Mar 25, 2024 | Apertura del dia
Los mercados arrancan la semana corta con caídas
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✦S&P 500▼0.3%
✦Nasdaq▼0.5%
✦Russell 2K ▼0.0%
✦Dow Jones ▼0.2%
✧Bitcoin △$67.200
Oro +0.7% a $2170
WTI +0.5% a $81.1
US10Y +1pb a 4.23%
El índice Nikkei 225 cayó un 1,16% el lunes, devolviendo algunas ganancias con respecto a la semana pasada, ya que una ola de toma de beneficios golpeó a los mercados de renta variable, con las acciones financieras liderando el descenso. Los inversores también seguían de cerca los movimientos en los mercados de divisas, ya que la debilidad del yen aumentaba las probabilidades de una mayor intervención de las autoridades japonesas. Los mercados esperan ahora las cifras de inflación de Tokio a finales de semana, que se consideran un indicador adelantado de las tendencias de los precios a nivel nacional. Las pérdidas en el sector financiero fueron lideradas por Mitsubishi UFJ (-1,3%), Sumitomo Mitsui (-1,6%) y Mizuho Financial (-1,8%). Otros pesos pesados del índice también cayeron, como Tokyo Electron (-1,6%), Toyota Motor (-1,1%) y Sony Group (-3%).
El Shanghai Composite cayó un 0,71% el lunes, y las acciones de China continental cayeron por tercera sesión consecutiva, ya que las incertidumbres económicas y políticas en China siguieron pesando sobre la confianza. Los inversores ahora esperan los últimos datos de actividad manufacturera y de servicios en los próximos días para medir la salud de la segunda economía más grande del mundo. Por otra parte, los operadores siguieron de cerca los movimientos en los mercados de divisas, ya que el yuan se debilitó a mínimos de cuatro meses la semana pasada por las apuestas de flexibilización de la política monetaria, antes de repuntar con fuerza hoy por el posible apoyo de los bancos estatales. Las acciones tecnológicas lideraron el descenso, con fuertes pérdidas de Dawning Information (-4,3%), Foxconn Industrial (-2,1%), COL Group (-7,2%), Luxshare Precision (-4,3%) e IEIT Systems (-1,1%).
El Hang Seng bajó 0,16% el lunes, después de cotizar ligeramente al alza en las primeras operaciones, arrastrado por eventuales pérdidas entre los sectores financiero y tecnológico. El Hang Seng cerró a la baja por segunda sesión consecutiva después de que el Financial Times dijera el domingo que China había lanzado nuevas directrices para bloquear los chips Intel y AMD en las PC y servidores del gobierno, ya que Pekín buscaba ayudar a su industria de semiconductores. Mientras tanto, el jefe del FMI dijo que China necesita tomar «medidas decisivas» para completar las viviendas sin terminar por constructores en bancarrota y minimizar la deuda de los gobiernos locales. Entre las empresas de gran capitalización, Lenovo Group se hundió un 9,2%, ENN Energy cayó un 5,0%, mientras que BYD Electronic Intl. y Geely Auto cayeron un 3,9% y un 3,7%, respectivamente.
Las acciones europeas registraron pocos cambios al comienzo de la semana acortada por las vacaciones, ya que los inversores evaluaron las grandes ganancias recientes impulsadas por las opiniones moderadas de los principales bancos centrales.
En Rusia, un ataque terrorista tuvo lugar el viernes por la noche cerca de Moscú. Se ha confirmado la muerte de más de 130 personas y más de 180 resultaron heridas en el ataque. El grupo militante islámico Estado Islámico se atribuyó la responsabilidad del ataque, sin embargo, el Kremlin parecía ansioso por involucrar a Ucrania en al menos parte responsable del ataque. Tanto Ucrania como el servicio de inteligencia estadounidense han negado que Ucrania haya tenido algún papel en el ataque. El presidente ruso, Vladimir Putin, afirmó el sábado que los atacantes fueron capturados tratando de escapar a la frontera con Ucrania, sin mencionar al Estado Islámico en relación con el ataque.
