✦ S&P 500 ▼$0.38%
✦ Nasdaq ▼ $0.40%
✦ Russell 2K ▼ 0.45%
✦ Dow Jones▼0.45%
✧ Bitcoin △$47.284
En Asia, Japón -1,6%. Hong Kong -0,8%. China sin cambios. India +0,2%.
En Europa, a mediodía, Londres -1%. París -0,9%. Frankfurt -0,6%.
Oro -0.1% a $1777.30
US10Y -3 pbs a 1.27%
Los futuros en Estados Unidos arrancan la semana con caídas. En Asia, China cerró sin cambios mientras que Japón cayó 1.6%. El Shanghái logró mantenerse sin cambios a pesar de los datos económicos más débiles de lo esperado. La producción industrial para julio subió 6.4%, pero muy por debajo de las expectativas de 7.8%. Las ventas minoristas crecieron un 8,5%, pero esto también fue decepcionante, ya que los analistas pronostican un aumento del 11,5%. En Japón, los datos económicos fueron sólidos, pero el continuo aumento en los casos de variantes de Delta impactó en el sentimiento de los inversores. El PIB de Japón en el 2T subió un 1,3%, superando las expectativas del 0,7%.
En Europa, las principales bolsas registraron caídas. Los decepcionantes datos en China parecieron marcar la pauta para estos mercados. Los futuros del crudo cotizan alrededor de un 1% más bajos, lo que hace que los principales productores de energía como BP, Shell y Total pierdan un 1-2% al comenzar la semana.
Las acciones de *Tesla (TSLA) caen 1.9% después de que los reguladores de seguridad automotriz de Estados Unidos anunciaron que han abierto una investigación formal de seguridad en el sistema de asistencia al conductor Autopilot del fabricante de automóviles eléctricos después de identificar 11 accidentes desde enero de 2018.
Mercados
S&P 500. El S&P 500 ha mantenido la tendencia alcista en los últimos meses y cada vez que ha perforado la media móvil de 50 días ha rebotado rápidamente, retomando la suba hasta nuevos máximos.
Ha estado operando por encima de la medida móvil exponencial de 8 días en un claro régimen alcista de muy corto plazo. Continúa haciendo nuevos máximos todos los días. Alcanzó niveles de 4475 el viernes y hoy está abriendo con caídas en la media móvil exponencial de 8 días en 4442.
Primer soporte es 4435 y más abajo 4400. Si perfora 4400, 4375 es el soporte relevante. Más abajo 4330 y por debajo 4300. Hacia arriba, 4500 parece ser el siguiente objetivo.
Dólar. El dólar encontró un piso a fines de mayo y desde entonces ha retomado la suba, posicionándose por encima de la media móvil de 50 y 200 días.
Tras el reporte de empleo, el dólar rebotó con fuerza. En los últimos días tocó la base de la cuña alcista que rompió semanas atrás, que además coincide con la directriz bajista del máximo de marzo, y ha vuelto a caer.
Para confirmar el inicio de una pata bajista espero que perfore el área de $91.50.
Petróleo. El petróleo ha seguido con su trayectoria alcista en los últimos meses, alcanzando niveles de $77 el barril durante julio. Como advertimos, la estructura de esta última suba era muy inestable.
Habiendo comenzado la caída, considero más probable que alance al menos el inicio de esa suba, en niveles de $62, para luego retomar la suba.
En la actualidad cotiza en torno a los $66 pero sin haber hecho un nuevo mínimo. Espero que la caída continúe en los próximos días y entre en el área objetivo de soporte
Oro. El 5 de marzo alcanzó un mínimo de $1680 luego de haber terminado la cuña bajista. Rebotó al área de $1740 y cayó nuevamente haciendo un doble piso.
Avanzó durante abril y mayo, en línea con la debilidad del dólar. Alcanzó un máximo de $1908 a comienzos de junio y ha caído fuertemente en el último mes, en línea con la apreciación del dólar.
Advertimos que estaban dadas las condiciones para ver un movimiento fuerte en alguna dirección. Tras el reporte de empleo, y con el reporte de empleo el viernes, todo apuntaba a que sería un trigger. Fue así que el oro reaccionó a la baja y registró después en la madrugada un «flash crash» hasta los mínimos de marzo de $1680. Rebotó rápidamente hasta el área de $1730 y ahora cotiza en el entorno de $1780.
Sigo considerando que es momento de volver a enfocarnos en el oro y las mineras a nivel de asset allocation.
El área de $1730/1750 ahora es soporte. $1830 es el próximo objetivo.
Bitcoin. El Bitcoin alcanzó un máximo en abril de $65.000 y corrigió durante los últimos meses hasta alcanzar un mínimo de $28.500 el 22 de junio.
El 19 de mayo cuando alcanzó niveles de $30.000 compramos, nos pasamos a una posición overweight, aunque advertimos que el comportamiento en las próximas semanas sería errático.
Hacia mitad de julio rompió al alza la cuña bajista hasta alcanzar niveles de $48.000 en la actualidad, operando por encima de la media móvil de 200 días.
Considero más probable una nueva caída al área de la media móvil de 50 días en $37.500 antes de continuar subiendo. Por la estructura de esta última suba, debería ser un movimiento rápido. Asimismo, considero que debería darse en los próximos días.
Dicho esto, una suba por encima de $50.000 pondría en duda el escenario de caída de muy corto plazo y ya nos pondría en camino hacia los máximos anteriores.
Para tener más confianza de que ya vimos el mínimo, debe mantenerse por encima de la media móvil de 200 días.
Independientemente que haga un nuevo mínimo o no, sigo considerando que está en la última parte de la estructura bajista y que pronto comenzará con el sendero alcista nuevamente con objetivo final al área de $98.000.
