Jun 15, 2021 | Cierre del dia
Principales índices
Dow Jones 34,299.33 -94 -0.27%
S&P 500 4,248.48 -6.7 -0.16%
Nasdaq 14,072.86 -101 -0.71%
VIX 17.02 +0.6 +3.84%
DXY 90.49 +0.0 +0.00%
Oil WTI 72.1 +1.1 +1.60%
Gold 1,860 -7 -0.33%
U.S. 10Y 1.49 -1pb
El S&P 500 cayó un 0,2% y operó ligeramente a la baja durante toda la sesión, a excepción de la apertura, que marcó un nuevo máximo histórico. El Promedio Industrial Dow Jones (-0.3%) y Russell 2000 (-0,3%) tuvieron un desempeño similar, mientras que el Nasdaq Composite (-0.7%) registró un rendimiento inferior.
La falta de convicción seguramente estuvo asociada a la reunión de la Fed de mañana, aunque el sector energético (+2,1%) siguió avanzando ya que los precios del petróleo ($ 72.07 / bbl, + 1.16, + 1.6%) siguió subiendo. Tecnología (-0,6%), los servicios de comunicación (-0,5%), y los bienes raíces (-1,0%) fueron los sectores con mayores caídas.
El calendario económico de hoy presentó una disminución del 1,3% mensual en las ventas minoristas para mayo, lo que representa una caída mayor al -0.8% esperado. Un aumento del 0,8% mensual en el Índice de Precios al Productor (PPI) para mayo (frente al consenso de 0.6%) y un aumento del 0,8% m/m en la producción industrial para mayo, frente al consenso de 0.6%, marcó un día de ligeras decepciones.
En otro orden de cosas, Estados Unidos y la UE acordaron suspender su disputa arancelaria con respecto a Boeing (BA 246.54, +1.40, +0.6%) y Airbus, y Nueva York levantó sus restricciones de COVID.
Jun 15, 2021 | Apertura del dia
✧ S&P 500 △ 0.10%
✧ Nasdaq △ 0.20%
✧ Russell 2K △ 0.13%
✧ Dow Jones △ 0.00%
✧ Bitcoin △ $40,028
En Asia, Japón +1%. Hong Kong -0,7%. China -0,9%. India +0,4%.
En Europa, a mediodía, Londres +0,2%. París +0,4%. Frankfurt +0.4%.
Los fututos en Estados Unidos operan con ligeras subas, siguiendo los nuevos máximos de ayer. En Asia, China cayó casi un 1%, mientras que Japón avanzó 1%. La Inversión Extranjera Directa para mayo se desaceleró a 35.4% en comparación con la lectura previa de 38.6%. Las ventas de vehículos en cayeron un 3% interanual en mayo, rompiendo una racha de 13 meses consecutivos de subas desde abril de 2020. Los inversores ahora esperan una serie de datos económicos chinos para mayo más adelante en la semana, incluida la producción industrial y las ventas minoristas.
En Japón, el Nikkei registró fuertes subas después de los informes de que el Banco de Japón está considerando una extensión de los programas relacionados con la pandemia. En Europa, las bolsas operan con subas. El IPC de Alemania subió al 2,5% interanual en mayo, en línea con la estimación preliminar y por encima del 2% de abril.
Los futuros del cobre caen casi 4% hasta el nivel más bajo en 2 meses, luego de informarse que China planea vender parte de sus reservas en cobre, aluminio y zinc hasta fines de 2021. Recordemos que China ya había anunciado que tomaría medidas para frenar cualquier aumento adicional en los precios de las materias primas, lo que consideraban asociado al aumento en la especulación en los mercados de productos básicos.
Para el resto del día, el mercado pondrá el foco en las ventas minoristas de Estados Unidos para mayo, buscando señales de que la alta demanda de bienes está alcanzando su punto máximo. Los precios mayoristas también mostrarán más evidencia de las crecientes presiones inflacionarias. La encuesta manufacturera regional de Empire para junio dará indicios de si se ha intensificado de la escasez de mano de obra y las presiones inflacionarias de costos. La cumbre de líderes de la Unión Europea y Estados Unidos se celebra en Bruselas y las discusiones probablemente se centrarán en la reconstrucción de los lazos comerciales y una posible solución a la disputa en curso sobre las subvenciones Airbus-Boeing.
