Nov 30, 2022 | Cierre del dia
Principales índices
Dow Jones 34,589.77 +737.24 +2.18%
S&P 500 4,077.00 +119.37 +3.02%
Nasdaq 11,468.00 +484.22 +4.41%
VIX 20.58 -1.31 -5.98%
Dollar Index 105.972 -0.796 -0.75%
Crude Oil WTI 80.52 +2.32 +2.94%
Gold 1,783.30 +34.90 +2.00%
US10Y 3.64% -11pb
Las acciones estadounidenses subieron el miércoles, después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, insinuó que una menor subida de tasas podría producirse en diciembre. El Dow Jones subió 2.2%; el S&P 500 ganó un 3,1% y el Nasdaq subió un 4,4%.
Los principales índices registraron grandes ganancias hoy y el S&P 500 pudo superar un nivel técnico clave, su promedio móvil de 200 días en 4.050.
Antes de los comenarios de Powell, los principales índices coqueteaban con subas hasta que los comentarios del CEO de (AMZN 96.54, + 4.12, + 4.5%) Andrew Jassy precipitaron una modesta disminución. Dijo en la Cumbre DealBook que «la gente está buscando gangas» y señaló que la economía es «mucho más incierta» de lo que se pensaba.
Sin embargo, el tono del mercado cambió por completo con la publicación del discurso del Sr. Powell. El mercado reaccionó predominantemente al siguiente extracto clave:
«La política monetaria afecta a la economía y la inflación con retrasos inciertos, y los efectos completos de nuestro rápido endurecimiento hasta ahora aún no se han sentido. Por lo tanto, tiene sentido moderar el ritmo de nuestros aumentos de tasas a medida que nos acercamos al nivel de restricción que será suficiente para reducir la inflación. El momento de moderar el ritmo de los aumentos de tasas puede llegar tan pronto como la reunión de diciembre».
El presidente de la Fed, sin embargo, rechazó las apuestas del mercado para una pausa más temprano que tarde en las alzas de tasas, diciendo que el nivel máximo de tasas, o la tasa terminal, tendrá que ser «algo más alto de lo que se pensaba en el momento de la reunión de setiembre y el Resumen de Proyecciones Económicas».
Alrededor del 70% de los operadores esperan que la Fed suavice las alzas de tasas a 50 puntos básicos en diciembre, por debajo de los 75 puntos básicos observados en las cuatro reuniones anteriores de la Fed.
Casi todo cambió de rumbo después del discurso. Las acciones se recuperaron, ayudadas por la actividad de cobertura corta, el índice del dólar estadounidense cayó y las compras repuntaron en el mercado del Tesoro. El índice del dólar estadounidense bajó un 0,7% a 106,04. El rendimiento de la nota a 2 años cayó nueve puntos básicos a 4.38% y la tasa de rendimiento de la nota a 10 años cayó cinco puntos básicos a 3.70%.
Los 11 sectores del S&P 500 cerraron en territorio positivo con ganancias que oscilaron entre el 0,6% (energía) y el 5,0% (tecnología).
Los participantes del mercado tenían una lista de datos económicos para digerir, algunos de los cuales se acumularon en las preocupaciones de desaceleración del mercado.
El número de vacantes de empleo en Estados Unidos se redujo en 353.000 a 10.3 millones en octubre, aproximadamente en línea con las expectativas del mercado, y sugiere que la demanda de trabajadores comenzó a moderarse en medio de una perspectiva económica más suave y tasas de interés más altas.
Por otro lado, el número de renuncias disminuyó a 4.026 millones en octubre de 2022, el más bajo desde mayo de 2021. La tasa de renuncias, que mide a los abandonados voluntarios del empleo como porcentaje del empleo total, fue del 2,6%, por debajo del 2,7% en cada uno de los tres meses anteriores y también la más baja desde mayo de 2021.
Las ventas pendientes de viviendas cayeron un 4,6% mes a mes en octubre, la quinta caída consecutiva, pero ligeramente por debajo de las previsiones del mercado de un retroceso del 5%.
El PMI de Chicago en cayó a 37.2 puntos en noviembre desde 45.20 puntos en el mes anterior, marcando el tercer mes consecutivo de contracciones. Es la lectura más baja desde mayo de 2020, muy por debajo de las previsiones del mercado de 47.
Nov 30, 2022 | Apertura del dia
• Las acciones operan con ligeras subas tras la publicación del dato de PCE core
✧S&P 500△0.1%
✧Nasdaq △0.2%
✦Russell 2K ▼0.2%
✦Dow Jones ▼0.1%
✧Bitcoin △$16.800
Oro +1.6% a $1777
WTI +3.0% a $80.5
US10Y -2pb a 3.73%
En Asia, Japón -0.2%. Hong Kong +2.2%. China +0.1%. India +0.7%.
