May 20, 2022 | Cierre del dia
Principales índices
Dow Jones 31,261.9 +8.77. +0.03%
S&P 500 3,901.36 +0.57 +0.01%
Nasdaq 11,354.62 -33.88 -0.30%
VIX 29.43 +0.08 +0.27%
DXY 103.01 +0.26 +0.26%
Oil WTI 110.35 +0.46 +0.42%
Gold 1,845.10 +3.90 +0.21%
US10Y 2.79%. -7pb
El S&P 500 (+0.01%) cerró sin cambios el viernes, saliendo con éxito del territorio del mercado bajista de principios de la sesión, que generalmente se define como una caída del 20% desde un máximo reciente. El Promedio Industrial Dow Jones (+0.03%), Nasdaq Composite (-0.3%) y Russell 2000 (-0.2%) también cerraron con una mejor nota.
Como buen día de vencimiento de opciones, advertimos que esperábamos un día volátil. La verdad que no decepcionó. Al principio, el sentimiento de riesgo se vio presionado por un esfuerzo de rebote fallido (el S&P 500 arrancó subiendo y luego bajó un 3,4% desde su máximo intradía a su mínimo intradía), y por las preocupaciones de crecimiento derivadas de la inflación persistente y los problemas de la cadena de suministro. Las primeras ganancias fueron en gran parte impulsadas por el sentimiento en medio de la creencia de que el mercado estaba listo para un rebote y la noticia de que el Banco Popular de China redujo su tasa de préstamo preferencial a 5 años en 15 puntos básicos a 4.45%.
Los 11 sectores del S&P 500 cotizaban a la baja, pero se produjo un buen rebote en la última hora de acción sin noticias específicas. Seis de los 11 sectores del S&P 500 cerraron en territorio positivo, incluidos salud (+1,3%) y el inmobiliario (+1,2%) con ganancias superiores al 1,0%.
Sin embargo, el sector de consumo discrecional (-1.5%), sucumbió a la continua debilidad en las acciones minoristas después de que Ross Stores (ROST 71.87, -20.83, -22.5%) proporcionara resultados de ganancias y orientación decepcionantes. Ross fue el último minorista en destacar las crecientes presiones de costos, lo que generó preocupaciones sobre un crecimiento más lento de las ganancias.
Deere (DE 313.31, -51.31, -14.1%) y Applied Materials (AMAT 106.46, -4.28, -3.9%), otras dos compañías cíclicas, también tuvieron problemas después de resaltar los problemas de la cadena de suministro en sus informes de ganancias. Deere no cumplió con las estimaciones de ingresos y pesó mucho en el sector industrial (-1,1%), mientras que Applied Materials no cumplió con las expectativas de ganancias y emitió una guía trimestral a la baja.
Cierta actividad de aplanamiento de la curva en el mercado del Tesoro y los precios más bajos del cobre ($ 4.27 / lb, -0.02, -0.5%) corroboraron las preocupaciones de crecimiento subyacentes. El rendimiento a 2 años cayó tres puntos básicos a 2.58%, y el rendimiento a 10 años cayó siete puntos básicos a 2.79%.
Las bolsas europeas lograron ganar algo de terreno el viernes, con el índice regional STOXX 600 y el índice DAX 30 avanzando alrededor del 1% cada uno. Sin embargo, ambos índices de referencia registraron una caída semanal, ya que los inversores seguían preocupados por las perspectivas de crecimiento mundial y el riesgo de recesión derivado del aumento de la inflación y el aumento de los costos de endeudamiento.
El principal índice de Brasil, el Bovespa, extendió las ganancias por segunda sesión y terminó un 1,37% más alto, siguiendo un aumento en las acciones de materias primas y bancarias en medio de las esperanzas de reactivación de la demanda de China. Los principales ganadores fueron IRB Brasil Resseguros (+6,56%), Ecorodovias (+5,48%) y Sid Nacional (+4,97%). En la semana, el Ibovespa registró una ganancia de casi el 1,5%.
