✦ S&P 500 ▼$0.82%
✦ Nasdaq ▼ $0.65%
✦ Russell 2K ▼ 1.81%
✦ Dow Jones▼0.95%
✦ Bitcoin ▼$44.360
Oro +0.3% a $1790.9
WTI -3.0% a $63.2
US10Y -4pb a 1.23%
En Asia, Japón -1,1%. Hong Kong -2,1%. China -0,6%. India cerró.
En Europa, a mediodía, Londres -2%. París -2.4. Frankfurt -1.8%.
Semanas de calma en las acciones parecen haber terminado mientras crecen los temores sobre la variante delta, el inicio del tapering y las regulaciones en China. Los mercados están todos en rojo con la excepción del oro y el dólar.
En Asia, China cayó un 0,6% mientras que Japón terminó un 1,1% a la baja. El Shanghái bajó temprano y, a pesar de cerrar a la baja, el mercado logró cerrar cerca del máximo del día. Tencent perdió más de un 3% después de que la compañía publicara resultados trimestrales. La venta de gigantes tecnológicos chinos continuó con las acciones de Alibaba (BABA) cayendo a un mínimo histórico en Hong Kong después de que los responsables políticos mostraran pocas señales de disminuir su represión. Las autoridades de Beijing publicaron recientemente un plan de cinco años que pide una mayor regulación, cuyo alcance se extiende mucho más allá del sector tecnológico. Los precios de las materias primas tampoco son inmunes a los cambios de política, con el mineral de hierro hundiéndose a medida que las autoridades instaban a las acerías a reducir la producción
En Japón, el Nikkei cayó a un mínimo de siete meses. Las acciones automotrices se vieron fuertemente afectadas con nombres como Toyota, Honda, Nissan y Subaru cayendo 3-4%.
En Europa, las grandes bolsas se hacen eco del tono marcado por los mercados estadounidenses. Los fabricantes de automóviles tienen un comienzo débil en Europa, con Daimler, BMW y Renault perdiendo un 2-3%. Las finanzas también están representando debilidad con Societe Generale, BNP Paribas y Deutsche Bank cayendo 2-3%. Con el petróleo crudo de vuelta por debajo del nivel de $ 63, las acciones de energía como Shell y BP han caído más del 2%.
Delta. Las vacunas contra el Covid-19 son menos efectivas contra la variante delta y la protección contra las vacunas disminuye después de 90 días, según un estudio a gran escala del Reino Unido. El presidente Joe Biden dijo que Estados Unidos comenzará a ofrecer vacunas de refuerzo a todos los adultos vacunados a partir del 20 de setiembre, ya que el brote de la variante delta muestra pocas señales de disminuir con muertes que superarán las 1.000 el martes. En otros lugares, Australia sufrió su mayor número de casos desde que comenzó la pandemia y China ha contenido su último brote.
El primer informe de ganancias de Robinhood como empresa pública mostró un incremento de los ingresos en criptos de 4,560% con respecto al año anterior y el 62% de eso provino de Dogecoin. A pesar del fuerte crecimiento general, las acciones aún cayeron 10% después de que la compañía advirtió que el auge podría no durar.
Las acciones de Macy’s (M) susben un 4.9% después de que el minorista elevó su pronóstico de ingresos para todo el año, ya que las vacunas alientan a más compradores estadounidenses a regresar a sus grandes almacenes para comprar ropa y calzado.
Nvidia (NVDA) sube un 1.3% después de que el fabricante de chips pronosticó ingresos del tercer trimestre por encima de las expectativas el miércoles, ya que se beneficia de un auge en la demanda, aunque señaló que las conversaciones con los reguladores para autorizar su adquisición del semiconductor británico Arm están tomando más tiempo de lo esperado.
Cisco (CSCO) cae un 1.6% después de que el pronóstico de ganancias del primer trimestre del conglomerado tecnológico no cumplió con las estimaciones, advirtiendo que los problemas de la cadena de suministro continuarían aumentando los costos de los componentes y los atrasos de entrega.
Wells Fargo (WFC) cae un 2.2% después de que el gigante bancario anunció que estaba revirtiendo su decisión de cerrar líneas de crédito personales para sus clientes.
Mercados
S&P 500. El S&P 500 ha mantenido la tendencia alcista en los últimos meses y cada vez que ha perforado la media móvil de 50 días ha rebotado rápidamente, retomando la suba hasta nuevos máximos.
