Los principales índices cayeron el jueves, tras el desplome de Apple, mientras muchos temen que las continuas alzas de tasas de la Reserva Federal descarrilen la economía. El Promedio Industrial Dow Jones cayó un 1,5%, el Nasdaq bajó un 2,8% y el S&P 500 cayó un 2,1%.
Hubo una fuerte venta masiva en el mercado hoy. El esfuerzo de rally de ayer se deshizo por completo cuando el S&P 500 cayó a un nuevo mínimo para 2022 (3610.40). Los principales índices pudieron salir de los mínimos de la sesión antes del cierre, pero aún así sufrieron grandes pérdidas.
Apple cayó un 5% después de que Bank of America rebajó la calificación de la compañía a Neutral desde Buy, citando preocupaciones sobre una desaceleración en el gasto del consumidor. Se espera que el gigante tecnológico enfrente «revisiones de estimaciones negativas materiales» durante el próximo año, dijo Bank of America, señalando una desaceleración en «los servicios y los plazos de entrega relativamente mediocres del iPhone» como señales de que la demanda de los consumidores se desacelerará.
La rebaja impactó en el sentimiento en las acciones de semiconductores, con proveedores de chips de Apple, incluidos Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), Qualcomm Incorporated (QCOM) y Analog Devices Inc (ADI) que se suman a las pérdidas recientes. Mientras tanto, la caída del 4% de NVIDIA (NVDA) también pesó sobre las acciones de chips.
El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro también agregó presión sobre el mercado en general, ya que una revisión al alza de la inflación del segundo trimestre sugirió que la Reserva Federal tendrá que persistir con las alzas de tasas.
Los inversores también estaban lidiando con el aumento de las tasas y las preocupaciones de recesión después de que el presidente de la Fed de Cleveland, Mester (votante del FOMC), dijera que la Fed aún no está en territorio restrictivo con su tasa de política. Esto fue seguido de cerca por el número semanal inicial de solicitudes de desempleo, que cayó al nivel más bajo (193,000) desde principios de mayo, dando a la Fed una base para mantener una línea agresiva con sus alzas de tasas.
Echando más leña al fuego, la primera ministra del Reino Unido, Truss, defendió su plan de recorte de impuestos a pesar del tumulto que ha causado en Reino Unido y la libra esterlina.
Las preocupaciones geopolíticas también estuvieron a la orden del día y se espera que el presidente Putin anuncie la anexión de cuatro territorios de Ucrania el viernes. Esto es motivo de preocupación debido a la afirmación anterior de Putin de que Rusia tomará todas las medidas necesarias, incluido el uso de armas nucleares, si sus intereses territoriales se ven amenazados.
Los 11 sectores del S&P 500 cerraron con pérdidas que oscilaron entre el 4,1% (servicios públicos) y el 0,1% (energía). El consumo discrecional (-3,4%) cerró cerca de la parte inferior del paquete, lastrado por las preocupaciones de recesión y los decepcionantes resultados trimestrales de CarMax (KMX 65,15, -21,26, -24,6%).
Bed Bath & Beyond (BBBY) cayó un 4% después de reportar una pérdida mayor de lo esperado, impulsada por una disminución en Buybuy Baby, su cadena de productos para bebés.
En otras noticias, Peloton Interactive (PTON) cayó un 14% después de detallar los planes para vender su equipo en Dick’s Sporting Goods, una medida que apunta a nuevas señales de desaceleración de la demanda de su equipo de fitness.
Ryan Cohen es un inversor activista de 37 años que posee una fortuna en el entorno de los USD 1.000 MM, considerándose a si mismo un inversionista a largo plazo. Sin embargo 5 meses atrás se había convertido en uno de los accionistas mayoritarios de Bed Bath & Beyond y recientemente vendió su paquete accionario haciendo caer su cotización más de un 40%. Obtuvo así una ganancia cercana a los USD 57 MM.
Es una de las personas con mayor influencia en el ámbito financiero a través de redes sociales. Se destaca por no mantener portafolios diversificados y apostar fuertemente en aquellas empresas que él considera con potencial.
Considera a su padre su mentor, y dice basarse en su estilo de vida en la toma de decisiones financieras. Comenzó su actividad con 15 años, cobrando comisiones por remitir clientes a sitios de comercio electrónico. Diez años después fundó Chewy, empresa dedicada a la venta de artículos para mascotas. En 2017 la vendió en USD 3.350 MM, convirtiéndose en la venta más grande de la historia del e-commerce.
