Antes de la apertura – viernes 6 de agosto 2021

Ago 6, 2021 | Apertura del dia

 
✧ S&P 500 △0.05%           
✦ Nasdaq ▼0.45%            
✧ Russell 2K △ 0.80%          
✧ Dow Jones △ 0.30%
✧ Bitcoin △$40.900
 
Crudo +0.9% a $69.7.
Oro -1.8% a $1775
US10Y +6pb a 1.28%
 
En Asia, Japón +0,3%. Hong Kong -0,1%. China -0,24%. India -0,3%.
En Europa, a mediodía, Londres -0,1%. París -0,1%. Frankfurt +0.2%.
 
Los mercados bursátiles mundiales operan ligeramente más bajos tras la publicación del dato de empleo en Estados Unidos. En Asia, China terminó un 0,2% a la baja, mientras que Japón subió un 0,3%. El tono lento prevalecía en toda la región. China impuso restricciones de viaje en muchas ciudades importantes de todo el continente. En Japón, el Nikkei subió a pesar de un informe de gasto de los hogares más débil de lo esperado.
 
En Europa, las bolsas operan sin grandes cambios. La producción industrial de Alemania cayó en junio 1,3% respecto al mes anterior, la tercera caída consecutiva y muy por debajo del crecimiento de 0.5% esperado por el mercado. La última lectura se sumó a las señales de que la recuperación se está desacelerando en la mayor economía de Europa, ya que los cuellos de botella en la oferta de bienes intermedios continuaron pesando sobre la producción. La producción bajó para los bienes de infraestructura intermedios (-0,9 por ciento) y de capital (-2,9 por ciento), así como para la construcción (-2,6 por ciento) y la energía (-0,6 por ciento). En tanto, la producción de bienes de consumo aumentó 3.4 por ciento. Considerando el 2T en su conjunto, la producción industrial se contrajo 0.6% con respecto al período anterior, con la industria automotriz reportando una caída de 11.2%.
 
Todas las miradas están puestas en el informe de empleo de Estados Unidos. Recién publicado, la economía estadounidense creó 943 mil empleos en julio, la mayor cantidad en once meses y por encima de las expectativas del mercado de 870 mil, ya que el rápido ritmo de las vacunas contra el COVID-19 permitió al país continuar con sus esfuerzos de reapertura y llevó a las empresas a contratar más trabajadores para responder a la creciente demanda. Las mayores subas ocurrieron en ocio y hospitalidad, en la educación y en servicios profesionales. Además, el número de mayo se revisó al alza en 31K a 614K y el cambio para junio se revisó al alza en 88K a 938K.
 
La tasa de desempleo disminuyó en 0.5% a 5.4% en julio, el nivel más bajo desde marzo de 2020 y por debajo de las expectativas del mercado de 5.7%. El número de personas desempleadas disminuyó en 782.000, hasta los 8,7 millones. La tasa de participación no tuvo grandes variaciones y se mantuvo en 61.7%.
 
El FOMC ha declarado que el crecimiento del empleo es un determinante clave para las perspectivas de la política monetaria. El empleo en nóminas no agrícolas en julio aumentó en 16.7 millones desde abril de 2020, pero se redujo en 5.7 millones desde su nivel previo a la pandemia en febrero de 2020
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Novavax (NVAX) cae un 10% en el premarket ya que por segunda vez retrasó la fecha de presentación para la aprobación de la vacuna contra el coronavirus en Estados Unidos al cuarto trimestre, al tiempor que registró una pérdida más amplia de lo previsto. Las acciones de Zynga (ZNGA) se desplomaron un 15% después de la perspectiva más débil del fabricante de videojuegos
 
 
Delta. El promedio de siete días de nuevos casos de Covid-19 en Estados Unidos alcanzó ayer un máximo de seis meses. Los eventos presenciales están siendo cancelados o pospuestos, y las principales compañías están retrasando sus planes de regreso a la oficina. Por el contrario, el ritmo de vacunación ha vuelto a repuntar.
 
Mercados
 
S&P 500. El S&P 500 ha mantenido la tendencia alcista en los últimos meses y cada vez que ha perforado la media móvil de 50 días ha rebotado rápidamente, retomando la suba hasta nuevos máximos.
 
