Jun 28, 2021 | Cierre del dia
Principales índices
Dow Jones 34,283.27 -150 -0.44%
S&P 500 4,290.80 +10 +0.24%
Nasdaq 14,500.5 +140.1 +0.98%
VIX 15.76 +0.14 +0.90%
DXY 91.89 +0.05 +0.05%
Oil WTI 72.80 -1.25 -1.69%
Gold 1,779.85 +2.05 +0.12%
U.S. 10Y 1.47 -7pb
El S&P 500 (+0,2%) y Nasdaq Composite (+1,0%) ambos marcaron máximos de cierre el lunes, mientras que el Promedio Industrial Dow Jones (-0,4%) y Russell 2000 (-0,5%) cerraron más bajo. Las acciones megacap impulsaron el mejor desempeño del Nasdaq.
La dinámica de hoy estuvo influenciada por informes cautelosos que destacan la propagación de la variante del coronavirus Delta y las restricciones que varios países impusieron para frenar las infecciones. Estas preocupaciones de crecimiento se manifestaron directamente en el bajo rendimiento de los sectores de energía (-3,3%), financiero (-0,8%) e industria (-0,5%) así como también en una caída de 7pb en el rendimiento a 10 años a 1.47%. En la misma línea, el petróleo cayó -1.5% ($ 72.82 / bbl, -1.14, -1.5%) justo antes de la reunión de la OPEP+ de este jueves ante la posibilidad que haya un anuncio de aumento de la producción. Las acciones europeas cayeron el lunes lideradas por las empresas de viajes ante la preocupación por las restricciones a los turistas británicos. Hong Kong anunció la prohibición de todos los vuelos de pasajeros procedentes del Reino Unido, mientras que Alemania estudia implementar la misma medida.
Por el lado positivo, el vicepresidente de la Reserva Federal Randal Quarles volvió a transmitir el mensaje de la Fed de que los desequilibrios de la cadena de suministro y el alza de la demanda que actualmente aceleran la inflación son transitorios. Asimismo, mencionó que la Fed tiene las herramientas para responder si la inflación persiste en niveles altos más tiempo de lo previsto.
A nivel de las megacap, Facebook (FB 355.64, +14.27, +4.2%) subió un 4% y alcanzó una capitalización de mercado de 1 trillón de dólares después de que un tribunal de distrito de Estados Unidos desestimó la demanda antimonopolio de la FTC contra la compañía. Boeing (BA 239,96, -8,42, -3,4%) pesó sobre el Dow, ya que los informes sugirieron que la compañía podría no obtener la certificación de la FAA para su 777X hasta mediados de 2023.
MasterCard (MA 367.68, -11.93, -3.1%) y Visa (V 234.09, -3,23, -1,4%) cayeron en la jornada de hoy, presumiblemente debido a las preocupaciones de la reducción del volumen de transacciones en medio de informes cautelosos de la variante del coronavirus Delta en Europa y Asia.
Hoy comenzó la cobertura de algunos bancos de dLocal Limited (DLO, 51.49, +3.7, +7.7%), entre los que se destacan BofA Securities y Goldman. Los analistas de BofA dijeron que si bien la compañía no tiene la intención de proporcionar una guía específica de ingresos (o una guía de EBITDA / margen ajustado), ha proporcionado un perfil financiero de «regla de 80%+» (sumando el crecimiento de los ingresos y los márgenes de EBITDA ajustados) durante los próximos cinco años (vs. 129% en 2020), que se compara muy favorablemente con el resto de su universo de cobertura. Ven un potencial alcista significativo para las estimaciones a corto plazo, ya que la firma cree que la orientación es conservadora, mientras que la expansión a nuevos mercados geográficos y el desarrollo de nuevos productos ofrecen u mayor potencial de suba.
La situación de Tesla (TSLA, 688.72, +16,85, +2,5%) en China continúa volviéndose compleja después de que el Wall Street Journal informó que la Administración Estatal de Regulación del Mercado de China emitió un retiro del mercado para casi todos los vehículos TSLA vendidos en el país. El retiro, que involucra a unos 247.000 Model 3 y casi 39.000 Model Y, está relacionado con un problema de seguridad relacionado con los sistemas de piloto automático de los vehículos. Específicamente, una investigación determinó que el sistema de piloto automático podría automatizarse accidentalmente, causando que el vehículo acelerara inesperadamente. Recordemos que en marzo, el gobierno chino prohibió que los vehículos de TSLA entraran en instalaciones militares debido a la preocupación de que los datos confidenciales pudieran ser capturados por cámaras y sensores en los vehículos eléctricos. La acusación probablemente creó cierta desconfianza entre los consumidores chinos. Un mes más tarde, un cliente descontento hizo un espectáculo durante un salón del automóvil de Shanghai al subirse al techo de un vehículo TSLA y mostrar un video de un accidente que supuestamente resultó de frenos defectuosos. El incidente se volvió viral ya que los medios de comunicación y las redes sociales destacaron una multitud de quejas sobre las malas capacidades de servicio y reparación en TSLA
China representa aproximadamente un tercio del negocio de TSLA y es el motor de crecimiento más importante de la compañía, por lo que es un componente vital de la estrategia general de TSLA. Hasta ahora, los problemas de relaciones públicas no parecen estar teniendo un impacto significativo en las ventas. En mayo, la compañía vendió 33.463 vehículos fabricados en China, un 29% más que en abril. El desempeño fue una mejora significativa con respecto a abril, cuando las ventas cayeron un 27% desde marzo a 25.845.
