Sep 30, 2021 | Apertura del dia
✧S&P 500 △0.40%
✧Nasdaq △0.52%
✧Russell 2K △0.92%
✧Dow Jones △0.40%
✧Bitcoin △$43.400
Oro +0.4% a $1730
WTI -1.1% a $73.9
US10Y 0pb a 1.54%
En Asia, Japón -0,3%. Hong Kong -0,4%. China +0,9%. India -0,5%.
En Europa, al mediodía, Londres +0,2%. París sin cambios. Frankfurt -0.3%.
El índice compuesto de Shanghai subió 0,9%, impulsado por los informes de que Beijing se comprometió con el suministro de carbón antes del invierno. Mientras tanto, el PBoC inyectó hoy un total de CNY 100 mil millones en el sistema bancario, décimo día consecutivo de inyecciones de efectivo. Los inversores también continuaron siguiendo las actualizaciones sobre la crisis de deuda de Evergrande. El gigante inmobiliario incumplió el miércoles un segundo pago de intereses, esta vez por 49,5 millones de dólares, a los tenedores de bonos offshore. Evergrande tiene una carga de deuda total de $ 305 mil millones.
En Hong Kong, las acciones cayeron en medio de un repunte en el sector intensivo en energía. Mientras tanto, el PBoC dijo que las instituciones financieras deben mantener el desarrollo estable y saludable del mercado inmobiliario y proteger los derechos del consumidor.
En materia de datos, la actividad manufacturera en China se contrajo este mes debido a las restricciones al uso de electricidad en partes del país y al aumento de los precios de los insumos, mostraron el jueves cifras oficiales. El índice oficial de gerentes de compras de China PMI disminuyó a 49.6 en setiembre desde 50.1 en agosto. Un número por debajo de 50 sugiere una contracción. Cualquier contracción sería la primera desde el inicio de la pandemia de Covid-19 en febrero de 2020. Sin embargo, el sector servicios se expandió rápidamente, con una lectura del PMI de 53.2 frente a 47.5 en agosto, después de una relajación de las restricciones impuestas en los dos meses anteriores debido a los nuevos casos de Covid-19.
Otra encuesta, el PMI manufacturero general de Caixin, indicó el jueves que la manufactura se mantuvo estable en China este mes después de un deterioro en agosto.
El Nikkei 225 cayó por cuarta sesión consecutiva ante el menor ritmo de recuperación en la economía. La producción industrial de Japón cayó a un ritmo más pronunciado en agosto, mientras que las ventas minoristas en la tercera economía más grande del mundo cayeron más de lo esperado.
En el frente político, Fumio Kishida fue elegido el miércoles como el nuevo líder del partido gobernante y se convertirá en el nuevo primer ministro.
Las acciones europeas operan mixtas, con el DAX de Fráncfort recortando las ganancias iniciales. La tasa de desempleo de Alemania se situó en 5,5% en setiembre, sin cambios respecto al mes anterior y ligeramente superior a las previsiones de los analistas del 5,4%; mientras que la tasa de desempleo de la Eurozona bajó 0,1 puntos porcentuales hasta el 7,5% en agosto, como se esperaba. Las estimaciones finales mostraron que la economía del Reino Unido avanzó un 5,5% en el 2T con respecto al trimestre anterior, más rápido que las cifras preliminares del 4,8% y repuntando desde una contracción del 1,6%. En el frente de las ganancias, el minorista de moda en línea Boohoo Group redujo sus pronósticos de ventas y rentabilidad, mientras que el crecimiento de los ingresos de H&M se suavizó en medio de mayores costos de envío e interrupciones en la cadena de suministro global.
Los futuros del S&P 500 sube un 0,3% en medio de las tensiones sobre el tope de deuda.
Anoche, la Cámara de Representantes aprobó un proyecto de ley para suspender el límite de deuda hasta diciembre de 2022. Sin embargo, se espera que el proyecto de ley no sea aprobado por el Senado dada la oposición republicana, ya que se necesitan 60 votos de 100 para aprobar la mayoría de la legislación.