En Polonia, un misil ruso violó el espacio aéreo polaco en la madrugada del domingo. La violación se produjo después de que Rusia lanzara un ataque aéreo masivo entre el sábado y el domingo en Ucrania, incluida Kiev y la región occidental de Leópolis, fronteriza con Polonia. Los aviones polacos y aliados fueron activados a primera hora del domingo como reacción. El gobierno polaco ha exigido una explicación a Rusia.
Goldman Sachs elevó su objetivo de fin de año para 2024 para el STOXX 600 a 540 desde 510, citando una posible mejora en el crecimiento económico y la flexibilización de la política monetaria en los bancos centrales. El último objetivo implica una subida de casi el 6% desde el cierre del viernes de 509,64.
Entre los grandes movimientos, las acciones de Direct Line se desplomaron un 12,3% después de que la aseguradora belga Ageas dijera que no tenía intención de hacer una nueva oferta por la aseguradora británica de hogar y automóvil después de que rechazara dos propuestas anteriores.
El grupo inmobiliario sueco SBB subió un 12,4% después de que dijo que recompraría deuda con un descuento del 60% en comparación con el valor original de la deuda, en un intento por calmar a los inversores mientras se apresura a hacer frente a una deuda multimillonaria.
Los futuros del S&P bajaron un 0,35% y los futuros del Nasdaq bajaron un 0,6% en las operaciones del lunes por la mañana. Estén atenton a los niveles de VWAP calculados a partir del anuncio de la Fed del miércoles pasado: SPY 521.50 QQQ 445.58 – ambos cotizan ahora por debajo de los niveles de VWAP lo que podría motivar a los vendedores que compraron más alto.
Los precios del petróleo subieron el lunes a medida que se atenuaron las posibilidades de un alto el fuego en Gaza, lo que se sumó a las preocupaciones de un endurecimiento de las condiciones de suministro mundial. El Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas votará más tarde el lunes una resolución alternativa para un alto el fuego inmediato en la Franja de Gaza durante el Ramadán, así como la liberación de todos los rehenes por parte de Hamas. Sin embargo, esta resolución se presentó casi inmediatamente después de que China y Rusia vetaran una resolución liderada por Estados Unidos, lo que sugiere que los funcionarios estadounidenses podrían buscar tomar represalias con su veto esta vez. Una desescalada en el conflicto entre Israel y Hamas probablemente aliviaría las preocupaciones sobre la inestabilidad geopolítica en la región de Oriente Medio, rica en petróleo. La perspectiva de una escasez de suministros situó los precios del petróleo en máximos de cuatro meses a principios de marzo, debido a la reducción de la producción de combustible ruso, tras los ataques ucranianos a las principales refinerías, así como a la constante reducción de los inventarios estadounidenses.
Las acciones de Apple (AAPL), Meta Platforms (META) y Alphabet (GOOGL) cayeron más de un 0,6% después de que los reguladores antimonopolio de la UE iniciaran investigaciones sobre los gigantes tecnológicos por posibles infracciones de la Ley de Mercados Digitales, lo que podría dar lugar a fuertes multas para las empresas.
Las acciones de Intel (INTC) y AMD (AMD) cayeron más de un 3,5% después de que el Financial Times informara de que China ha introducido directrices para eliminar gradualmente los microprocesadores estadounidenses de ambas empresas los ordenadores personales y servidores gubernamentales.
Las acciones de Tesla (TSLA) cayeron un 0,8% después de que Mizuho rebajara su postura sobre el fabricante de vehículos eléctricos a «mantener» desde «comprar», lo que se suma a los problemas de la compañía mientras lidia con una demanda lenta y una fuerte competencia en el importante mercado chino.
Las acciones de Walt Disney (DIS) subieron un 1,2% después de que un portavoz del gigante del entretenimiento distanciara a la compañía de los comentarios del inversor activista Nelson Peltz criticando a la compañía por hacer películas dominadas por actrices y negras, diciendo que esto es evidencia de que no debería estar en la junta directiva de Disney.
Las acciones de BioNTech (BNTX) cayeron un 0,8% después de que los Institutos Nacionales de Salud de Estados Unidos enviaran un aviso al fabricante de medicamentos alemán sobre el incumplimiento del pago de regalías y otras cantidades relacionadas con su vacuna COVID-19.