Queda por ver si este retiro tendrá un efecto más pronunciado. La noticia hoy no tuvo un impacto negativo. Tal vez TSLA experimente una caída a corto plazo en las ventas a medida que las noticias resuenan en toda China. Sin embargo, dada la popularidad de TSLA y el tamaño masivo del mercado de vehículos eléctricos en China, posiblemente el daño financiero será muy bajo.
Jun 28, 2021 | Ideas de Trading, Portafolio Modelo
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Jun 28, 2021 | Apertura del dia
✧ S&P 500 △ 0.20%
✧ Nasdaq △ 0.20%
✧ Russell 2K △ 0.25%
✧ Dow Jones △ 0.42%
✧ Bitcoin △$34,380
En Asia, Japón -0,1%. Hong Kong plano. China sin cambios. India -0,3%.
En Europa, a mediodía, Londres -0,5%. París -0,4%. Frankfurt -0.1%
Comenzamos la semana sin datos económicos relevantes. Lo más destacado son nuevos comentarios de miembros de la Fed tras la reunión de dos semanas atrás. Los futuros en Estados Unidos operan sin grandes movimientos. En Asia, tanto China como Japón cerraron con pocos cambios. El Shanghái no sufrió cambios a pesar que las ganancias industriales de mayo se desaceleraron a + 36.4%, en comparación con la lectura del mes pasado de + 57%. En Japón, el Nikkei cayó ligeramente liderado por los semiconductores. Los principales fabricantes de chips como Advantest y Tokyo Electron cayeron más del 1%. En Europa, las preocupaciones sobre la cepa COVID-19 Delta han impactado a las acciones relacionadas a los viajes: las compañías aéreas como easyJet, Ryanair e IAG cotizan un 2-3% más bajas en respuesta. Los nombres de la energía están viendo cierta toma de ganancias con los productores Royal Dutch Shell, BP y Total bajando 1-1.5%.
Paquete de infraestructura. El presidente Biden dio marcha atrás (aclaró) una declaración hecha la semana pasada de que se negaría a firmar el último proyecto de ley bipartidista de U$S579 mil millones si no venía con un paquete de reconciliación. A diferencia de la primera medida que se centra en la infraestructura física, el segundo proyecto de ley incluiría fondos para temas como el cuidado de los niños, la atención médica y el cambio climático, o lo que los funcionarios de la administración han llamado «infraestructura humana». Este último sería aprobado a través de un proceso del Senado llamado reconciliación, que no requiere votos republicanos.
Continúa la represión regulatoria en las criptomonedas. Durante el fin de semana, el regulador financiero del Reino Unido prohibió a Binance Markets en el país. La medida va en línea con lo acontecido en China en el último mes. Binance Markets es una filial de la bolsa más grande del mundo de criptomonedas, Binance, pero ya no está «permitido realizar ninguna actividad regulada en el Reino Unido».
En enero, la FCA requirió que todos los servicios relacionados con criptografía se registren y demuestren que cumplen con los estándares contra el lavado de dinero. Desde entonces, solo cinco empresas se han registrado y la mayoría de ellas aún no cumplen. Binance Markets también debe eliminar su publicidad y dejar claro en su sitio web y redes sociales que ya no está permitido operar en el Reino Unido.
Desde que se conoció la noticia, el Bitcoin ha subido cerca de 5% en las últimas 24 horas a $ 34,180. Si bien las prohibiciones podrían dificultar que la moneda logre una adopción generalizada, también podrían aumentar la demanda criptográfica por la misma razón.
Save the date. En una interesante conversación que tiene lugar a través de Twitter, Elon Musk y Jack Dorsey acordaron discutir Bitcoin entre sí en un evento de criptomonedas el 21 de julio. La reunión, llamada The B Word, ofrece una «experiencia en vivo y una biblioteca de contenido a la comunidad de inversores, lo que permite una discusión más informada sobre el papel que Bitcoin puede servir para las instituciones de todo el mundo».