El Senado votará hoy un proyecto de ley que extiende los fondos del gobierno hasta el 3 de diciembre para evitar un cierre cuando el año fiscal termine a la medianoche de esta noche. El acuerdo elimina las demandas demócratas de suspender el tope de la deuda, lo que significa que debería pasar fácilmente ambas cámaras e ir al presidente Joe Biden para su firma con solo horas de sobra. Evitar el cierre, sin embargo, fue probablemente lo más fácil en la lista de tareas pendientes del presidente, ya que el riesgo de un incumplimiento de Estados Unidos en menos de tres semanas sigue siendo muy real. La secretaria del Tesoro, Janet Yellen, dijo el martes que los fondos se agotarían el 18 de octubre si no se eleva el tope de la deuda.
Merck (MRK 75.93, + 0.86, + 1.1%) adquirió Acceleron Pharma (XLRN 176.30, + 0.94, + 0.5%) por aproximadamente $ 11.500l millones en efectivo.
Virgin Galactic (SPCE 24.50, +1.94): +8.6% después de recibir autorización para volar tras la conclusión de una investigación de la FAA
Sep 29, 2021 | Cierre del dia
Principales índices
Dow Jones 34,390.72 +90.73 +0.26%
S&P 500 4,360.20 +7.57 +0.17%
Nasdaq 14,512.40 -34.2 -0.24%
VIX 22.68 -0.57 -2.45%
DXY 94.415 +0.63 +0.68%
Oil WTI 74.61 -0.68 -0.90%
Gold 1,725.15 -12.35 -0.71%
U.S. 10Y 1.53 -1pb
El S&P 500 subió un 0,2% el miércoles en medio de un mercado del Tesoro más tranquilo, aunque el índice de referencia subió un 0,8% en máximos de la sesión. El Promedio Industrial Dow Jones subió 0.3%, mientras que el Nasdaq Composite (-0.2%) y el Russell 2000 (-0.2%) cerraron a la baja.
Después de retroceder por debajo del 1,5% a principios de la sesión, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se recuperó por encima del 1,54%, acercándose a un máximo de 3 meses del 1,56% alcanzado el día anterior ante las crecientes expectativas de que la Reserva Federal comenzará a disminuir en noviembre las compras de bonos y subirá las tasas el próximo año. Mientras tanto, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo en el Foro del Banco Central Europeo que los problemas de la cadena de suministro podrían hacer que la inflación se mantenga elevado más de lo que la Fed había pensado anteriormente.
El índice dólar (DXY) extendió las ganancias por tercer día consecutivo para superar el nivel de $94.3 el miércoles, el nivel más alto desde setiembre de 2020, con los inversores preocupados por el ritmo de la recuperación económica mundial y el aumento del costo de la energía.
Del mismo modo, los sectores de servicios públicos (+1,3%), productos básicos de consumo (+0,9%), atención médica (+0,8%) y bienes raíces (+0,7%) fueron los líderes en el S&P 500. Los sectores de materiales (-0,2%), servicios de comunicación (-0,2%) y tecnología (-0,1%) cerraron a la baja.
El segmento de semiconductores frenó el sector tecnológico después de que Micron (MU 71.64, -1.46, -2.0%) emitió una guía a la baja para su primer trimestre fiscal debido a las interrupciones continuas de la cadena de suministro. El índice de semiconductores de Filadelfia disminuyó un 1,5%.
Los futuros del petróleo WTI cayeron por segunda sesión a alrededor de $ 75 por barril en una sesión volátil, después de haber tocado un máximo de casi 3 años por encima de $ 76.5 a principios de la semana. El crudo ya que se vio impacto por el aumento inesperado en las reservas de crudo de Estados Unidos, que crecieron en 4,5 millones de barriles en la semana que terminó el 24 de setiembre, poniendo fin a un período de siete semanas de disminución y en comparación con los pronósticos del mercado de una caída de 1,6 millones.
A nivel de datos económicos, las ventas de viviendas pendientes en Estados Unidos disminuyeron un 8,3% interanual en agosto, la tercera caída consecutiva. Todas las regiones registraron disminuciones anuales en las ventas de viviendas. Sin embargo, sobre una base mensual, las ventas de viviendas pendientes aumentaron un 8,1%, repuntando después de dos meses anteriores de caídas, y empujando el índice a su nivel más alto en siete meses.