En Europa, al mediodía, Londres +0.6%. Paris +0.6%. Frankfurt +0.4%.
El índice Nikkei 225 cayó un 0,21% el miércoles, cayendo por cuarta sesión consecutiva, con las acciones tecnológicas liderando la caída. Además, los inversores reaccionaron a los datos que muestran que la actividad industrial en Japón cayó más de lo esperado en octubre. Las pérdidas en el sector tecnológico fueron lideradas por Keyence (-2,2%), Recruit Holdings (-1,5%), Mercari (-1,4%), Nomura Research (-2,9%) y Renesas Electronics (-1,3%). Casi todos los demás sectores se desplomaron, con pérdidas notables de pesos pesados del índice como Sony Group (-1%), Mitsubishi UFJ (-1,2%), Fast Retailing (-0,8%), Tokio Marine (-2,7%) y Hoya Corp (-2,1%).
El Shanghai Composite subió un 0,05% el miércoles, terminando una sesión volátil al alza ya que los inversores digirieron datos que mostraban que la actividad manufacturera y de servicios chinas en noviembre disminuyeron al ritmo más pronunciado desde abril en medio de un aumento de los casos de Covid y restricciones más estrictas. El índice de producción del PMI compuesto de NBS en China cayó a un mínimo de siete meses de 47.1 en noviembre desde 49.0 en el mes anterior. Tanto la actividad fabril como el sector de servicios se contrajeron por segundo mes consecutivo, y cada índice alcanzó su nivel más bajo desde abril. Los inversores también continuaron enfocados en los desarrollos de Covid después de que los funcionarios de salud chinos anunciaron el martes que reforzarían la vacunación entre las personas mayores en una medida considerada por los expertos como clave para la reapertura económica, ya que las protestas generalizadas presionaron al gobierno para que redujera las estrictas restricciones de Covid. Se observaron ganancias notables de pesos pesados del índice como Shijiazhuang Yilin (1.6%), BYD Company (4.5%), Chong Qing Changan (10%), Contemporary Amperex (1.9%) y China United Network (6.5%).
Las acciones en Hong Kong subieron 2.16% el miércoles, extendiendo las ganancias del día anterior y subiendo un 20.3% para el mes, en medio de crecientes señales de que China podría salir pronto de la política COVID-cero y después de una gran soporte político de Beijing para el problemático sector inmobiliario. Goldman Sachs Group dijo que ahora espera un nuevo repunte de las acciones en China, mientras que Morgan Stanley ha promocionado un aumento del 14% para el índice MSCI China en 2023. Casi todos los sectores principales cerraron en verde, liderados por los consumidores, el transporte, el comercio minorista y la industria. Li Auto saltó un 7,8%, en medio de informes sobre las fuertes ventas de automóviles de China en octubre y las esperanzas de nuevos beneficios de reducción de impuestos a la compra de automóviles. Otros ganadores fueron Li Ning (6%), Meituan (5.9%), Sands China (5.6%), Techtonic Industries (4.3%) y Chow Tai Fook Jewellery (3%).
Los mercados bursátiles europeos subieron el miércoles, después de que cifras preliminares mostraron que la inflación en la Eurozona se desaceleró por primera vez desde junio de 2021, lo que brinda esperanzas de que el BCE pueda lograr un aumento menor de las tasas de interés en diciembre. La tasa de inflación anual en la zona del euro disminuyó al 10% en noviembre desde un máximo histórico del 10,6% en octubre, superando las previsiones del mercado del 10,4%, según estimaciones preliminares. La presidenta Lagarde dijo recientemente al Parlamento Europeo que la inflación de la Eurozona no ha alcanzado su punto máximo y que los riesgos están aumentando más de lo esperado. Considerando las economías más grandes, la inflación se desaceleró en Alemania (11,3% vs 11,6%), Italia (12,5% vs 12,6%) y España (6,6% vs 7,3%) pero se mantuvo sin cambios en niveles récord en Francia (7,1%). En comparación con el mes anterior, los precios al consumidor bajaron un 0,1%, la primera caída desde julio del año pasado.
El índice de referencia Stoxx 600 subió más del 0,5%, con las acciones petroleras y las compañías de viajes y ocio agregando más del 1%. Además, los fabricantes de automóviles continuaron su repunte y agregaron un 1,4%, las mineras subieron un 0,8% y los bienes y servicios industriales subieron un 0,5%.
En el frente corporativo, el minorista de moda sueco H&M sube 1% luego de anunciar que recortaría unos 1.500 empleos como parte de su campaña de reducción de costos, mientras que la aerolínea SAS reportó una pérdida más profunda en el 4T de lo esperado.
