Antes de la apertura – jueves 19 de mayo 2022

May 19, 2022 | Apertura del dia

✦S&P 500 ▼0.8%
✦Nasdaq ▼0.6%
✦Russell 2K ▼0.7%
✦Dow Jones ▼0.9%
✦Bitcoin ▼$29.500

Oro -0.5% a $1810
WTI -2.5% a $106.4
US10Y -9pb a 2.78%

En Asia, Japón -1.9%. Hong Kong -2.5%. China +0.4%. India -2.5%.
En Europa, al mediodía, Londres -2.5%. Paris -2.2%. Frankfurt -2.1%.

El índice Nikkei 225 cayó un 1,89% el jueves, revirtiendo las ganancias en las últimas dos sesiones, ya que los decepcionantes resultados trimestrales de los principales minoristas estadounidenses dispararon temores de que la recesión económica está comenzando. Los inversores también digirieron los datos que mostraron que las exportaciones de Japón aumentaron un 12,5% interanual en abril, por debajo de las expectativas de un aumento del 13,8%. Los minoristas japoneses y otras acciones de consumo siguieron a la baja a sus pares estadounidenses, con fuertes pérdidas de Fast Retailing (-3.1%), Seven & I Holdings (-4%), Aeon Co (-1.6%), Toyota Motor (-1.9%) y Sony Group (-1.6%). Las acciones de tecnología y atención médica de alto crecimiento también disminuyeron, incluidas SoftBank Group (-1.6%), Tokyo Electron (-3.4%) y Shionogi & Co (-2.7%).

El Hang Seng se desplomó 3,43% el jueves, por primera vez en 5 sesiones, arrastrado por la noticia de que tanto el Dow como el S&P 500 vieron sus mayores pérdidas en 2 años. Mientras tanto, la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, dijo el miércoles que la situación de COVID-19 en China parece estar impidiendo el flujo de bienes y obstaculizando las cadenas de suministro globales, así como amenazando las perspectivas de crecimiento. Los operadores también se sintieron incómodos después de que Reuters dijera que tres bancos en la provincia china de Henan han congelado al menos 178 millones de dólares en depósitos sin dar información clara sobre por qué o por cuánto tiempo. Todos los principales sectores bajaron, cayendo entre un 0,82% para el sector inmobiliario y casi un 6% para la tecnología. Entre las acciones individuales, Tencent se hundió un 7,7% después de informar que sus ganancias trimestrales se redujeron a la mitad debido a la competencia de sus rivales. También se observaron fuertes caídas para Alibaba Holdings (-6.5%), Meituan (-4.2%) y BYD Company (-0.6%).

El Shanghai Composite subió un 0,36% el jueves, borrando las fuertes pérdidas de más temprano en el día, después de que un vicealcalde dijo que Shanghai comenzará a permitir que más negocios en áreas cero Covid reanuden las operaciones normales a partir de principios de junio, ya que la ciudad espera con ansias el final del confinamiento. Mientras tanto, los inversores en acciones continentales aún esperan un mayor apoyo político de las autoridades, ya que las amenazas de confinamiento en Beijing y otras ciudades chinas clave permanecen, incluso cuando los casos generales de Covid tienden a la baja. La ganancia del jueves también se produjo en medio de una venta masiva de acciones globales, ya que los decepcionantes resultados trimestrales de los principales minoristas estadounidenses provocaron temores de que la recesión económica esté comenzando a morder. Energía renovable, la tecnología y los fabricantes de automóviles orientados al crecimiento lideraron el avance, con fuertes ganancias de Longi Green Energy (6.2%), Tianqi Lithium (5.3%), Tianjin Zhonghua (7.5%), ChongQing Changan (3.3%) y Great Wall Motor (6.2%).

Los mercados de renta variable europeos cotizaron casi un 2% a la baja el jueves, extendiendo las pérdidas de la sesión anterior en medio de un amplio sentimiento de aversión al riesgo en todos los mercados. Después de que los últimos resultados de ganancias en Estados Unidos mostraran que la inflación está perjudicando las ganancias de las empresas, los automóviles y las acciones minoristas se encontraban entre los de mayores caídas en los índices europeos.

A nivel corporativo, Royal Mail Plc cayó más de un 5% después de que reportó una pérdida del 8,8% en las ganancias antes de impuestos, mientras que EasyJet redujo su pérdida del primer semestre y reportó un aumento en las reservas de verano.