Las acciones de United Airlines (UAL) cayeron un 3,3% después de que la Administración Federal de Aviación de Estados Unidos (FAA, por sus siglas en inglés) aumentara su supervisión de la aerolínea tras una serie de recientes incidentes de seguridad.
Boeing (BA) sube +2% luego de anunciar el lunes importantes cambios en la dirección, con la dimisión de Dave Calhoun como consejero delegado a finales de 2024. Además, el presidente del consejo de administración, Larry Kellner, ha informado a la compañía de que no tiene intención de presentarse a la reelección en la próxima reunión anual de accionistas de Boeing, ya que el consejo ha elegido a Steve Mollenkopf para suceder a Kellner como presidente independiente del consejo. Mollenkopf forma parte del consejo de administración de Boeing desde 2020. Anteriormente fue CEO de Qualcomm.
Mar 20, 2024 | Portafolio Modelo
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Mar 20, 2024 | Apertura del dia
Los mercados operan estables a la espera de la Fed
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✧S&P 500△0.0%
✧Nasdaq△0.2%
✦Russell 2K ▼0.2%
✦Dow Jones ▼0.1%
✧Bitcoin △$64.200
Oro -0.2% a $2155
WTI -1.7% a $81.3
US10Y +1pb a 4.29%
El índice Nikkei 225 subió un 0,66% el miércoles, con las acciones japonesas volviendo a subir hacia máximos históricos incluso después de que el Banco de Japón subiera los tipos de interés del -0,1% al 0%, subiendo por primera vez desde 2007 y poniendo fin a ocho años de tasas negativas en medio de un aumento de los salarios y una elevada inflación. El banco central también abandonó su política de control de la curva de rendimiento, dejando de apuntar a los rendimientos de los bonos a 10 años. Los analistas sugirieron que esos movimientos se produjeron cuando la decisión ya había sido descontada por los mercados y estaba muy atrasada. Se observaron fuertes ganancias de pesos pesados del índice como Tokyo Electron (1,5%), Toyota Motor (3%), Mitsubishi Heavy Industries (1,9%), Hitachi (2,9%) y Sony Group (1%). Los mercados japoneses estarán cerrados el miércoles por un feriado.
El Shanghai Composite subió un 0,55% el miércoles, y las acciones de China continental recuperaron las pérdidas de la sesión anterior mientras los inversores reaccionaban a la última decisión del banco central. El Banco Popular de China mantuvo sin cambios sus tasas preferenciales de préstamos a uno y cinco años en 3,45% y 3,95%, respectivamente, en línea con las expectativas. El LPR a un año sirve como punto de referencia para la mayoría de los préstamos domésticos y corporativos, mientras que el LPR a cinco años guía la mayoría de las hipotecas inmobiliarias.
El Hang Seng subió un 0,1% el miércoles, tras una caída de más del 1% en la sesión anterior. Lo que limitó las ganancias fueron los informes de que Estados Unidos está considerando incluir en la lista negra a algunas empresas de semiconductores en el continente que tienen vínculos con Huawei Technologies Co. Si sucede, este sería el segundo gran movimiento de la Casa Blanca para frenar los planes de las empresas chinas en la industria de los chips. El peso pesado Tencent subió un 1,1%, mientras que otros de los mejores resultados fueron ZTO Express (6,8%), Li Ning (5,7%), Li Auto (4,6%), Yadea Group Hlds. (2,8%) y Longfor Group (2,2%).
Las acciones europeas operan mixtas el miércoles, ya que los inversores mantuvieron una postura cautelosa antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal más tarde hoy. Mientras tanto, una serie de funcionarios del BCE, incluida Christine Lagarde, tienen previsto hablar y es probable que respalden junio como el mes probable para iniciar las discusiones sobre los recortes de tasas del BCE. En cuanto a los datos económicos, los precios al productor alemanes disminuyeron un 4,1% interanual en febrero, superando el descenso esperado del 3,8%. La tasa de inflación del Reino Unido cayó hasta el 3,4% interanual en febrero, frente al 4% registrado tanto en enero como en diciembre y por debajo de la expectativa del mercado del 3,5%, alcanzando así la tasa más baja desde setiembre de 2021. La producción industrial en Italia cayó un 1,2% intermensual en enero, revirtiendo el aumento revisado al alza del 1,2% en diciembre y por debajo de las previsiones de un descenso del 0,5%.
