Antes de la apertura – viernes 11 de noviembre 2022

Nov 11, 2022 | Apertura del dia

• Los futuros continúan con las subas tras el fuerte repunte de ayer
• El dólar cae fuerte otra vez

✧S&P 500 △0.5%
✧Nasdaq △0.5%
✧Russell 2K △0.4%
✧Dow Jones △0.4%
✦Bitcoin ▼$17.500

Oro +0.8% a $168
WTI +3.3% a $89.2
US10Y – 3.81% (cerrado)

En Asia, Japón +3%. Hong Kong +7.7%. China +1.7%. India +2%.
En Europa, al mediodía, Londres -0.4%. Paris +0.4%. Frankfurt +0.6%.

El índice Nikkei 225 subió un 2,98% el viernes, alcanzando sus niveles más altos en más de ocho semanas. Los inversores también reaccionaron a datos que mostraron que los precios al productor en Japón se desaceleraron menos de lo esperado a 9.1% en octubre, ya que los altos precios de las materias primas y un yen débil continuaron presionando a alza los costos de los insumos para las empresas. Además, los inversores esperaban una serie de informes de ganancias de grandes empresas como SoftBank Group, Olympus y Toshiba. Las acciones tecnológicas lideraron el rally, con ganancias notables de Tokyo Electron (8,4%), Advantest (9,1%) y Recruit Holdings (8%). Otros pesos pesados del índice también registraron fuertes ganancias, incluidos Fast Retailing (2%), Sony Group (5,5%), Shiseido (10,9%), Daikin Industries (7,2%) y Shin-Etsu Chemical (6,6%).

El Shanghai Composite saltó un 1,69% el viernes, subiendo desde los mínimos recientes después de que China aliviara algunas reglas de Covid al reducir el período de cuarentena para viajeros y contactos cercanos de personas infectadas. Casi todos los sectores avanzaron, con fuertes ganancias de pesos pesados del índice como Kweichow Moutai (3,6%), Zijin Mining (8,4%), East Money Information (5,3%), Contemporary Amperex (4,5%) y China Tourism Group (3,7%).

El índice Hang Seng saltó 7,7% para terminar en un máximo de cinco semanas después de que China alivió algunas de sus fuertes restricciones a COVID, incluida la reducción de los tiempos de cuarentena para contactos cercanos y viajeros entrantes. Todos los sectores se movieron al alza, subiendo entre un 1,4% para los minerales energéticos y un 11,2% para los servicios tecnológicos. Los principales impulsores entre los pesos pesados fueron Meituan (12,5%), Tencent (11,7%), Wuxi Biologics (16,5%), (16,1%) y AIA Group (8,8%).

Los mercados bursátiles europeos cotizan al alza el viernes, continuando con el tono positivo generado por la inflación estadounidense más suave de lo esperado, incluso cuando los datos de crecimiento apuntaban a que el Reino Unido entraría en recesión. Los datos económicos publicados el viernes mostraron que el PBI del Reino Unido cayó un 0,2% en el tercer trimestre desde el segundo, un resultado ligeramente mejor que la disminución del 0,5% esperada, gracias a un desempeño más fuerte de lo esperado por parte de la industria en setiembre.

En cuanto al sector corporativo, las acciones de Richemont (SIX: CFR) se dispararon un 9% a pesar de que el grupo de lujo suizo reportó una rara pérdida durante su primer semestre después de asumir un cargo sustancial relacionado con su salida del minorista de moda en línea YOOX Net-A-Porter. Aún así, a partir de sus operaciones continuas, las ganancias de Richemont aumentaron en un 40% y los márgenes de ganancia mejoraron.

Los contratos de futuros de acciones americanas suben aproximadamente un 0,5% el viernes, aprovechando el impulso del sólido desempeño de la sesión pasada, ya que los inversores reevaluaron las perspectivas de la política monetaria. Una caída más aguda de lo esperado en la inflación de Estados Unidos reavivó las apuestas de que la Reserva Federal desaceleraría el ritmo de sus alzas de tasas de interés, con los mercados monetarios ahora descontando una probabilidad del 80% de un aumento de 50 pb en diciembre. La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, y Mary Daly, de San Francisco, se hicieron eco de esta opinión, diciendo que podría ser apropiado reducir el ritmo para evaluar mejor las condiciones económicas.

Los bonos del Tesoro están cerrados por el feriado del Día de los Veteranos después de que los rendimientos a 10 años cayeran más de 25 pb ayer, la segunda mayor caída desde marzo de 2009. El índice del dólar ha bajado más del 1% y ha bajado más del 3% durante la semana. El oro ha subido un 0,5%. Bitcoin ha bajado un 2%. El crudo WTI sube un 3%. El cobre sube un 3%

El camino de menor resistencia en el muy corto plazo se ha inclinado al alza con la última tracción detrás de la narrativa de inflación máxima y los cambios en la política de Covid de China. No obstante, un dato menor de inflación no afectará los mensajes desde la Fed de que las tasas se mantendrán “altas por más tiempo”, particularmente dado que el banco central no quiere relajar las condiciones financieras. Por otro lado, las ganancias son otra preocupación dada la combinación de mensajes de incertidumbre macroeconómica y estimaciones que aún tienen un largo camino por recorrer que reflejan el riesgo de recesión.

El sector del lujo en su conjunto, incluidos los gustos de LVMH (EPA: LVMH), Kering (EPA: PRTP) y Hermes International (EPA: HRMS), subieron el viernes, ayudado por una relajación de las estrictas reglas COVID de China, dada la importancia del país como mercado de exportación.

Las acciones de Amazon subieron un 2% después de que el Wall Street Journal informara que el gigante minorista en línea está listo para hacer grandes recortes de costos, incluido el enfoque en la división que alberga a su asistente doméstica Alexa.

Las acciones de Toast (TOST) subieron un 12% después de que la compañía de software de gestión de restaurantes elevó su guía de ingresos para todo el año, ya que las nuevas ubicaciones y los fuertes ingresos de los usuarios impulsaron los resultados del tercer trimestre.

Las acciones de Intel cayeron un 1,7% después de que JPMorgan rebajara su postura sobre el fabricante de chips hasta «infraponderada» desde «sobreponderada», citando una mayor competencia.

Las acciones de Walgreens (WBA) subieron un 2,4% después de que Deutsche Bank mejoró su postura sobre la cadena de farmacias a «comprar» desde «mantener», diciendo que las acciones podrían subir un 30%.

Las acciones de Wynn Resorts (WYNN) subieron un 5,6% y las acciones de Las Vegas Sands (LVS) subieron un 3,8% después de que los operadores de casinos se beneficiaron de que China aliviara sus restricciones de Covid-19.

Las acciones de Roku (ROKU) cayeron un 0,4% después de que Jefferies iniciara la cobertura del proveedor de tecnología de transmisión con una calificación de «retención», diciendo que su obvio potencial de crecimiento podría verse atenuado por un entorno macro difícil.