Más temprano, los mercados de renta variable europeos cerraron son subas, con el DAX de subiendo un 0,7% después de una pérdida del 2,2% en la sesión anterior, impulsado por los sólidos datos económicos.
El Ibovespa de Brasil subió 0.9%el miércoles, tratando de recuperarse de una fuerte venta masiva en la sesión anterior, principalmente impulsada por las ganancias en acciones de JBS, Marfrig, Usiminas y Meliuz. Mientras tanto, hay crecientes temores de que el presidente Bolsonaro pueda adoptar medidas populistas para apuntalar su apoyo. En el frente de los datos internos, la economía brasileña agregó 372,3 mil empleos formales netos en agosto, el mayor aumento desde febrero y muy por encima de las expectativas del mercado de un aumento de 272,5 mil. Al mismo tiempo, las finanzas públicas del país mejoraron en agosto.
Sep 29, 2021 | Apertura del dia
✧S&P 500 △0.28%
✧Nasdaq △0.42%
✧Russell 2K △0.53%
✧Dow Jones △0.20%
✧Bitcoin △$42.000
Oro +0.1% a $1738
WTI -0.6% a $74.6
US10Y -1pb a 1.52%
En Asia, Japón -2,1%. Hong Kong +0,7%. China -1,8%. India -0,4%.
En Europa, al mediodía, Londres +0,9%. París +1.2. Frankfurt +1%.
El Nikkei 225 cayó -2.12% el miércoles, su cierre más bajo desde el 3 de setiembre, siguiendo las pérdidas en Wall Street del día anterior. Los operadores también estaban nerviosos de que la crisis de energía de China pueda representar una amenaza mucho mayor para la economía que la crisis de deuda en Evergrande Group. A nivel local, Fumio Kishida fue elegido como el nuevo líder del gobernante Partido Liberal Democrático en Japón y se convertirá en el nuevo primer ministro, solo unos minutos después del cierre del mercado de Tokio. Las acciones tecnológicas lideraron la caída, con Tokyo Electron cayendo un 5,27% y Daikin Industries cayendo un 4,15%. Por el lado de la pandemia, Japón levantará el estado de emergencia de COVID-19 en todas las regiones el jueves, la primera vez en casi seis meses, a medida que disminuye el número de nuevos casos y disminuye la presión sobre el sistema médico.
El índice compuesto de Shanghái cayó 1,83% el miércoles, su cierre más bajo en un mes, en medio de crecientes temores de que la escasez de energía de China pueda representar una amenaza mucho mayor para la economía que la crisis de deuda en Evergrande. El desarrollador con problemas de efectivo se enfrenta hoy a otro pago de intereses de bonos de 47,5 millones de dólares después de no dar señales de que pagará el de la semana pasada. Mientras tanto, Goldman Sachs ha recortado sus proyecciones para el crecimiento económico chino este año a 7.8% desde una estimación anterior de 8.2%, citando restricciones en el consumo de energía. Las acciones en Hong Kong subieron un 0,74% después de caer a principios de la sesión, ya que el sentimiento mejoró después de que el PBoC inyectara un total de CNY 100 mil millones en el sistema bancario, la misma cantidad que el martes, el noveno día consecutivo de inyecciones de efectivo, antes de las vacaciones del Día Nacional.
.
Las acciones europeas cotizaban al alza el miércoles, recuperándose de la venta masiva del martes, ya que los operadores digerían los indicadores económicos en Europa. Los índices europeos ganaron impulso durante la sesión, con el Stoxx 600, el FTSE 100 y el DAX subiendo un 1%. El indicador de sentimiento económico en la Eurozona mejoró inesperadamente a 117,8 en setiembre, desde 117,6 en agosto, respaldado por mayores niveles de confianza entre los consumidores y optimismo en los sectores de la construcción y la industria. El indicador de confianza del consumidor en la Eurozona confirmó el nivel de -4,0 en setiembre, frente a -5,3 en el mes anterior, lo que refleja un aumento en las evaluaciones de los hogares sobre sus condiciones financieras. El indicador de confianza de la industria en la Eurozona subió 0,3 puntos respecto al mes anterior a 14,1 en setiembre, su segundo nivel más alto registrado y por encima de las expectativas del mercado de 12,5.