Actualmente es el presidente de GameStop, cadena de tiendas de videojuegos. Desde que compró el 13% del paquete accionario de GameStop, la empresa de videojuegos ha aumentado 800% su valor. Entre sus principales marcas se encuentran XBOX, Nintendo y PlayStation Su objetivo es convertir a GameStop en competidor directo de Amazon.
Sin dudas es un personaje que con su corta trayectoria ha sido lo suficientemente ambicioso, arriesgado y disruptivo para llegar hasta aquí. Con seguridad su nombre va a dar mucho de qué hablar por un largo tiempo.
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El montañismo tiene como motivación el destino; la montaña y su recorrido suele ser por rutas de gran dificultad.
En el montañismo, al igual que en el mercado financiero, la bajada siempre es más difícil que la subida. La técnica del alpinista no es la misma, la velocidad cambia y debe descender con mucha cautela, no sea cosa que resbale.
Dice el dicho que “Hay que ver el bosque y no solo el árbol”, en este sentido hay que mirar al horizonte, la cadena montañosa, tomar un respiro y establecer una estrategia.
En el mercado, ¿se pueden tomar otros senderos? ¡Claro que sí!
¿Pero qué pasa con el que ya tenía trazado y planificado con tiempo, antes de emprender el viaje? ¿Es bueno? ¿Confío en que es la ruta adecuada?
En el mercado financiero, sean pequeñas correcciones o fuertes caídas, los años negativos solo representan el 25% de la experiencia a largo plazo de los mercados de valores desde 1901 (y esto incluye la Gran Recesión). Incluso teniendo en cuenta esos mercados bajistas, la rentabilidad anual media desde entonces fue del 11,75%.
Si analizamos la historia de los últimos 70 años, ha habido muy pocos períodos en los que las acciones hayan caído más de un 20%. Y en todos esos casos, las acciones terminaron por recuperarse y alcanzar nuevos máximos.
Se podría decir que estamos en el tramo de la ruta donde hay que sacar el impermeable y rompe vientos para seguir. Porque de eso se trata, el alpinista no frena en plena bajada ni toma decisiones precipitadas, sino a conciencia y con determinación.
¿Cuánto más falta para llegar?
¿Vendrá una nueva montaña al bajar esta?
¿Hay, o no, montañas más altas después de la bajada actual?
Estamos en un tramo del camino sinuoso; hay que aprovechar los llanos y lo senderos señalizados para tomar decisiones estratégicas y continuar el viaje.
Oro -0.3% a $1664
WTI +0.5% a $82.4
US10Y +6pb a 3.77%
En Asia, Japón +1%. Hong Kong -0.5%. China -0.1%. India -0.3%.
En Europa, al mediodía, Londres -0.9%. Paris -1.3%. Frankfurt -1.3%
El índice Nikkei 225 subió un 0,95%, recuperándose de mínimos de tres meses y siguiendo un amplio repunte en Wall Street, ya que un anuncio del Banco de Inglaterra de realizar operaciones de compra de bonos hizo que los rendimientos de los bonos globales bajaran y estimulara un repunte del riesgo. Se observaron ganancias notables de pesos pesados del índice como SoftBank Group (1.7%), Fast Retailing (2.1%) y Takeda Pharmaceutical (1.5%). En otros lugares, Shionogi subió otro 5% después de que la farmacéutica dijera el miércoles que su tratamiento oral para Covid-19 mostró una reducción significativa en los síntomas. Mitsubishi Heavy Industries también ganó un 2,7% después de anunciar un proyecto conjunto de una central nuclear de próxima generación con otras cuatro empresas.
El Shanghai Composite cayó un 0,13% en operaciones mixtas el jueves, cerca de sus niveles más bajos en casi cinco meses, ya que la cautela dominó el sentimiento del mercado antes del PMI chino y otros datos económicos. El Banco Popular de China advirtió contra la especulación monetaria el miércoles mientras intensifica la intervención verbal para detener las fuertes caídas del yuan. Las nuevas acciones de energía, salud y tecnología de alto crecimiento avanzaron, con ganancias notables de Longi Green Energy (4.6%), Wuxi Apptec (2.5%) y TCL Zhonghuan (2.2%). Mientras tanto, las acciones de consumo y financieras cayeron.
