Antes de la apertura – martes 15 de agosto 2023

Ago 15, 2023 | Apertura del dia

Los futuros vuelven a caer, con caídas más fuertes en Europa
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Persisten las dudas en torno al crecimiento en China
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✦S&P 500▼0.7%
✦Nasdaq▼0.6%
✦Russell 2K ▼0.9%
✦Dow Jones ▼0.8%
✧Bitcoin △$29.300

Oro -0.5% a $1934
WTI -1.1% a $81.6
US10Y +6pb a 4.25%

El índice Nikkei 225 subió un 0,56% el martes, recuperando algunas pérdidas de la sesión anterior, ya que los inversores recibieron con buenos ánimos los datos que muestran que la economía de Japón creció más de lo esperado en el segundo trimestre. La economía del país se expandió un 1,5% intertrimestral y un 6% anualizado, superando con creces las expectativas del 0,8% y el 3,1%, respectivamente. Este fue el segundo trimestre consecutivo de expansión y el ritmo más rápido desde el 4T de 2020, impulsado por una contribución positiva del comercio neto, ya que las exportaciones se recuperaron (3,2% vs -3,8%), mientras que las importaciones cayeron por tercer trimestre consecutivo (-4,3% vs -2,3%). Las acciones de semiconductores y relacionadas lideraron la carga, con fuertes ganancias de Advantest (1.9%), Tokyo Electron (1.7%), Keyence (0.6%), Renesas Electronics (1.3%) e IBIDEN Co (5%). Otros pesos pesados del índice también avanzaron, incluidos SoftBank Group (0.7%), Fast Retailing (1.7%) y Mitsubishi UFJ (1%).

El Shanghai Composite cayó un 0,07% el martes, cayendo por tercera sesión consecutiva, ya que los datos mostraron que la producción industrial china, las ventas minoristas y la inversión en activos fijos aumentaron menos de lo esperado en julio, mientras que la tasa de desempleo urbano subió. Mientras tanto, el Banco Popular de China redujo su tasa de crédito a mediano plazo a un año en 15 puntos básicos a 2.5% el martes, la segunda reducción este año. Las acciones chinas han estado bajo presión desde el viernes por nuevos problemas en el sector inmobiliario, mientras que datos anteriores mostraron que los nuevos préstamos bancarios en China cayeron un 89% en julio en comparación con junio. Se observaron pérdidas notables de firmas de peso pesado como Zhongji Innolight (-1.3%), Inspur Electronic (-3.9%), Kunlun Tech (-5.8%), Longi Green Energy (-3.1%) y Wuliangye Yibin (-1.3%).

El Hang Seng cayó 1.03% el martes, retrocediendo por tercer día mientras se mantiene cerca de su nivel más bajo en 5 semanas, presionado por la creciente evidencia de estancamiento de la recuperación en China y la persistente desaceleración del sector de propiedades. Todos los sectores terminaron en rojo, con grandes arrastres de Chow Tai Fook Jewellery (-5.2%), Haidilao Intl. (-4.7%), China Hongqiao (-3%) y Meituan (-1.1%).

Las principales bolsas de Europa bajaron el martes, con el DAX cayendo un 0,9% y el STOXX 600 bajando un 0,5%, ya que los operadores digieren nuevos datos económicos para las grandes economías. El indicador ZEW de sentimiento económico para Alemania aumentó a -12.3 en agosto desde -14.7 en julio, que fue el nivel más bajo desde diciembre, y en comparación con las previsiones del mercado de -14.7.

Los salarios en el Reino Unido aumentaron a un ritmo récord, 7,8% interanual en el segundo trimestre de 2023, mientras que el desempleo subió al 4,2%, la más alta desde finales de 2021. Todo ello configura un escenario para que el Banco de Inglaterra continúe aumentando los costos de endeudamiento. La libra se fortaleció y arrastró a empresas orientadas a la exportación como Diageo (1%) y British American Tobacco (-1,3%).

El sector de propiedades y la atención médica lideraron las pérdidas, mientras que los sectores de energía y tecnología fueron los de mejor desempeño.

En el frente corporativo, las acciones de Pandora ganaron casi un 2% después de que el fabricante de joyas elevó su perspectiva de ingresos para todo el año. Marks & Spencer saltó un 8,7% después de elevar su perspectiva de ganancias.

