Principales índices
Dow Jones 35,455.80 +242.68 +0.69%
S&P 500 4,509.37 +39.37 +0.88%
Nasdaq 15,129.5 +183.7 +1.23%
VIX 16.39 -2.45 -13.00%
DXY 92.69 -0.38 -0.41%
Oil WTI 68.72 +1.30 +1.93%
Gold 1,820.10 +24.9 +1.40%
U.S. 10Y 1.31 -3pb
El S&P 500 (+0,9%) y el Nasdaq Composite (+1,2%) subieron a máximos históricos el viernes, ya que el mercado reaccionó positivamente al discurso de Jackson Hole del presidente de la Fed, Powell, sobre la economía y la política monetaria. El Promedio Industrial Dow Jones fue el de menor rendimiento con una ganancia del 0,7%, mientras que el Russell 2000 lideró con una ganancia del 2,9%.
El presidente de la Fed, Powell, dio su discurso en modo virtual en el Simposio Económico Jackson Hole de la Reserva Federal de Kansas City. Mientras lo hacía, los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron y el S&P 500 y el Nasdaq Composite subieron a nuevos máximos históricos. Sus comentarios contrastaron con los comentarios conocidos esta semana de otros miembros del FOMC (George, Bullard, Kaplan, Bostic, Mester y Harker)
Powell señaló que un cambio en la política dependería de que la economía hiciera progresos sustanciales. Sorpresivamente, dijo hoy que ha habido un progreso sustancial en el cumplimiento de la meta de inflación de la Fed, pero agregó (y este es el elemento clave que sugiere que aún no está de acuerdo con el anuncio de una decisión de reducción gradual en la reunión del FOMC del 21 y 22 de setiembre), que ha habido un «progreso claro» hacia el máximo empleo.
Básicamente, creo que está diciendo que quiere ver el informe de empleo del próximo viernes antes de anunciar el plan de reducción gradual. También señaló que la variante Delta es un riesgo a corto plazo. Powell insistió que las lecturas actuales de alta inflación van a resultar temporales.
Las ganancias de las acciones fueron relativamente amplias: nueve de los 11 sectores del S&P 500 terminaron en territorio positivo, las acciones de crecimiento y las acciones de valor subieron por igual, y las acciones que subieron superaron a las que cayeron en un contundente 5: 1 en el NYSE y por un margen de 3: 1 en el Nasdaq.
El sector de tecnología (+1,0%) fue un líder influyente, pero el sector energético (+2,6%) fue el que más aumentó en medio de los mayores precios del petróleo ($ 68,77 / bbl, + 1,42, + 2,1%). Los sectores de salud (-0,2%) y servicios públicos (-0,03%) cerraron ligeramente a la baja.
Pfizer (PFE 46.58, -0.80, -1.7%) y Moderna (MRNA 382.22, -18.08, -4.5%) arrastraron al sector de salud tras los comentarios del Secretario de Prensa de la Casa Blanca de que la vacuna refuerzo se mantendrá en ocho meses y no en cinco meses como se había informado inicialmente.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro a más largo plazo bajaron tras el discurso del presidente de la Fed, Powell, y el informe de ingresos / gastos personales de julio. En este sentido, el gasto personal en Estados Unidos aumentó un 0,3% en julio tras un aumento revisado al alza del 1,1% en junio, en línea con las previsiones del mercado. Los ingresos personales aumentaron un 1,1% respecto al mes anterior en julio tras un avance revisado del 0,2% en junio y superando las expectativas del mercado de una ganancia del 0,2%. Los beneficios sociales del gobierno y la compensación de los empleados estuvieron principalmente detrás del crecimiento.
En relación a la inflación, el índice PCE core en Estados Unidos, que excluyen los alimentos y la energía, aumentaron un 0,3% en julio tras un aumento revisado al alza del 0,5% en junio y en línea con las previsiones. La tasa anual se mantuvo estable en 3.6%, y también coincidió con las expectativas. Es el 2º mes consecutivo que la inflación PCE core muestra signos de enfriamiento. Los funcionarios de la Fed han estado reiterando que tales presiones sobre los precios son transitorias debido al estímulo fiscal, las restricciones de la oferta y el aumento de los precios de las materias primas.