El lunes 19 de julio rompió la directriz alcista del mínimo de noviembre 2020 y cayó otra vez hasta la media móvil de 50 días y rebotó, al igual que lo ha hecho en las últimas 4 oportunidades. Y al igual que en las últimas oportunidades, cubrió el gap del día anterior y se encamina a nuevos máximos.
 
4375 parece ser un fuerte soporte, ya que en la última semana ha caído 2 veces hasta ese nivel y ha rebotado.
 
Habiendo alcanzado 4430, mientras siga operando en régimen alcista de muy corto plazo por encima del 4375, el próximo objetivo es retomar el máximo anterior de 4450.
 
A la baja, 4405 es el primer soporte y más abajo 4375. Si perfora ese nivel, 4355 es el siguiente soporte. Y si perfora, el próximo objetivo es la media móvil de 50 días de 4302.
 
 
Dólar. El dólar encontró un piso a fines de mayo y desde entonces ha retomado la suba, posicionándose por encima de la media móvil de 50 y 200 días.
 
En los últimos días veníamos advirtiendo que estaba en la última etapa de la suba antes de retomar la tendencia bajista. Tras haber alcanzado $93.2, rompió el canal alcista, y tras la reunión de la Fed la semana pasada, ha continuado con la caída.
 
Tras el reporte de empleo, el dólar está rebotando con todas formas, para confirmar la renovada tendencia bajista espero que perfore el área de $91.5, que coincide con las medias móviles de 50 y 200 días.
 
Oro. El 5 de marzo alcanzó un mínimo de $1680 luego de haber terminado la cuña bajista. Rebotó al área de $1740 y cayó nuevamente haciendo un doble piso.
 
Avanzó durante abril y mayo, en línea con la debilidad del dólar. Advertimos que el potencial de suba era hasta niveles de $1900. Alcanzó un máximo de $1908 a comienzos de junio y ha caído fuertemente en el último mes, en línea con la apreciación del dólar.
 
Cayó hasta $1750 y rebotó hasta niveles de $1830. En los últimos días veníamos advirtiendo que la formación de suba final en el dólar se estaba rompiendo. Tras rebotar hasta $1830, consolidó entre la media móvil de 50 y 200 días.
 
Advertimos ayer que estaban dadas las condiciones para ver un movimiento fuerte en alguna dirección y con el reporte de empleo el viernes, todo apuntaba a que sería un trigger.
 
Con una creación de empleos mayor a la esperada, el oro ha reaccionada fuertemente a la baja, rompiendo por el momento la directriz alcista del mínimo de marzo.
 
Veremos si logra revertir el movimiento en el día o si profundiza la caída en los próximos días. Como soporte, $1750 es el primer nivel relevante y más abajo $1730.
 
Sigo considerando que es momento de volver a enfocarnos en el oro y las mineras a nivel de asset allocation.
 
Por arriba de $1830, siguiente objetivo es $1860.
 
 
 
Bitcoin. El Bitcoin alcanzó un máximo en abril de $65.000 y ha corregido durante los últimos meses hasta alcanzar un mínimo de $28.500 el 22 de junio.
 
El 19 de mayo cuando alcanzó niveles de $30.000 compramos, nos pasamos a una posición overweight, aunque advertimos que el comportamiento en las próximas semanas sería errático.
 
Hacia mitad de julio rompió al alza la cuña bajista hasta alcanzar niveles de $42.000. Cayó hasta $37.500 y ha rebotado. Considero más probable una nueva caída al área de la media móvil de 50 días en $35.000 antes de continuar subiendo.
 
Aquellos que aún no han comprado, considero que seguimos en un área muy atractiva para acumular, siempre recordando que estamos frente a un activo muy volátil y por ello debemos mantener las posiciones controladas. Si efectivamente se da el escenario recién planteado, posiblemente en los próximos días encontremos un punto más atractivo de entrada que el de hoy.
 
De todas formas, para tener más confianza que ya vimos el mínimo, deber volver a operar por encima de la media móvil de 200 días en $44.740.
 
Independientemente que haga un nuevo mínimo o no, sigo considerando que está en la última parte de la estructura bajista y que pronto comenzará con el sendero alcista nuevamente con objetivo final al área de $98.000.