La cervecera danesa Carlsberg (OTC: CABGY) sube luego de elevar el martes su guía de ganancias para todo el año después de un «sólido desempeño comercial» en la primera mitad del año. La tercera cervecera más grande del mundo dijo que ahora espera un crecimiento orgánico de las ganancias operativas este año de entre 4% y 7%, frente a un rango anterior de menos 2% a más 5%.

Los futuros de Estados Unidos retrocedieron el martes, antes de la publicación de datos clave de ventas minoristas y ganancias trimestrales de una serie de gigantes minoristas. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años subieron a un máximo de nueve meses en torno al 4,23%, mientras que el rendimiento de referencia de los bonos a 10 años de Alemania subió a su nivel más alto desde marzo a medida que se profundizaba la venta masiva de bonos, impulsada en parte por el resistente crecimiento económico de Estados Unidos.

La excusa más fácil para el retroceso de esta mañana parece girar en torno a las últimas preocupaciones de crecimiento de China y la continua decepción del mercado con la magnitud de la respuesta política (incluso con el recorte asimétrico de tasas de hoy). También inquietudes sobre los bancos estadounidenses tras la advertencia de rebaja de Fitch. Además, las tasas continúan viendo cierta presión al alza a pesar de la tracción que rodea el tema de la desinflación. También alguna idea de que podemos estar cerca del pico de la narrativa de desinflación. Además, hay más escepticismo de que Powell señalará explícitamente el pico de la Fed la próxima semana en Jackson Hole, mientras que también ha habido más especulaciones de que los banqueros centrales podrían señalar una tasa neutral estructuralmente más alta.

Las ventas minoristas en los Estados Unidos aumentaron un 0,7% mes a mes en julio, marcando un cuarto aumento consecutivo y superando las previsiones del mercado de un aumento del 0,4%. Sigue a una ganancia revisada al alza del 0,3% en junio, en otra señal de que el gasto del consumidor sigue siendo fuerte a pesar de los altos precios y los costos de endeudamiento.

Home Depot (HD) cae -0.2% luego de reportar una caída menor de la esperada en las ventas. El minorista líder en mejoras para el hogar reportó una disminución de ventas comparable del 2% para el segundo trimestre, un resultado que superó la disminución estimada del 4.1%. Las ganancias por acción (EPS) se reportaron en $ 4.65, en comparación con $ 5.05 en el mismo período del año anterior. El EPS estimado fue de $ 4.46. Home Depot mantuvo su perspectiva para el año fiscal 2024, esperando que las ventas comparables estén dentro del rango de -2% a -5%. La compañía también espera ver una disminución del EPS para el año fiscal entre -7% y -13% en comparación con 2022. La empresa además anunció un programa de recompra de acciones de 15.000 millones de dólares.

Sea Ltd (SE) cae -11% luego de reportar ganancias por debajo de lo esperado. Sea reportó ingresos de $ 3.100 millones para el segundo trimestre, por debajo de la cifra estimada de $ 3.26B. Las ganancias por acción llegaron a $ 0.54, nuevamente por debajo del consenso de $ 0.66.

Las acciones de Tesla cayeron un 1% después de que el fabricante de automóviles eléctricos lanzara variantes más baratas de su sedán Model S y SUV Model X con rangos de conducción más cortos en los Estados Unidos, buscando aumentar las ventas a medida que los altos costos de endeudamiento obstaculizan la demanda de vehículos eléctricos caros.

Las acciones de General Motors (GM) cayeron un 1% después de que Berkshire Hathaway redujera su participación en el fabricante de automóviles, mientras que las constructoras de viviendas DR Horton (DHI) ganaron un 2,1% y Lennar (LEN) subieron un 0,9% después de que el conglomerado revelara nuevas posiciones en las compañías.

Las acciones de Discover Financial (DFS) cayeron un 8% después de que la compañía de servicios financieros anunciara la renuncia de su presidente ejecutivo, Roger Hochschild.

Las acciones de Urban Outfitters (URBN) cayeron un 1,4% después de que Citigroup rebajó la calificación del minorista a «neutral» desde «comprar», diciendo que espera fuertes resultados en el segundo trimestre, pero su riesgo / recompensa ahora parece equilibrado.

Las acciones de Tencent Music (TME) cayeron un 7,5% después de otra ronda de datos económicos decepcionantes de China y a pesar de que el proveedor chino de transmisión de música dijo que los ingresos del segundo trimestre aumentaron un 5,5% respecto al año anterior.