Rio Tinto (NYSE: RIO) operó inicialmente con pérdidas pero luego se recuperó, tras publicar resultados y confirmar que sus envíos de mineral de hierro en 2023 estarían en el mismo rango que el pronóstico de este año, aunque los costos aumentarían.
Las acciones de Credit Suisse se hundieron a nuevos mínimos históricos el miércoles y el costo de asegurar su deuda se disparó a un nuevo máximo en medio de pocas señales de que las preocupaciones de los inversores sobre las perspectivas para el banco suizo se estuvieran desvaneciendo. Las acciones han caído 66% desde el comienzo del año.
Los futuros del S&P 500 suben ligeramente aunque operan por debajo de los máximos días, luego de publicarse el dato de PCE core, que resultó ligeramente mayor al esperado. De todas formas, parece haber una disposición principalmente de esperar y ver frente al discurso del presidente de la Fed, Powell. Las empresas privadas en los Estados Unidos crearon 127K empleos en noviembre, la menor cantidad desde enero de 2021, y muy por debajo de las previsiones del mercado de 200K, de acuerdo al informe de ADP.
La economía estadounidense creció un 2,9% anualizado en el trimestre en el tercer trimestre de 2022, mejor que una estimación inicial del 2,6%, y superando las previsiones del 2,7%. La lectura más fuerte refleja revisiones al alza del gasto del consumidor y la inversión fija no residencial que fueron parcialmente compensadas por una revisión a la baja de la inversión en inventarios privados. Las importaciones disminuyeron más de lo estimado anteriormente.
PCE core – El índice de precios subyacente para los gastos de consumo personal en los Estados Unidos, que excluye alimentos y energía, aumentó un 4,6% anualizado en el tercer trimestre de 2022, ligeramente por encima de una estimación preliminar de un aumento del 4,5% y con pocos cambios desde un avance del 4,7% en el período de tres meses anterior.
Otras publicaciones de datos de hoy incluyen:
11:45 a.m. (URU): PMI de Chicago de noviembre (consenso 47.5; anterior 45.2)
12:00 p.m. (URU): Ventas de viviendas pendientes de octubre (consenso -5.2%; anterior -10.2%);
12:00 p.m. (URU): Octubre JOLTS – vacantes de empleo (antes 10.717 millones)
15:30 p.m. (URU): habla Powell
16:00 p.m. (URU): Libro Beige de la Fed
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, tiene previsto hablar hoy en la Brookings Institution, y los inversores estarán atentos a cualquier pista sobre si el banco central desacelerará o detendrá las alzas de las tasas de interés. Después de cuatro aumentos consecutivos de 0,75% para controlar la alta inflación, muchos esperan un aumento menor de 0,5% en la reunión de la Fed del próximo mes. Una pausa en las alzas de tasas, o un giro, probablemente enviaría a los mercados al alza. Antes de las declaraciones del presidente de la Reserva Federal, el presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, reiteró su llamado a alzas adicionales de tasas a un nivel que restrinja el crecimiento económico. En un artículo publicado en línea el martes, Bullard dijo que las estimaciones muestran que se necesitaría una tasa de al menos 4.9% frente al nivel actual de 3.75%/4%.
CrowdStrike se desplomó un 17% en el premercado después de que los números de suscripción de la compañía de ciberseguridad estuvieran por debajo de las previsiones de los analistas. CrowdStrike reportó ganancias e ingresos mejores de lo esperado para su último trimestre, pero la incertidumbre económica está impulsando a los clientes a retrasar el gasto.
Horizon Therapeutics (HZNP) se disparó un 31% en las operaciones fuera de horario después de que el fabricante de medicamentos dijera que estaba en conversaciones preliminares sobre una posible venta con varias grandes compañías farmacéuticas, incluidas Amgen (AMGN), Sanofi (SNY) y la unidad Janssen Global Services de Johnson & Johnson (JNJ).
State Street sube un 8% después de anunciar un acuerdo para terminar su compra planificada de $3.500 millones de la unidad de Servicios al Inversor de Brown Brothers Harriman.
Las acciones de Biogen subieron un 3,6% después de que su socio Esai dijera que creía que dos muertes en el ensayo de su medicamento experimental contra el Alzheimer no podían atribuirse al tratamiento. Las acciones de Biogen cayeron a principios de semana cuando surgió por primera vez el informe de la segunda muerte. Los datos del ensayo mostraron que el medicamento ralentizó el deterioro cognitivo, pero podría conllevar un riesgo de efectos secundarios graves.
Las acciones de Workday subieron un 9,6% después de que el fabricante de software de recursos humanos elevara su perspectiva y anunciara un programa de recompra de acciones. Workday también reportó resultados mejores de lo esperado para su último trimestre.
Hewlett Packard Enterprise (HPE) subió un 2,5% después de que la compañía de computación empresarial reportó ventas trimestrales récord y emitió una sólida guía de ingresos