En noticias corporativas, Air France-KLM está considerando una gran adquisición de al menos 80 aviones de fuselaje estrecho y de media distancia, actualmente en conversaciones con Boeing y Airbus.
ASML elevó su pronóstico de ingresos para 2025 a hasta $ 35 mil millones a medida que los fabricantes de chips se apresuran a aumentar la producción. Se espera que la compañía continúe aumentando sus dividendos y recompras de acciones.
Sanofi dejó de desarrollar una vacuna contra el Covid basada en la tecnología de ARNm a pesar de los resultados positivos en los primeros ensayos, reconociendo que era demasiado tarde para ser útil cuando sus rivales BioNTech / Pfizer y Moderna han capturado el mercado. En su lugar, la compañía se centrará en el refuerzo y ampliará su plataforma de ARNm para otros virus.
GlaxoSmithKline ha llegado a un acuerdo para desarrollar medicamentos contra el VIH de acción ultra larga administrados tan solo cuatro veces al año que podrían revolucionar el tratamiento del virus.
Los futuros de Estados Unidos suben firmemente el miércoles, tratando de recuperarse de la peor venta diaria desde mayo el día anterior, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro retrocedieron ligeramente y las acciones tecnológicas avanzaban en las operaciones previas al mercado. Aun así, los inversores continúan monitoreando un posible cierre e incumplimiento del gobierno. Los republicanos del Senado volvieron a bloquear una medida demócrata para elevar el límite de la deuda federal. La financiación del gobierno expirará el 30 de setiembre y los fondos se agotarán alrededor del 18 de octubre.
Micron (MU) cae un 3,4% después de que el fabricante de chips emitió una guía decepcionante el martes por la noche, a pesar de que tanto sus ventas como sus ganancias se ubicaron ligeramente por encima de las expectativas.
•
Lucid (LCID) sube un 6,8% tras la noticia de que el fabricante de automóviles eléctricos comenzará a entregar sedanes de lujo que pueden superar al líder del mercado Tesla (TSLA) a fines de octubre.
•
Boeing sube un 2,7% después de que reportara dijo que las acciones del fabricante de aviones pueden subir casi un 30% a medida que los viajes globales se recuperan con una mayor cobertura de vacunación. La firma de servicios de inversión mejoró la perspectiva de la empresa
•
Netflix (NFLX) sube un 1,1% tras la noticia de que el gigante del streaming ha comprado el fabricante de videojuegos Night School Studio en un intento por diversificar sus fuentes de ingresos.
•
Sep 28, 2021 | Cierre del dia
Principales índices
Dow Jones 34,299.99 -569.38 -1.63%
S&P 500 4,355.90 -87.21 -1.96%
Nasdaq 14,546.7 -423.3 -2.83%
VIX 23.17 +4.41 +23.51%
DXY 93.73 +0.35 +0.38%
Oil WTI 75.3 -0.10 -0.10%
Gold 1,732.95 -19.05 -1.09%
U.S. 10Y 1.53 +5pb
El S&P 500 cayó un 2,0% el martes, cerrando en mínimos de la sesión, ya que otro aumento en las tasas de interés a largo plazo afectó mayormente a las acciones de crecimiento e impactó negativamente en el sentimiento de riesgo general. El Nasdaq Composite disminuyó un 2,8%, el Russell 2000 disminuyó un 2,3% y el Dow Jones Industrial Average disminuyó un 1,6%. El rendimiento a 10 años cerró al alza en cinco puntos básicos a 1.53% después de tocar 1.56% por la mañana, ya que el interés de venta se mantuvo influenciado por las expectativas de una inflación sostenida y una eventual disminución de compra de bonos de la Fed. El rendimiento a 2 años también cerró al alza, terminando con un alza de dos puntos básicos a 0.30%.