Entre las acciones individuales, los gigantes del lujo LVMH, Hermès y Kering se vieron afectados, con caídas del 3,2%, 2% y 14,7% respectivamente, tras la cautela de Kering sobre una caída del 20% en las ventas de Gucci en el primer trimestre, principalmente en Asia. En una nota positiva, TotalEnergies se destacó, subiendo casi un 3% al índice, impulsada por su anuncio sobre la reapertura de una refinería de Texas inactiva tras una serie de desafíos operativos, mientras que Stellantis NV ganó casi un 2% después de adquirir una participación en la empresa emergente de radares ópticos SteerLight, mejorando sus capacidades de conducción autónoma
Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses operan estables el miércoles, cediendo parte de las ganancias impulsadas por la tecnología de la sesión anterior, y la atención se centró directamente en la conclusión de una reunión de la Reserva Federal más tarde en el día. En general, los mercados esperan que el banco central mantenga las tasas de interés sin cambios, pero la declaración del banco sobre la política monetaria, junto con una conferencia de prensa posterior a la reunión del presidente Jerome Powell, serán observadas de cerca para detectar cualquier señal sobre los recortes de las tasas de interés. Los datos de inflación más altos de lo esperado para enero y febrero provocaron temores de que la Fed pudiera recortar sus perspectivas de recortes de tasas en 2024, dado que ha señalado repetidamente que la senda de la inflación impulsará cualquier relajación de la política monetaria.
El precio del Bitcoin cayó a un mínimo de dos semanas en la madrugada del miércoles, profundizando las pérdidas hasta los 60k, ya que los inversores aseguraron ganancias antes de una reunión de la Reserva Federal. Es la peor caída diaria desde la caída de FTX en noviembre de 2022. Ahora ha rebotado y opera en 64k. Los datos de la gestora de activos digitales CoinShares mostraron a principios de esta semana que los ETFs registraron entradas totales de USD 2.860 millones en la última semana, ya que sus ETF recientemente aprobados continuaron atrayendo el interés de los inversores. Pero el Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) registró salidas sostenidas, USD 1.250 millones durante la semana pasada. Esto hizo que los activos bajo gestión de la gestora de fondos se hundieran en unos 2.000 millones de dólares en la última semana, lo que aumentó la presión de venta sobre Bitcoin.
Las acciones de Intel (INTC) subieron un 3% después de que la administración Biden anunciara que concederá al gigante tecnológico casi 20.000 millones de dólares en subvenciones y préstamos, ya que busca impulsar la producción de chips del país.
Las acciones de Tesla (TSLA) subieron un 0,5% después de que el fabricante de vehículos eléctricos confirmara que subirá el precio de los vehículos Model Y producidos en China a partir del 1 de abril, lo que sugiere una sólida demanda en este importante mercado.
Las acciones de Boeing (BA) cayeron un 1,8% después de que el director financiero del fabricante de aviones, Brian West, indicara que el flujo de caja será peor de lo que la compañía había esperado incluso en enero, ya que el fabricante de aviones en problemas se centra en la calidad después de una serie de incidentes.
Las acciones de General Mills (GIS) subieron un 3% después de que el gigante de los alimentos procesados registrara una caída menor de lo esperado en las ventas trimestrales, respaldada por el aumento de los precios de sus cereales para el desayuno, las barritas y los productos alimenticios para mascotas, que ayudaron a amortiguar el golpe de la desaceleración de la demanda.
Las acciones de BioNTech (BNTX) cayeron un 5% después de que el fabricante de vacunas contra el COVID-19 informara de una caída de los ingresos y beneficios de 2023 a medida que su atención se centra en el desarrollo de fármacos contra el cáncer.
Las acciones de Chipotle (CMG) subieron un 5,8% después de que el consejo de administración de la cadena de burritos aprobara una división de 50 por 1 de sus acciones ordinarias, lo que abre la oportunidad de que más inversores potenciales compren la empresa.