El sector de bienes de lujo de peso registró fuertes caídas, con Moncler liderando las pérdidas y cayendo más de un 3%, Kering bajando un 3,5% y LVMH cotizando un 2,5% más bajo. Las acciones tecnológicas también cayeron, lideradas por una caída del 3,5% para Capgemini. Al mismo tiempo, las acciones de EDF estaban en números rojos cuando la empresa de servicios públicos emitió otra advertencia de ganancias, ya que los prolongados cortes de energía nuclear podrían costarle a la compañía 4.500 millones de euros. El sector automotriz también se vio castigado, con CNH Industrial, Stellantis e Iveco Group cotizando más de un 2% más bajos. Mientras tanto, Generali fue uno de los pocos ganadores de la sesión después de que sus pérdidas netas de ganancias para el primer trimestre fueran menores de lo esperado, principalmente debido a la incertidumbre del efecto de sus inversiones rusas.

Los futuros de las acciones estadounidenses caen más del 1%, lo que puso a los principales índices en camino de extender las pérdidas, ya que los inversores se preocuparon por las implicaciones de la creciente inflación y una política monetaria más estricta en el impulso del crecimiento.

El mercado se mantiene firmemente en modo de aversión al riesgo con la evolución continua de una narrativa de mercado bajista impulsada por un cambio liderado por la Fed en la política monetaria global. Las últimas preocupaciones han girado en torno a las presiones inflacionarias tanto en los márgenes de beneficio minorista como en el gasto discrecional general. El impacto negativo en los márgenes es consistente con las preocupaciones sobre el riesgo a la baja para las estimaciones de ganancias del consenso de 2022. El riesgo de sorpresas negativas también es una función de los bloqueos de Covid en China y la guerra en Ucrania, que se han señalado a lo largo de la temporada de ganancias del 1T. Las condiciones de sobreventa y los indicadores de sentimiento y posicionamiento deprimidos no han logrado ganar tracción como señales de compra contrarias, ya que el VIX relativamente apagado sugiere una falta de capitulación significativa.

Las acciones de Tesla cayeron un 1,8% después de que el fabricante de automóviles eléctricos fuera retirado del índice S&P 500 ESG ampliamente seguido debido a problemas que incluyen accidentes relacionados con sus vehículos de piloto automático. Una agencia de seguridad automotriz de Estados Unidos también abrió una investigación sobre un accidente fatal que involucró a un vehículo Tesla en California.

Las acciones de Ford cayeron un 1,3% después de que el gigante automotriz anunció que retirará 39,000 SUV después de informes de 16 incendios y les dijo a los propietarios que estacionen afuera y lejos de las estructuras hasta que se complete una reparación.

Las acciones de Kohl’s (KSS) cayeron un 8,4% después de que la compañía recortó su pronóstico de ganancias para todo el año, convirtiéndose en el último de los minoristas más grandes de Estados Unidos en advertir que la inflación está comenzando a afectar los márgenes de ganancia y el poder adquisitivo del consumidor.

Las acciones de Cisco (CSCO) cayeron un 11,8% después de que el fabricante de equipos de redes recortara su perspectiva de crecimiento de ingresos para 2022 debido a los bloqueos de China y el conflicto de Ucrania.

Las acciones de Bath & Body Works (BBWI) cayeron un 7,6% después de que el minorista recortó su perspectiva de ganancias para el año, citando mayores costos de materias primas, transporte y salarios.

Las acciones de Spirit Airlines (SAVE) cayeron un 2,2% después de que la junta directiva de la aerolínea instó a los accionistas a rechazar la oferta de compra no solicitada de JetBlue Airways (JBLU), con una caída del 0,6%, diciendo que la oferta no era lo mejor para la aerolínea de bajo costo y sus accionistas.

Las acciones de Under Armour (UA) cayeron un 5% después de que Morgan Stanley rebajó su postura sobre la compañía de equipos deportivos a «igual peso» de «sobrepeso», diciendo que la confianza en su cambio está disminuyendo con la salida del CEO Patrik Frisk.

Los futuros del petróleo WTI cayeron casi un 2% a menos de 108 dólares por barril el jueves, extendiendo una caída del 4% en las últimas dos sesiones, ya que los operadores sopesan las preocupaciones sobre los escasos suministros mundiales y una prohibición pendiente de la Unión Europea (UE) sobre el petróleo ruso contra la perspectiva de una desaceleración económica mundial. La UE propuso este mes nuevas sanciones contra Rusia que incluirían una prohibición total de las importaciones de petróleo del país hostil dentro de seis meses, con aprobación.

El oro subió a más de 1.820 dólares la onza el jueves, pero aún se mantuvo cerca de un mínimo de 15 semanas de 1.787 dólares alcanzado el 16 de mayo, ya que los inversores estaban ponderando las preocupaciones sobre un debilitamiento de la economía mundial frente a un dólar fuerte y las perspectivas de alzas de tasas aún más rápidas.