Ha estado operando por encima de la medida móvil exponencial de 8 días en un claro régimen alcista de muy corto plazo. El martes cayó y tocó la EMA de 21 días en 4420 y rebotó con fuerza para cerrar en la EMA de 8 días. Pero ayer luego de perforar los 4420, llegó hasta 4400, cerrando por debajo de la EMA de 21 días por primera vez en 1 mes.
En la madrugada a nivel de futuros alcanzó la media móvil de 50 días en 4345 pero ha rebotado. Ahora estaría abriendo en 4370 (con 4375 como soporte relevante).
Si no recupera rápidamente ese nivel y se posiciona por encima de 4400, la presión bajista persistirá, con 4330 y 4300 como siguientes objetivos.
Primer soporte es 4420 y más abajo 4400. Si perfora 4400, 4375 es el soporte relevante. Más abajo 4330 y por debajo 4300.
Dólar. El dólar encontró un piso a fines de mayo y desde entonces ha retomado la suba, posicionándose por encima de la media móvil de 50 y 200 días.
Tras el reporte de empleo de comienzos de mes, el dólar rebotó con fuerza. En los últimos días ha tocado en 2 oportunidades la directriz bajista del máximo de marzo, y ha vuelto a caer. Pero hoy está superando ese nivel, lo cual pone arriba la mesa el hecho que el rebote aún no finalizó.
En cualquier caso, considero que está en la etapa final del rebote antes de retomar la tendencia bajista. Para confirmar el inicio de una pata bajista espero que perfore el área de $91.50.
Petróleo. El petróleo ha seguido con su trayectoria alcista en los últimos meses, alcanzando niveles de $77 el barril durante julio. Como advertimos, la estructura de esta última suba era muy inestable.
Como venía advirtiendo en los últimos días, esperaba que la caída fuera en estos días. Con la magnitud de la corrección de esta semana, ya entró en el área objetivo, aunque preferentemente le falta una caída más a niveles de $62, para luego retomar la suba.
Oro. El 5 de marzo alcanzó un mínimo de $1680 luego de haber terminado la cuña bajista. Rebotó al área de $1740 y cayó nuevamente haciendo un doble piso.
Avanzó durante abril y mayo, en línea con la debilidad del dólar. Alcanzó un máximo de $1908 a comienzos de junio y ha caído fuertemente en el último mes, en línea con la apreciación del dólar.
Advertimos que estaban dadas las condiciones para ver un movimiento fuerte en alguna dirección. Tras el reporte de empleo, y con el reporte de empleo el viernes, todo apuntaba a que sería un trigger. Fue así que el oro reaccionó a la baja y registró después en la madrugada un «flash crash» hasta los mínimos de marzo de $1680. Rebotó rápidamente hasta el área de $1730 y ahora cotiza en el entorno de $1790.
Sigo considerando que es momento de volver a enfocarnos en el oro y las mineras a nivel de asset allocation.
El área de $1730/1750 ahora es soporte. $1830 es el próximo objetivo.
Bitcoin. El Bitcoin alcanzó un máximo en abril de $65.000 y corrigió durante los últimos meses hasta alcanzar un mínimo de $28.500 el 22 de junio.
El 19 de mayo cuando alcanzó niveles de $30.000 compramos, nos pasamos a una posición overweight, aunque advertimos que el comportamiento en las próximas semanas sería errático.
Hacia mitad de julio rompió al alza la cuña bajista hasta alcanzar niveles de $48.000, por encima de la media móvil de 200 días. En los últimos días ha estado consolidando y ahora opera otra vez por debajo de la media móvil de 200 días.
Ha caído cerca de 10% esta semana, en línea con lo que habíamos advertido. Considero que todavía tiene más recorrido bajista en los próximos días hasta el área de la media móvil de 50 días, que en la actualidad está en $37.800.
Una suba por encima de $50.000 ya nos pondría en camino hacia los máximos anteriores. Para tener más confianza de que ya vimos el mínimo, debe volver a operar por encima de la media móvil de 200 días.
Independientemente que haga un nuevo mínimo o no, sigo considerando que está en la última parte de la estructura bajista y que pronto comenzará con el sendero alcista nuevamente con objetivo final al área de $98.000.