Las acciones de JetBlue (NASDAQ:JBLU) cayeron un 0,9% después de que la aerolínea anunciara planes para recortar varias de sus rutas y mercados para mejorar su rendimiento financiero.
PDD Holdings Inc. (PDD) sube +18% luego de reportar un aumento significativo en sus ganancias del cuarto trimestre, con un BPA ajustado de 17,32 RMB, superando la estimación de los analistas de 11,28 RMB en 6,04 RMB. Los ingresos de la compañía para el trimestre también superaron las expectativas, llegando a 88.880 millones de RMB frente a la estimación de consenso de 79.490 millones de RMB.
Mar 19, 2024 | Portafolio Modelo
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Mar 19, 2024 | Apertura del dia
El Banco de Japón pone fin al régimen de tasas de interés negativas y control de curva después de 8 años
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Los mercados operan con caídas tras el evento de Nvidia
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✦S&P 500▼0.5%
✦Nasdaq▼0.8%
✦Russell 2K ▼0.8%
✦Dow Jones ▼0.2%
✦Bitcoin ▼$63.200
Oro -0.4% a $2155
WTI +0.1% a $82.2
US10Y -1pb a 4.33%
El índice Nikkei 225 subió un 0,66% el martes, con las acciones japonesas subiendo de nuevo hacia máximos históricos incluso después de la reunión del banco central. Se observaron fuertes ganancias de pesos pesados del índice como Tokyo Electron (1,5%), Toyota Motor (3%), Mitsubishi Heavy Industries (1,9%), Hitachi (2,9%) y Sony Group (1%).
El Banco de Japón (BoJ) ha decidido fijar el tipo de interés de compra a un día como su nuevo tipo de interés oficial y guiarlo en un rango del 0-0,1%, poniendo fin a la era de tasas de interés negativas. Al mismo tiempo, pone fin oficialmente al control de la curva de rendimientos. Sin embargo, el Banco de Japón promete continuar con sus compras de bonos soberanos (JGB) a más o menos el mismo ritmo y dar respuestas ágiles en caso de que se produzcan rápidas subidas en los rendimientos de deuda. La decisión se tomó con una mayoría de 7 votos a favor y 2 en contra, y los miembros de la oposición pidieron más tiempo para ver el resultado salarial en las empresas más pequeñas. Al mismo tiempo, el banco central suspende sus compras de ETFs y Reits. El movimiento ya estaba descontado en gran medida y, por lo tanto, la reacción del mercado ha sido modesta, con el USD/JPY cotizando al alza desde los niveles de 149.3 a 149.8 y la tasa JGB a 10 años cayendo 2 puntos básicos ya que las compras del banco central permanecen intactas.
Esperamos que el Banco de Japón se mueva con cautela a partir de aquí y no vemos un ciclo de subidas pronunciadas por delante. El Banco de Japón evaluará la situación reunión por reunión y podría encontrar espacio para algunas pequeñas subas adicionales si el crecimiento salarial de las grandes empresas se traslada lo suficiente al segmento de las pymes.
El Shanghai Composite cayó un 0,72% el martes, con las acciones de China continental retrocediendo desde máximos de varios meses. La profundización de la crisis inmobiliaria y las señales de debilidad de la demanda interna también pesaron sobre la confianza de los inversores. Destacan las pérdidas de empresas de peso pesado como Wuxi Apptec (-4,9%), Zhongji Innolight (-3,4%), IEIT Systems (-1,4%), Contemporary Amperex (-1,9%) y Seres Group (-1,5%).
El Hang Seng cayó 1,24% el martes, revirtiendo las pequeñas ganancias del día anterior, ya que todos los sectores retrocedieron tras el endurecimiento regulatorio en todo el sector financiero de China. Los cambios, que se implementarán el 18 de abril, incluyen un aumento en el capital social mínimo de las empresas que pueden proporcionar préstamos al consumo a 1.000 millones de yuanes, más de tres veces más que el límite mínimo establecido en 2014. Li Auto se hundió un 7,5%, seguida de Ubtech Robotics (-6,5%), Orient Overseas (-5,7%), J&T Global Express (-3,8%) y China Overseas Land (-3,7%).
