Antes de la apertura – miércoles 3 de abril 2024
Los mercados operan estables mientras los rendimientos de deuda siguen altos
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✦S&P 500▼0.0%
✦Nasdaq▼0.2%
✦Russell 2K ▼0.3%
✦Dow Jones ▼0.1%
✧Bitcoin △$66.200
Oro +0.2% a $2290
WTI +0.8% a $85.8
US10Y +3pb a 4.39%
El Nikkei 225 cayó 0,97% el miércoles. Los operadores se mostraron reacios a entrar en nuevas posiciones, ya que seguían pendientes de las noticias sobre un gran terremoto en Taiwán esta mañana que activó una alerta de tsunami para la prefectura de Okinawa. Las pérdidas fueron casi generalizadas, con los mayores rezagados en la atención médica, los servicios tecnológicos y los servicios comerciales. Fast Retailing se hundió más de un 3% después de informar una caída interanual del 1,5% en las ventas mismas tiendas para marzo en medio del clima frío. El peso pesado Toyota Motor cayó un 0,4%, mientras que otras acciones de bajo rendimiento fueron Renesas Electronics (-2,6%), Daikin Industries (-2,1%), Mitsubishi Electric (-1,9%) y Fujitsu (-1,2%).
El Shanghai Composite bajó 0,18% el miércoles, terminando en rojo por segunda sesión consecutiva, y siguiendo un estado de ánimo cauteloso a nivel mundial. El PMI de servicios generales de Caixin de China aumentó por primera vez en tres meses a 52,7 en marzo desde el mínimo de tres meses de febrero de 52,5, coincidiendo con las previsiones del mercado. Fue el 15º mes consecutivo de crecimiento en la actividad de servicios, con nuevos negocios aumentando al ritmo más rápido en lo que va del año. El crecimiento de los nuevos pedidos se aceleró en medio de mejoras en las condiciones de la demanda y los esfuerzos de desarrollo comercial, y los pedidos de exportación aumentaron más en nueve meses. Los principales detractores fueron Foxconn Industrial Internet (-4,0%), Hygon Information Tech. (-3,2%), CGN Power Co. (-1,8%) y Hangzhou Hikvision (-1,5%). Los mercados bursátiles de China estarán cerrados el jueves y el viernes por el Festival Ching Ming.
El Hang Seng se cayó 1,22% el miércoles, rompiendo las ganancias de las dos sesiones anteriores en medio de pérdidas generalizadas en todos los sectores. Un gran terremoto en Taiwán generó preocupaciones sobre el posible impacto en la fabricación de chips en China. Al menos 7 personas han muerto, 736 han resultado heridas y 77 están atrapadas, según medios locales. Las acciones de Tencent Hlds. cayeron un 0,5%, mientras que se observaron pérdidas notables para Citic Ltd. (-6,6%), Li Auto (-5,3%), Xiaomi Corp. (-3,4%) y Techtronic Inds. (-2,6%) y Meituan (-2,3%).
Las acciones europeas registraron pocos cambios el miércoles después de que los datos indicaran que las presiones inflacionarias en la región se estaban suavizando, pero apenas movieron las expectativas del mercado sobre el primer recorte de tasas del Banco Central Europeo.
Los datos mostraron que el crecimiento de los precios al consumidor en las 20 naciones que comparten el euro se desaceleró al 2,4% en marzo desde el 2,6% del mes anterior, ya que los precios de los alimentos, la energía y los bienes industriales redujeron la cifra general. Los economistas encuestados por Reuters no esperaban cambios en la cifra de febrero.
Aunque se espera que el BCE deje las tasas sin cambios en su próxima reunión dentro de una semana, los datos de inflación apenas han movido la aguja de la probabilidad del 70% de un recorte de 25 puntos básicos en junio.
Los datos de toda la región siguen a lecturas preliminares de inflación más suaves de lo esperado de las principales economías del continente, Alemania, Francia e Italia.
Entre las acciones individuales, el fabricante de paneles solares Meyer Burger (SIX:MBTN) anunció que recaudó ingresos brutos de 206,75 millones de francos suizos (227,7 millones de dólares) a través de una emisión de derechos. La acción, sin embargo, cayó un 24,2%.
Swiss Re (OTC:SSREY) cayó un 1,9% después de que la firma de reaseguros dijera que nombraría a su jefe de soluciones corporativas, Andreas Berger, como director ejecutivo del grupo en julio, en sustitución del veterano consejero delegado, Christian Mumenthaler.
FinecoBank ganó un 5,9% después de que J.P.Morgan elevara el banco italiano a «sobreponderar», mientras que el fabricante alemán de chips Infineon (OTC:IFNNY) subió un 2,6% tras una mejora de Morgan Stanley a «sobreponderar».
Los futuros de las acciones estadounidenses operan estables el miércoles, continuando consolidándose después de un fuerte comienzo de año antes de una ráfaga de oradores de la Fed, incluido el presidente Jerome Powell. La reciente debilidad siguió a los datos de inflación de la semana pasada, así como a algunos datos económicos sólidos, que tenían a los inversores preocupados de que la Reserva Federal retrase el recorte de las tasas de interés en la segunda mitad del año. Hay más datos económicos que digerir hoy, incluido el informe de nóminas privadas de ADP y el índice de servicios ISM, pero es probable que los inversores concentren su atención en una serie de oradores del banco central, incluido el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. Powell dijo el viernes que los últimos datos de inflación de Estados Unidos están «en la línea de lo que nos gustaría ver», comentarios que estuvieron en gran medida en línea con sus comentarios después de la reunión de política monetaria de la Fed el mes pasado, que hizo que los mercados esperaran un recorte de tasas en junio.
Ha sido un comienzo de abril difícil para la renta variable estadounidense. Los rendimientos de los bonos del Tesoro están subiendo poco a poco, lo que hace que la curva de rendimiento se empine. Y al igual que en el período setiembre/octubre 2023, vuelve a agarrar mal parados a muchos que apostaban que a esta altura los rendimientos de deuda estarían por debajo del 3.9% con que cerraron el año a nivel de US10Y. El mercado está valorando ahora menos de 3 recortes de tasas para 2024. Si a esto le añadimos una mayor inflación y una economía más fuerte, los rendimientos de los bonos están descontando eso en el extremo largo de la curva.
Las acciones de Intel (INTC) caen -5% después de que el fabricante de chips revelara a última hora del martes la profundización de las pérdidas operativas de su negocio de fabricación de semiconductores. Intel dijo que la unidad de fundición tuvo 7.000 millones de dólares en pérdidas operativas para 2023 sobre ventas de 18.900 millones de dólares, una pérdida mayor que los 5.200 millones de dólares de 2022 sobre 27.500 millones de dólares en ventas.
Una batalla multimillonaria sobre el futuro de Walt Disney (DIS), que cae -.1%, terminará oficialmente el miércoles, cuando se espera que la compañía anuncie que los accionistas rechazaron dos ofertas de Hedge funds para sacudir la junta directiva del gigante del entretenimiento. El martes, Disney obtuvo suficientes votos de los accionistas para derrotar un desafío del inversor multimillonario Nelson Peltz y Blackwells Capital, dijeron a Reuters fuentes familiarizadas con el asunto. Las fuentes advirtieron que existe la posibilidad de que algunos accionistas cambien sus votos. Si Disney prevalece, será una victoria para el presidente ejecutivo Bob Iger.