May 20, 2022 | Apertura del dia
✧S&P 500 △1.0%
✧Nasdaq △1.4%
✧Russell 2K △0.8%
✧Dow Jones △0.8%
✧Bitcoin △$30.200
Oro +0.0% a $1842
WTI +0.1% a $112.0
US10Y -1pb a 2.84%
En Asia, Japón +1.3%. Hong Kong +3%. China +1.6%. India +2.9%.
En Europa, al mediodía, Londres +1.8%. Paris +1.4%. Frankfurt +1.9%.
Las acciones asiáticas se recuperaron el viernes, impulsadas por la noticia de que China redujo su tasa preferencial de préstamos a cinco años (LPR), que es una referencia para las hipotecas de viviendas, en 15 pb a 4.45% en mayo de 2022, la mayor cantidad desde una renovación de la tasa en 2019, y luego de un recorte de 5 pb en enero. Unos días antes, el banco central recortó el piso de la tasa para nuevas hipotecas a 20 puntos básicos por debajo del LPR a cinco años. Las medidas tienen como objetivo impulsar la demanda de préstamos y apuntalar una economía en desaceleración debido al peor brote de coronavirus en más de dos años y una crisis inmobiliaria. Por su parte, el LPR a un año, que es una referencia para los préstamos corporativos y de los hogares, se mantuvo sin cambios en el 3,7% después de recortes de 5 y 10 pb en diciembre y enero.
El Hang Seng lideró las ganancias sumando casi un 3%, impulsado por un repunte entre las acciones de salud y tecnología. El Shanghai Composite subió un 1,6% para el viernes, alcanzando su nivel más alto en un mes. Las acciones de consumo y vinculadas a materias primas lideraron el avance, con fuertes ganancias de Wuliangye Yibin (5,8%), Kweichow Moutai (2,5%), Luzhou Lao Jiao (6,6%), Henan Shenhuo (10%) y Yunnan Aluminum (10%). Las acciones de tecnología, finanzas y transportes también ganaron.
Los índices de referencia terminaron al alza por segunda semana consecutiva por las esperanzas de una mayor flexibilización de las políticas y el optimismo en torno a la reapertura de Shanghai.
El índice Nikkei 225 subió un 1,27% el viernes, recuperando algunas pérdidas de la sesión anterior, ya que los inversores recogieron acciones golpeadas tras una caída de la renta variable global liderada por Estados Unidos. Los inversores también observaron la reacción del mercado después de que los datos mostraron que la inflación subyacente de Japón subió por encima del objetivo del 2% del banco central y alcanzó un máximo de más de siete años en abril, ya que los mayores costos de la energía y las materias primas están causando aumentos de precios más amplios que están presionando a los hogares. Las acciones tecnológicas lideraron el avance, con fuertes ganancias de SoftBank Group (3,5%), Recruit Holdings (6,3%), Seiko Epson (8,8%), Remixpoint (3,5%) y Renesas Electronics (2,7%). Otros pesos pesados del índice también ganaron, incluidos Nippon Yusen (3.7%), Kawasaki Kisen (7.5%), Toyota Motor (2.1%), Mitsubishi UFJ (1.4%) y Fast Retailing (2.5%).
Los mercados bursátiles europeos cotizaron al alza el viernes, luego de dos sesiones de pérdidas respaldadas por tendencias positivas en los mercados asiáticos después de que el PBoC redujera su tasa preferencial de préstamos a cinco años en un récord de 15 pb para apoyar la economía. Aún así, los inversores siguen preocupados por las perspectivas de crecimiento mundial y el riesgo de recesión derivado del aumento de la inflación y el aumento de los costos de endeudamiento. En el frente de los datos, la inflación de los productores en Alemania rompió un nuevo récord por quinto mes y la confianza del consumidor en el Reino Unido cayó a su nivel más bajo en al menos 48 años. Por el contrario, las ventas minoristas en el Reino Unido aumentaron inesperadamente un 1,4% en abril, recuperándose de las caídas en los dos meses anteriores y superando las previsiones del mercado de una caída del 0,2%.
