence (1.7%).
El Shanghai Composite cayó un 0,09% el jueves, cayendo por segunda sesión consecutiva, ya que los inversores continuaron lidiando con mayores incertidumbres económicas mundiales y la perspectiva de nuevas subidas de las tasas de interés. Mientras tanto, el Banco Popular de China mantuvo sus tasas de interés clave sin cambios por octavo mes consecutivo en abril, ya que la recuperación económica ha estado relativamente encaminada. Las acciones de energía renovable lideraron la disminución, con pérdidas notables de Contemporary Amperex (-3.4%), Tianqi Lithium (-4.1%), Longi Green Energy (-3.4%), BYD Company (-2.3%) y Sungrow Power (-3.1%).
Las acciones en Hong Kong subieron 0,14% el jueves, renando las pérdidas de las dos sesiones anteriores después de que el banco central chino mantuvo estables sus tasas clave de préstamos por octavo mes consecutivo en mínimos históricos durante su fijación de abril, ya que Beijing busca acelerar la recuperación económica. Sin embargo, una caída en los futuros de acciones estadounidenses limitó las ganancias, ya que los inversores continuaron digiriendo más ganancias corporativas. Los consumidores avanzaron, mientras que los sectores inmobiliario y tecnológico terminaron en números rojos y las finanzas fueron lentas. La fabricación de semiconductores registró fuertes aumentos (6,2%), junto con BYD Electronic (4,1%), Sands China (4%), Sinopharm Group (3,8%) y Meituan (3,5%).
Las acciones europeas cayeron por segunda sesión consecutiva el jueves, con el STOXX 600 paneuropeo bajando un 0,1%, pero permaneciendo cerca de un máximo reciente de 14 meses. La inflación anual mayorista en Alemania se desaceleró por sexto mes consecutivo a un mínimo de 22 meses del 7,5% en marzo desde el 15,8% en febrero, y en comparación con las previsiones del 9,8%. El costo de la energía aumentó un 6,8%, disminuyendo bruscamente desde un salto del 27,6% en febrero. Por otro lado, el indicador de clima de fabricación en Francia cayó por segundo mes a 101 en abril de 2023 desde 104 en marzo, en comparación con las previsiones del mercado de 103.
En el frente de las ganancias, el fabricante de automóviles francés Renault cae 7% luego de reportar un aumento del 29,9% en los ingresos para el primer trimestre y reafirmó su perspectiva para 2023, en medio de preocupación sobre recorte de precios. Volvo de Suecia también registró mayores ingresos operativos ajustados y elevó su perspectiva para los mercados de camiones pesados europeos y norteamericanos en medio de la disminución de las interrupciones de la cadena de suministro en Europa. El fabricante suizo de ascensores y escaleras mecánicas Schindler también reportó un aumento del 47% en las ganancias del primer trimestre. Por otro lado, L’Oréal ganó un 0,6%, después de anunciar un aumento del 14,6% en los ingresos en el primer trimestre, liderado por los cosméticos dermogénicos.
Italia es el mercado que sufre más caídas, presionados por el sector automotriz después de que Stellantis (-4,7%) anunciara inesperadamente que Natalie Knight reemplazaría a Richard Palmer como director financiero. Stmicroelectronics, Pirelli & Co y Ferrari también registraron fuertes pérdidas, con una caída de más del 2% cada una, mientras que Saipem* (+ 2,5%) avanzó firmemente a raíz de los optimistas resultados del Q1.
Los futuros de Estados Unidos se negociaron a la baja el jueves, ya que los inversores digieren una serie de ganancias corporativas antes de la publicación de datos económicos más importantes en medio de temores de una desaceleración. Los bonos subieron después de que el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dijera que las condiciones crediticias probablemente se deteriorarían como consecuencia de la debacle del sector bancario en marzo.
Tesla cae casi 7% luego de reportar ganancias del primer trimestre después del cierre del miércoles, que no cumplió con las estimaciones de Wall Street, registrando su margen bruto trimestral más bajo en dos años, afectado por los recortes de precios. El CEO Elon Musk dejó en claro en la conferencia telefónica adjunta que la guerra de precios que comenzó a fines del año pasado continuaría, ya que la compañía prioriza el crecimiento de las ventas antes que las ganancias en una economía débil. La compañía reportó un margen bruto total de 19.3%, por debajo de las expectativas del mercado de 22.4%, y mantuvo su objetivo oficial de 1.8 millones de entregas este año.
Tesla ha reducido los precios en todo el mundo de sus vehículos eléctricos, incluso en Estados Unidos, donde recientemente anunció reducciones de precios por sexta vez este año. Y los recortes han sido dramáticos, con el precio base del Model 3 cayendo por debajo de $ 40,000 en los Estados Unidos por primera vez en años, una caída de alrededor de $ 7,000 desde el comienzo del año.
El gigante de las telecomunicaciones AT&T (T) cae -4% luego de reportar suscriptores trimestrales por encima de lo esperado, ya que las ofertas con descuento y los planes más baratos del proveedor de servicios inalámbricos lo ayudaron a atraer a clientes más conscientes de los costos en un mercado altamente competitivo. Después de una serie de desinversiones, incluido el spin off de WarnerMedia el año pasado, AT&T se ha centrado en expandir su tecnología 5G y su servicio de Internet residencial de alta velocidad para ganar clientes e impulsar las ventas en medio de un entorno económico lento.
Taiwan Semiconductor (TSM) sube +0.1% luego de reportar ganancias del primer trimestre de $ 1.31, mejor que la estimación de los analistas de $ 1.22. Los ingresos para el trimestre llegaron a $ 16.72B frente a la estimación de consenso de $ 17.04B.
Además, las acciones de IBM suben un 2% antes de la comercialización después de que Big Blue superó las expectativas de ganancias del primer trimestre después del cierre del miércoles y señaló que la demanda de servicios de IT era mejor de lo que se temía.