Covid-19: Ayer, el primer ministro Boris Johnson extendió las medidas de Covid-19 del Reino Unido por otras cuatro semanas a medida que la variante delta más infecciosa continúa propagándose. El gobierno del Reino Unido revisará la situación nuevamente el 28 de junio con la posibilidad de aliviar las restricciones el 5 de julio. Sin embargo, parece poco probable con infecciones que crecen en un 64% cada semana en el Reino Unido, según el primer ministro Johnson. Los modelos habían demostrado que finalizar las reglas de distanciamiento social el 21 de junio, como se planeó inicialmente, podría resultar en un aumento de las hospitalizaciones como ocurrió en el segundo trimestre de 2020.
Petróleo: El precio del petróleo continúa subiendo por cuarto día consecutivo con el crudo Brent cotizando por encima de los USD 73 por barril. La recuperación de los viajes antes de la temporada alta de verano en el hemisferio norte está impulsando los precios. Cada vez son más los que le reclaman a la OPEP + que aumente aún más la producción. Dicho esto, parece que la producción estadounidense de shale oil se está acelerando. Según la Agencia de Información de Energía de Estados Unidos, se prevé que la producción de las siete formaciones de esquisto más grandes aumente al nivel más alto desde noviembre del año pasado.
Mercados
S&P 500. A comienzos de abril superó la cuña alcista que había formado desde setiembre, adquiriendo un movimiento exponencial. A comienzos de mayo alcanzó un máximo de 4238 y comenzó a caer por dos semanas, casi alcanzando la media móvil de 50 días. Volvió a rebotar durante los últimos días de la semana pasada y continuó durante los últimos días.
El jueves 3 de junio perforó la media móvil exponencial de 21 días y pero rebotó rápidamente y ha seguido subiendo en los últimos días, alcanzando nuevos máximos.
La EMA de 8 días está en 4232 y la EMA de 21 días en 4205. Más abajo la media móvil de 50 días en 4171. El tono sigue siendo alcista de muy corto plazo. El mercado parecería que hoy no tendrá grandes cambios a la espera de la reunión de la Fed de mañana.
Dólar (DXY). En marzo rompió al alza la media móvil de 200 días por primera vez desde mayo 2020. A partir de abril se fue debilitando, perforando las medias móviles relevantes, alcanzando un mínimo de $89.5.
En las últimas tres semanas ha intentado estabilizarse. Por primera vez en 2 meses hoy tocó la media móvil de 50 días aunque no la superó. Es posible que continúe el sendero alcista en las próximas semanas al área de $92, desde donde retomaría las caídas de cara a la segunda parte del año.
La debilidad del dólar favoreció a las materias primas. En caso de continuar las subas en las próximas semanas, debería impactar negativamente a las materias primas y acciones emergentes.
Bitcoin. El Bitcoin registró una fuerte corrección a mediados de abril luego de alcanzar niveles de $65.000. Llegó a niveles de $47.000 y rebotó al área objetivo de $56.000/$58.000.
Desde entonces comenzó a caer, con el desplome hasta $31.000 el 19 de mayo, desde donde rebotó al área de $41.000 ese mismo día. A partir de ahí comenzó un proceso de consolidación por 2 semanas, moviéndose en rango, por debajo de la media móvil de 200 días, hasta romperla a la baja la semana pasada, alcanzando niveles de $31.000 el martes 8 de junio.
El día que alcanzó el mínimo el 19 de mayo compramos, diciendo que posiblemente este era el mínimo, aunque el comportamiento en las próximas 4 a 6 semanas sería errático. Esto es lo que ha pasado por ahora.
Parece haberse generado un consenso de que luego de la ruptura de la semana pasada, veremos nuevos mínimos, pero por ahora no ha ocurrido. Como dijimos días atrás claramente era una posibilidad, pero estaba más cerca de considerar que podría hacer un doble piso o incluso ni siquiera alcanzar ese nivel (como en el caso del martes).
En cualquier caso, considero que está en la última parte de la estructura bajista y que pronto comenzará con el sendero alcista nuevamente con objetivo final al área de $98.000