Los sectores de tecnología (-3,0%) y servicios de comunicación (-2,8%), donde se encuentran varias de las acciones de crecimiento de mega capitalización, lideraron el retroceso con caídas del 3%. El sector energético (+0,5%) fue el único sector que cerró al alza, incluso cuando los precios del petróleo retrocedieron de la suba inicial de la sesión.
Los futuros de petróleo WTI cayeron 0.1% para cotizar alrededor de 75,2 dólares por barril el martes después de un repunte de 5 días, habiendo alcanzando niveles cercanos a 77 dólares el barril al comenzar la jornada. El informe de Perspectivas del Petróleo Mundial de la OPEP advirtió que se espera que la producción se mantenga por debajo de los niveles de 2019, incluso a medida que la demanda se recupera bruscamente, debido a la baja inversión en algunos productores de la OPEP+. La organización espera que la demanda se expanda en 1,7 millones de bpd en 2023 a 101,6 millones de bpd. Mientras tanto, las operaciones en las plataformas petroleras estadounidenses en el Golf de los Estados Unidos aún estaban rezagadas con respecto a los niveles previos al huracán y los inventarios de existencias de crudo se redujeron a un mínimo de 3 años de 414 millones de barriles la semana pasada.
El presidente de la Fed, Powell, testificó ante el Comité Bancario del Senado junto con la secretaria del Tesoro, Yellen, esta mañana. Powell reiteró su opinión de que las presiones inflacionarias deberían permanecer elevadas antes de moderarse más cerca del objetivo a largo plazo del 2% de la Fed. Asimismo, mencionó que la economía de Estados Unidos aún está lejos de alcanzar el máximo empleo, un componente clave para los requisitos del banco central para subir las tasas de interés.
Los mercados de renta variable europeos registraron fuertes pérdidas el martes, con el Dax cayendo más de un 2%, ya que un aumento en los rendimientos de los bonos gubernamentales debido a la perspectiva de tasas de interés más altas, particularmente en los Estados Unidos y el Reino Unido, lideró una venta masiva de acciones tecnológicas.
El Ibovespa de Brasil cayó 3% el martes, uniéndose a una venta masiva global de acciones, ya que los inversores continuaron digiriendo los riesgos de China, incluida la crisis de deuda de Evergrande y una crisis energética, junto con las crecientes expectativas de que la Reserva Federal de Estados Unidos comenzará a disminuir pronto su ritmo de compra de bonos. A nivel nacional, el ministro de Economía de Brasil, Paulo Guedes, dijo el lunes que las ambiciosas privatizaciones deberían avanzar en los próximos diez años, incluida la venta de la petrolera estatal Petrobras y el prestamista Banco do Brasil a inversores privados. Mientras tanto, las minutas de la última reunión de política monetaria del banco central celebrada la semana pasada, cuando la tasa de política monetaria de Selic se elevó en 100pb a 6.25%, revelaron que las autoridades planean más aumentos similares para llevar a las tasas a niveles «significativamente restrictivos» para alcanzar su nivel de inflación de 2022.
Sep 28, 2021 | Apertura del dia
✦S&P 500 ▼0.90%
✦Nasdaq ▼1.60%
✦Russell 2K ▼0.35%
✦Dow Jones ▼0.45%
✦Bitcoin ▼$41.900
Oro -1.1% a $1732
WTI +1.0% a $76.1
US10Y +5pb a 1.53%
En Asia, Japón -0,19%. Hong Kong +1,20%. China +0,54%. India -1,63%.
En Europa, al mediodía, Londres -0,34%. París -1,22%. Frankfurt -0.78%.
El índice compuesto de Shanghái subió 0,5% el martes, recuperándose de los mínimos de 3 semanas en la sesión anterior, ya que los inversores recibieron de buena manera varias señales de que las autoridades chinas están tratando de contener un posible contagio de la crisis de deuda de Evergrande. El PBoC dijo que protegerá a los consumidores expuestos al mercado de la vivienda. El banco central también inyectó 100.000 millones de CNY netos en el sistema bancario (USD15.000 millonees), lo mismo que el lunes, lo que elevó el monto total a CNY 860.000 millones en los últimos 8 días. Además, el gobierno de Shenzhen comenzó a investigar la unidad de gestión de patrimonio de Evergrande. En Hong Kong, las acciones subieron un 1,3%, lideradas por las acciones tecnológicas, los bienes raíces y los productos básicos de consumo.