El futuro de los vehículos eléctricos. La Comisión Europea está discutiendo un objetivo de cero emisiones para los automóviles vendidos más allá de 2035. No solo significaría el fin del motor de combustión interna, sino también el fin de los híbridos. Esto forzaría la “revolución EV” sobre los fabricantes de automóviles europeos, aunque algunos ya están tomando medidas al respecto. La alemana Volkswagen (VWAGY) acaba de anunciar que dejará de vender autos con motor de combustión en Europa para 2035 y aspira a que los autos eléctricos de la región representen el 70% de las ventas totales para 2030.
Avances en la medicina genética. Las acciones de empresas de edición de genes están comenzando la semana bien arriba después de un gran avance para la industria. Los primeros datos de los ensayos de Intellia Therapeutics (NTLA), cuyas acciones han subiendo un 33% antes de la apertura, publicaron datos provisionales de un ensayo de fase 1 de un candidato CRISPR que muestra la capacidad de editar genéticamente células dentro de un hígado. Los datos fueron presentados hoy en el New England Journal of Medicine
Si bien es demasiado pronto para saber si el tratamiento CRISPR aliviará los síntomas de la enfermedad, o si surgirán otros problemas con el tiempo, todavía hay mucho por lo que emocionarse. «El atractivo y la promesa de CRISPR es esta noción de que se puede cambiar cualquier gen, de todos modos, en cualquier parte del genoma», declaró el ceo de Intellia, John Leonard. «Esta es la primera vez que CRISPR se ha infundido en un paciente y la primera vez que hemos sido capaces de atacar un gen con éxito». Antes de la apertura otras acciones del sector capitalizan la suba de Intellia: Beam Therapeutics (BEAM) +12%; Editas Medicine (EDIT) +11%; CRISPR Therapeutics (CRSP) +8%; ARK Genomic Revolution ETF (ARKG) +2.5%; Regeneron (REGN) +1,7%.
Mercados
S&P 500. A comienzos de mayo alcanzó un máximo de 4238 y comenzó a caer por dos semanas alcanzando la media móvil de 50 días. Volvió a rebotar en la segunda parte de mayo hasta alcanzar un nuevo máximo de 4257 el 15 de junio.
Desde el miércoles 16 de junio, día de la reunión de la Fed, cayó hasta perforar la media móvil de 50 días, cerrando por debajo de ese nivel por primera vez desde marzo. Durante toda la semana anterior rebotó hasta alcanzar nuevos máximos en 4286.
Se ha posicionado por encima de la cuña que formó a partir de mayo.
Hoy va a abrir con ligeras subas y parece haber consenso que va tras los 4300. Mientras opere por encima de 4230, se mantiene en régimen alcista de muy corto plazo.
El mínimo indicio de un tope es una caída por debajo de 4209. Por encima de 4310, 4360 es el próximo objetivo
Dólar. En marzo rompió al alza la media móvil de 200 días por primera vez desde mayo 2020. A partir de abril se fue debilitando, perforando las medias móviles relevantes, alcanzando un mínimo de $89.5.
Se estabilizó en el último mes y en la última semana registró una fuerte suba, posicionándose por encima de la media móvil de 50 y 200 días por primera vez desde abril.
Idealmente le falta una nueva suba pero al haber alcanzado el área objetivo ya podemos darlo por finalizado. Ha caído hasta la media móvil de 200 días y rebotó, pero si perfora por debajo de 91.5, sería un indicio de que el movimiento bajista ha comenzado.
Como venimos advirtiendo, la debilidad del dólar favoreció a las materias primas durante varios meses. Desde que comenzó a estabilizarse el dólar 1 mes atrás, hemos visto caídas generalizadas en las materias primas.
Bitcoin. El Bitcoin registró una fuerte corrección a mediados de abril luego de alcanzar niveles de $65.000. Rebotó al área objetivo de $56.000/$58.000 y retomó la caída hasta el mínimo del 19 de mayo de $30.500, desde donde rebotó al área de $41.000 ese mismo día.
A partir de ahí comenzó un proceso de consolidación, moviéndose en rango, por debajo de la media móvil de 200 días, hasta alcanzar un nuevo mínimo de $28.500 el 22 de junio.
El día que alcanzó el mínimo el 19 de mayo compramos, nos pasamos a una posición overweight, diciendo que posiblemente este era el mínimo, aunque el comportamiento en las próximas 4 a 6 semanas sería errático.
Para tener más convicción de si vimos un mínimo o no, debería volver a operar por encima de la media móvil de 200 días en $43.600. Mientras tanto, más movimientos erráticos y la posibilidad de acumular/comprar para aquellos que aún no lo han hecho, teniendo en cuenta (independientemente que haga un nuevo mínimo o no), que sigo considerando que está en la última parte de la estructura bajista y que pronto comenzará con el sendero alcista nuevamente con objetivo final al área de $98.000.