Las acciones europeas subieron el martes, con el STOXX 50 subiendo un 0,4% para casi alcanzar un máximo de 23 años, después de que los datos que indican una desaceleración en el crecimiento salarial del cuarto trimestre reforzaron la expectativa de que el BCE podría realizar su primer recorte de tasas de interés en junio. Mientras tanto, la moral de los inversores alemanes superó las expectativas en marzo, alcanzando su máximo en dos años. El indicador ZEW de sentimiento económico de Alemania subió por octavo mes consecutivo hasta +31,7, alcanzando su nivel más alto desde febrero de 2022 y superando las expectativas del mercado de +20,5. Las expectativas económicas para la mayor economía de Europa mejoraron significativamente, impulsadas por la anticipación de los inversores a posibles recortes de las tasas de interés por parte del Banco Central Europeo en los próximos seis meses, lo que explica las perspectivas más optimistas para la industria de la construcción.
En noticias corporativas, AstraZeneca dio a conocer la adquisición de Fusion Pharma por 2.000 millones de dólares en efectivo, mientras que Unilever sube +3% tras anunciar planes para desprenderse de su división de helados y llevar a cabo una reducción de 7.500 puestos de trabajo.
Los futuros de las acciones estadounidenses cotizaron con caídas el martes, en una operativa cautelosa antes del inicio de la última reunión de política monetaria de la Reserva Federal.
Los aspectos internos, como he mencionado en las últimas 2 semanas, están empezando a divergir con más fuerza. El soporte de la media móvil de 20 días se está probando con el S&P y ahora por debajo con el Nasdaq 100.
El mercado se inclina por el escenario de risk off tras la fuerte suba impulsada por AI el lunes. Parece ser una reacción de “sell the news” a NVDA, con los analistas positivos en la arquitectura de Blackwell, pero las conclusiones son de naturaleza bastante técnica y no se observan grandes sorpresas. Además, SMCI, destacada en AI, se verá afectada por un anuncio secundario de acciones de 2M. Antes de la decisión del FOMC de mañana, parece haber más discusión sobre el riesgo de un cambio en el gráfico de puntos, con una mediana que puede caer a 2 recortes. El mercado se movió recientemente por debajo del gráfico de diciembre, descontando 75 puntos básicos de recortes de tasas este año. Además, la probabilidad de un recorte en junio ha caído a 60%.
Bitcoin sufrió su mayor caída en un día en dos semanas el martes, ya que una ola de ventas afectó a las criptomonedas antes de la última reunión de la Reserva Federal.
Nvidia (NVDA) cae -2.2% luego que la primera jornada de la conferencia anual de desarrolladores mostró al CEO Jensen Huang presentando el último chip de la compañía, el B200 «Blackwell». También detalló un nuevo conjunto de herramientas de software para ayudar a los desarrolladores a vender modelos de AI más fácilmente a las empresas que utilizan tecnología de Nvidia, entre cuyos clientes se encuentran la mayoría de las empresas tecnológicas más grandes del mundo. El chip B200 «Blackwell» es 30 veces más rápido que su predecesor en algunas tareas, señaló Huang, y está listo para comenzar a emerger en el mercado a finales de este año. Está previsto que la conferencia continúe más tarde el martes.
DLocal (DLO) cae -13% luego de decepcionar tras reportar ganancias del cuarto trimestre, con un beneficio por acción de 0,10 dólares, que estuvo por debajo de la estimación del consenso de analistas de 0,15 dólares. Sin embargo, los ingresos de la compañía para el trimestre fueron de 188 millones de dólares, superando los 173,85 millones de dólares esperados. El cuarto trimestre de la compañía experimentó un crecimiento interanual significativo, con un aumento del volumen total de pagos (TPV) del 55% hasta los 5.100 millones de dólares y un aumento de los ingresos del 59%. La reacción del mercado al informe de ganancias y la orientación futura refleja la sensibilidad a la pérdida de ganancias, a pesar de la mejora de los ingresos y las proyecciones de crecimiento optimistas para el próximo año
Super Micro Computer (SMCI) cae -9.6% tras anunciar el lanzamiento de una propuesta de oferta pública registrada suscrita de 2,000,000 de acciones ordinarias