El Nikkei 225 bajó -0,19% el martes, cayendo por segunda sesión consecutiva, después de que algunos miembros de la junta del BoJ advirtieron sobre el riesgo de un retraso en la recuperación económica de Japón en medio del estado de emergencia. El apetito por el riesgo también se vio afectado por los problemas de deuda de Evergrande Group y el impacto potencial de una crisis de energía en China. Advantest perdió un 3,57%, Tokyo Electron perdió un 1,05% y Shin-Etsu Chemical perdió un 1,47%.
Las acciones europeas caen el martes al mediodía, en medio de un aumento en los rendimientos de los bonos del gobierno debido a la perspectiva de tasas de interés más altas, particularmente en los Estados Unidos y el Reino Unido. Por otro lado, los datos de confianza del consumidor de Alemania y Francia fueron mejores que las expectativas del mercado. Los operadores también continuarán evaluando las consecuencias de las elecciones alemanas, mientras esperan eventos clave durante el día, incluido el discurso de la presidenta Christine Lagarde en el Foro del BCE sobre Banca Centra. En el frente corporativo, el proveedor holandés de semiconductores ASM International cayó un 2,7% a pesar de elevar su guía de entrada de pedidos para el tercer trimestre.
Los futuros de Estados Unidos caen el martes, con el Nasdaq cayendo alrededor del 1%, impactado por el aumento en los rendimientos de deuda. La tasa a 10 años superó máximos de 3 meses de 1.5% y el rendimiento del Tesoro a 5 años subió por encima del 1% por primera vez desde febrero de 2020. Los operadores continúan sopesando las perspectivas de que la Fed pronto comenzará a reducir el estímulo, aunque las presiones inflacionarias podrían durar más de lo esperado. Los inversores ahora esperan el testimonio del presidente de la Fed sobre la Ley Cares ante el Senado de los Estados Unidos más tarde en el día. Mientras tanto, la gobernadora Lael Brainard dijo que el mercado laboral pronto podría cumplir alcanzar su objetivo para que comience la reducción de compra de bonos, mientras que el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, señaló que la moderación de la compra de bonos pronto podría estar justificada.
Los republicanos del Senado bloquearon el lunes un proyecto de ley aprobado por la Cámara de Representantes para financiar al gobierno hasta el 3 de diciembre y suspender el límite de endeudamiento de la nación hasta fines del próximo año. Los demócratas esperaban aprobar la medida antes de que los fondos del gobierno expiren a la medianoche del jueves. La votación de procedimiento sobre el proyecto de ley necesitaba al menos 10 republicanos del Senado para unirse a todos los demócratas. La secretaria del Tesoro, Janet Yellen, advirtió que el gobierno no puede pagar sus cuentas el próximo mes a menos que se eleve el límite de la deuda, pero los republicanos quieren obligar a los demócratas a aprobarlo por su cuenta.
Mercados
S&P 500. El S&P 500 mantuvo la tendencia alcista en los últimos meses y cada vez que perforó la media móvil de 50 días rebotó rápidamente, retomando la suba hasta nuevos máximos.
Tras hacer un máximo a comienzos de setiembre, el lunes 17 alcanzó 4305 y cerró por segundo día consecutivo por debajo de la media móvil de 50 días, lo que no ocurría desde octubre del año pasado.
Desde entonces repuntó fuertemente, cerrando el gap del lunes, superando la media móvil de 50 días y alcanzando la resistencia de 4460.
Ayer no pudo superarla, cerró abajo y hoy está cayendo cerca de -0.8%.
Como vengo escribiendo, queda claro que 4460 sigue siendo una fuerte resistencia. Hasta que no la supere, la corrección sigue.