El Hang Seng cayó 0.5% para terminar en un mínimo de más de 11 años, después de saltar cerca de 2% en las operaciones matutinas, ya que los operadores volvieron a centrarse en la inflación y los crecientes riesgos de la recesión global. CIFI Holdings cayó un 18,6% a pesar de los esfuerzos del promotor inmobiliario para aclarar que estaba tratando de resolver las dificultades de pago vinculadas a un producto fiduciario y que había pagado los intereses a tiempo de un bono offshore. Otros mayores rezagados fueron Hong Kong Exchanges and Clearing (-1.6%), AIA Group (-1.4%), Tencent (-1.1%) y Anta Sport (-0.7%).
Los mercados bursátiles europeos se debilitaron el jueves a medida que la creciente inflación alemana aumentó las preocupaciones de un endurecimiento más agresivo de la política monetaria, mientras que el impulso de la invención del Banco de Inglaterra se desvaneció.
El DAX en Alemania cotizaba un 1,2% más bajo, el CAC 40 en Francia cayó un 1,2% y el FTSE 100 del Reino Unido cayó un 1,3%.
El Banco Central Europeo ha aumentado su tasa de interés de referencia en un total combinado de 125 puntos básicos en sus dos últimas reuniones, y parece probable que haya más alzas después de que la inflación en el estado más poblado de Alemania, Renania del Norte-Westfalia, registrara su mayor salto desde principios de la década de 1950, subiendo un 10,1% interanual en setiembre.
El Banco de Inglaterra había intervenido el miércoles, después de una corrida en la libra, anunciando que comenzaría a comprar bonos a largo plazo, de forma temporal, para calmar el caos del mercado.
Sin embargo, el alivio asociado a esa medida no ha durado mucho tiempo, ya que las perspectivas económicas europeas siguen siendo extremadamente inciertas, especialmente dada la actual crisis energética de la región a medida que se acerca el invierno.
La guardia costera de Suecia descubrió una cuarta fuga de gas en los gasoductos Nord Stream dañados, dijo un portavoz el jueves. La Unión Europea sospecha que el sabotaje estuvo detrás de las fugas en los gasoductos que transportan gas de Rusia a Europa y ha prometido una respuesta «robusta» a cualquier interrupción intencional de su infraestructura energética.
El indicador de sentimiento económico de la Eurozona se desplomó 3,6 puntos respecto al mes anterior a 93,7 en setiembre, el nivel más bajo desde noviembre de 2020 y por debajo de las expectativas del mercado de 95,0, en medio de preocupaciones sobre el aumento de la inflación y las tasas de interés, así como un debilitamiento de las perspectivas económicas y una intensificación de la crisis energética debido a la guerra en Ucrania.
Los precios al productor en Italia aumentaron un 40,1 por ciento interanual en agosto de 2022, la mayor cantidad registrada, después de un avance del 36,9 por ciento en el mes anterior.
En noticias corporativas, Renault lideraba las pérdidas, con una caída de casi el 6%, seguida de Carrefour, ArcelorMittal, Worldline, Alstom y Stellantis, con descensos superiores al 3%. Las acciones de Next (LON: NXT) se desplomaron más del 9% después de que el minorista de ropa del Reino Unido emitió su segunda advertencia de ganancias este año, ya que la creciente inflación frena el gasto discrecional.
Las acciones de H&M cayeron un 4,7% después de que el gigante minorista anunciara una caída del 86% en las ganancias operativas en los tres meses hasta agosto, afectadas por su salida de Rusia y los mayores costos.
Además, las acciones de Porsche (F:P911p) debutaron en la Bolsa de Frankfurt el jueves, con el propietario Volkswagen VOWGp esperando recaudar alrededor de 9.400 millones de euros en una de las mayores ofertas públicas iniciales europeas.
Los índices bursátiles de Estados Unidos abrían a la baja el jueves, ya que las preocupaciones de una recesión económica mundial por las agresivas alzas de tasas de los bancos centrales y los riesgos de un posible contagio por una agitación en los mercados del Reino Unido volvieron a los inversores reacios al riesgo.
Apple perdió un 2,2% en el premercado después de que BofA Securities lo rebajó a neutral desde la compra. BofA dijo que Apple se ha mantenido relativamente bien en un mercado a la baja, pero espera un impacto negativo en la compañía por el debilitamiento de la demanda de los consumidores.
Las acciones de CarMax se desplomaron un 12,1% en las operaciones previas a la comercialización después de que el minorista de automóviles no cumplió con las estimaciones tanto en la línea superior como en la inferior de su último trimestre.
Bed Bath & Beyond (BBBY) registró una pérdida trimestral más amplia de lo esperado y ventas que no alcanzaron el consenso. Los márgenes brutos cayeron a medida que la compañía se movió para eliminar el exceso de inventario, y las acciones disminuyeron un 5,5% en el premercado.