El sector automotriz reaccionó positivamente, con Stellantis y Renault cotizando más de un 3% más alto. Mientras tanto, el sector de bienes de lujo registró fuertes pérdidas, siguiendo las acciones de Richemont a la baja después de que el grupo pronosticó que los bloqueos chinos podrían afectar al sector. LVMH bajó un 0,8%, mientras que Hermes cayó un 1%. Las empresas de servicios públicos también cotizaron al alza, acercándose al final de otra semana volátil para el sector, ya que múltiples distribuidores y proveedores de energía lidiaron sobre si pagar por el gas ruso en rublos sería una violación de las sanciones de la UE.
Las futuros de las acciones estadounidenses suben cerca de 1% el viernes, tratando de poner fin a una semana turbulenta con una nota positiva con la flexibilización de la política monetaria por parte de China ayudando al sentimiento global.
El foco en el día de hoy vuelve a estar en las condiciones de sobreventa y los indicadores de sentimiento y posicionamiento muy deprimidos, con el indicador BofA Bull & Bear cayendo bruscamente a 1.5 desde 2.0 en lo que la firma describió como un «inequívoco territorio de compra contrario». Creo que no puede haber sido más contundente con la recomendación.
Los futuros del petróleo WTI se mantuvieron por encima de los 111 dólares por barril el viernes, ya que los inversores sopesaron una esperada recuperación de la demanda en China y una inminente prohibición de la UE sobre el petróleo ruso contra los temores sobre una desaceleración económica mundial. Se espera que la demanda de petróleo se recupere en China, ya que las autoridades de Shanghai levantaron algunas restricciones de Covid y dieron a los residentes la libertad de salir a comprar comestibles por primera vez en casi dos meses.
El oro mantuvo su reciente avance a alrededor de 1.840 dólares la onza el viernes y se dirigía a su primera ganancia semanal desde mediados de abril, ya que la continua debilidad en los datos económicos de Estados Unidos en medio del agresivo ajuste monetario de la Reserva Federal alimentó las preocupaciones de crecimiento.
Las acciones de Ross Stores (ROST) cayeron más del 24% después de que el minorista de descuento recortó sus perspectivas de ganancias y ventas, y la compañía citó un entorno externo «extremadamente desafiante» con el conflicto entre Rusia y Ucrania que exacerba las presiones inflacionarias.
Las acciones de Palo Alto Networks (PANW) subieron un 12% después de que la compañía de ciberseguridad elevó su orientación anual después de informar resultados del tercer trimestre fiscal mejores de lo esperado.
Las acciones de Apple subieron un 1,6% después de que el influyente analista Dan Ives de Wedbush dijera que el fabricante del iPhone era un buen lugar para que los inversores capearan la tormenta actual, con las acciones cayendo más del 17% en lo que va de año.
Las acciones de Deere & Company (DE) cayeron un 6,0% después de que el fabricante de equipos agrícolas no cumpliera con las expectativas de ingresos trimestrales, incluso cuando elevó su pronóstico de ganancias anuales.
Las acciones de Applied Materials (AMAT) cayeron un 1,1% después de que el fabricante de chips no cumplió con las expectativas con sus ganancias trimestrales y decepcionó con su orientación, citando «problemas en curso en la cadena de suministro».
Las acciones de Foot Locker (FL) subieron un 3% después de que el minorista de calzado deportivo superó las expectativas de ganancias trimestrales, mientras que las ventas en la misma tienda cayeron menos de la mitad de lo que se anticipó.
Las acciones de DoorDash (DASH) subieron un 3,3% después de que la compañía de entrega de alimentos anunciara la aprobación de un programa de recompra de acciones de $ 400 millones.