Hacia abajo, 4400 primer resistencia, 4375 es la siguiente. Más abajo 4325.
US10Y. El rendimiento del bono a 10 años USA alcanzó un máximo de 1.78% en marzo y desde entonces mantuvo una tendencia bajista hasta alcanzar un mínimo de 1.13% a comienzos de agosto.
Advertimos en marzo que estaban dadas las condiciones para aumentar la duration de las carteras en virtud de la posibilidad de este escenario. En julio, cuando alcanzó niveles de 1.20%, nos volvimos a poner underweight duration.
Durante agosto y setiembre consolidó en una formación triangular ascendente, que suele resolverse al alza.
Efectivamente la semana pasada vimos un fuerte movimiento al alza por encima de 1.4% y ahora opera en 1.5%.
Considero más probable que en los próximos meses se mantenga esta renovada suba en los rendimientos, que posiblemente lo lleve a superar los máximos del año, por encima de 1.80%.
Dólar. El dólar encontró un piso a fines de mayo y desde entonces ha retomado la suba, posicionándose por encima de la media móvil de 50 y 200 días.
Alcanzó su punto más alto el 19 de agosto y desde entonces cayó hasta comienzos de setiembre, impulsado por el débil reporte de empleo. Posteriormente rebotó y se acerca a los máximos de agosto.
Considero que el próximo movimiento fuerte es a la baja. Como venimos advirtiendo, un primer indicio para confirmar el inicio de la renovada ola bajista del dólar es una caída hacia $91.8, para luego romper la barrera de $91.50.
Recordemos que un dólar débil resulta positivo para las materias primas y los mercados emergentes
Petróleo. El petróleo mantuvo una trayectoria alcista en durante la primera parte del año, alcanzando niveles de $77 el barril durante julio. Como advertimos, la estructura de esta última suba era muy inestable.
Desde entonces corrigió cerca de 20% hasta alcanzar a mediados de agosto el nivel objetivo que habíamos advertido en $62.
Rebotó hasta niveles de $73 dos semanas atrás. Consolidó unos días y ha vuelto a subir, operando ahora por encima de $76.
El siguiente objetivo de suba es $78, desde donde consolidaría para luego continuar avanzando en los próximos meses, con objetivo más cercano a $90 el barril.
Oro. El 5 de marzo alcanzó un mínimo de $1680 luego de haber terminado la cuña bajista. Rebotó al área de $1740 y cayó nuevamente haciendo un doble piso.
Avanzó durante abril y mayo, en línea con la debilidad del dólar. Alcanzó un máximo de $1908 a comienzos de junio y cayó fuertemente en el último mes, en línea con la apreciación del dólar.
Cayó fuertemente hasta $1680 a comienzos de agosto y rebotó desde entonces. Tal como lo habíamos advertido, alcanzó luego el primer objetivo de $1830 y ha consolidado desde entonces, alcanzando un mínimo de $1730.
Si supera los $1790, el siguiente objetivo es $1830 y más arriba $1940. Hasta que no supere los $1790, persiste el riesgo que alcance un nuevo mínimo de corto plazo.
De todas formas, el escenario base sigue siendo de nuevas subas de cara a los próximos meses
Bitcoin. El Bitcoin alcanzó un máximo en abril de $65.000 y corrigió durante los últimos meses hasta alcanzar un mínimo de $28.500 el 22 de junio.
El 19 de mayo cuando alcanzó niveles de $30.000 compramos, nos pasamos a una posición overweight, aunque advertimos que el comportamiento en las próximas semanas sería errático.
Hacia mitad de julio rompió al alza la cuña bajista y alcanzó $53.000 a comienzos de setiembre. Desde entonces ha estado consolidando hasta alcanzar un mínimo de $39.500 la semana pasada, desde donde ha rebotado y consolidando en los últimos días.
Considero que está cerca de terminar esta corrección, desde donde comenzará a subir nuevamente hasta alcanzar el primer objetivo de $58.000. A partir de esos niveles deberíamos ver una caída por debajo de la media móvil de 200 días, para luego retomar la suba hacia nuevos máximos, con objetivo final de suba al área de $98.000.
